베스타스(VWS DK) 3Q23 실적 및 컨콜 요약

[불스탁®]

[베스타스(VWS DK) 3Q23 실적 및 컨콜 요약]

<미래에셋증권 조연주, 이진호>

<3Q23 실적>

순이익 €28M vs 컨센서스 €7M (상회)
매출액 €4.35B vs 컨센서스 €4.09B (상회)
EBIT €70M(ex-items) vs 컨센서스 €31M (상회)
신규수주 4,502MW vs 컨센서스 4,384MW (상회)

<2023 가이던스>

매출액 가이던스 €14.5B-15.5B으로 상향(기존 €14.0B-15.5B)
EBIT 마진 가이던스 폭 0~2%로 축소(기존 -2~3%)

- 실적 컨센 상회 요인은 터빈 가격 상승

- 3Q 육상풍력 ASP는 €1.05/MW로 전분기(€0.97) 대비 상승

- 3Q 4.5GW의 수주는 육상 2.4GW와 해상 2.1GW

- 해상풍력 프로젝트는 폴란드(1.1GW)와 독일(1GW)

- 육상은 미국(1GW), 캐나다(0.3GW), 나머지 유럽

- 미국에 발주나온 육상 프로젝트는 미국 공장을 보유한 기자재 업체들에게 수주 가능성 높아

- 서비스 부문에서의 단가 상승(EMEA 및 북미 지역)과 터빈 인도량 증가 등 전력 솔루션의 긍정적인 실적에 힘입어 매출총이익률 전년동기 대비 4.1% 증가

- 해상풍력의 경우, 아직 잔존하는 어려움들이 있으나 독일, 폴란드와 같이 일부 국가에서는 성공적으로 진행 중

- 미국 시장 역시 전년 동기 대비 수주량이 가파르게 상승하고 있어 긍정적인 추세 확인

- 24년 미국 시장에 대한 전망은 올해보다 긍정적

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