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출처: 경제 원문보기 글쓴이: 홍두깨
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
“우리가 무엇을 결정하든 우리에겐 재난이다”, 프랑스는 푸틴의 승리를 인정-zero hedge
러시아의 새 가스 거래소는 달러를 우회-examiner
중국, 싱가포르 달러와 직접 교역-CNTV
그린스펀, “QE는 경제 돕는데 실패, 되돌리는 데 고통스러울 것. 금을 사라”-zero hedge
러시아, 1998년 금융 위기 이후 최대의 금 매입-Bloomberg
일본 은행의 놀라운 발표가 의미하는 것-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) Celente, 38일 지나면 역사를 만들 스위스-KWN
2) 광산업체 CEO는 시장 조작을 분쇄하기 위해 은 매각 중단을 제안-Mac Slavo
3) Greyerz, 최근 폭락 방지팀 활동의 놀라운 진실-KWN
4) Fitzwilson- 바이마르 독일, 세계적 은행 접수, 금과 은 그리고 석유-KWN
5) 세계 경제는 붕괴했다-Andy Hoffman
6) John Embry-세계에서 가장 낮게 평가된 자산과 세계적 붕괴-KWN
7) Peter Schiff, “QE에 살고 QE에 죽는다”고 경고-zero hedge
8) 이것이 주택 회복으로 보이는가?-Michael Snyder
9) QE1을 운영하였던 Andrew Huszar, 세계 시장들의 큰 추락을 경고-KWN
10) Greyerz, 무질서하게 오고 있는 재설정- 달러 가치는 영으로- USA Watchdog
11) Chris Hamilton- 중국의 금 보유량은 10,000톤?
1. 주간 금 시세
미국은 3차 달러 인쇄(QE3)의 종료, 일본은 확대
연준의 3차 달러 인쇄의 종료는 시장의 예상대로 되었습니다만 달러 인쇄의 본질적인 이유가 경제를 부양하는 것이 아니라 무너지는 대형 은행들을 지원하고 정부 재정 적자를 지원하기 위한 것이었다는 점에서 달러 인쇄의 종료에 대한 연준의 의도가 궁금합니다. 기획을 한 듯 때맞춰 3분기 성장과 고용 지표들이 좋게 나오면서 주식 시장들은 달러 인쇄 중단에 영향을 받지 않는듯한 모습들을 보이고 있지만 영 % 값싼 돈에 중독이 된 체질의 시스템이 공짜 돈의 공급 없이 지금처럼 높은 주식 시장의 지수들을 유지할 수는 없을 것입니다. 또한 2014년 회계 연도에서 1조 달러의 적자를 보였던 미국 재정 적자를 향후 달러 인쇄 없이 어떻게 감당할 수 있는 것인지 의문들은 꼬리를 물고 이어집니다. 이런 부분은 엔 인쇄를 확대하여 신규 일본 국채를 몽땅 사들이려고 하는 이번 주 일본 은행의 입장과 같습니다.
그래서 미국 국채의 가장 큰 해외 채권국인 중국이 더 이상 무역 흑자의 달러로 미국 국채 보유량을 늘리지 않는데다 연준마저 달러 인쇄를 통해 미국 국채를 사들이지 않는다는 것은 대단히 납득이 되지 않습니다. 달러 인쇄 중단의 영향을 거의 받지 않고 있는 지금의 시장 흐름으로 보아선 아마도 뒷문을 걸어 잠그고 은밀한 달러 인쇄를 계속하고 있는 것은 아닌지 의심이 가는 대목입니다. 어쨌든 QE4가 나오려면 QE3는 마감을 하여야 했을 것입니다.
연준이 달러 인쇄를 중단한다고 발표하지 곧이어 일본 은행이 돈 인쇄의 확대를 발표하며 세계 주식 시장들을 열기에 싸이게 합니다. 일찍이 보지 못했던 역사적인 세계적 통화 실험이 그 절정을 향하여 치닫고 있습니다. 서로 순서를 정하여 화폐가치를 하락시키려고 애쓰면서 이런 돈 인쇄가 가져올 통화들의 파멸적인 결과를 우려하는 사람들은 거의 없습니다.
금 가격 하락에 공격을 당하는 금 강세론자들
이번 주 유로퍼시픽 캐피탈의 대표인 피터 쉬프는 CNBC의 토론에서 경제는 QE에 살고 QE에 죽는다며 머지 않아 QE4가 이어질 것을 예상하며 금에 대한 설명을 하자 한 초대 손님으로부터 그가 그 동안 금으로 대피하여야 한다고 주장한 것은 CNBC 시청자들의 부에 대하여 위험하게 했다며 맹렬한 공격을 받았습니다. 쉬프는 자신이 그간 틀렸던 전망이 CNBC의 그 프로그램에 나왔던 논객들보다 훨씬 덜 했다고 열변을 토하면서 토론장은 일대 아수라장이 되고 말았습니다. 사실 2008년 서브 프라임 사태가 불러왔던 주택 거품 파열 전인 2006년과 2007년 사이에 이와 비슷한 장면들이 연출되었고 당시 경제 침체를 예상했던 쉬프는 잘 나가는 경제에 터무니 없는 소리를 한다는 논객들의 공격을 받았던 적이 있습니다. 관련 내용은 ‘피터 쉬프가 옳았다”는 제목으로 유튜브에 올라와서 2백만 이상의 조회수를 기록한 후 삭제된 적이 있습니다. 다음은 이후 다시 유튜브에 올라온 같은 영상물입니다.
이번 피터쉬프의 동영상도 회자될 날이 조만간 올 것입니다.
쉬프와 같은 금 강세론에 선 알랜 그린스펀
후임자들인 버냉키와 옐렌에게 무분별한 돈 인쇄의 길을 닦아주었던 전 연준 의장이었던 알랜 그린스펀은 이번 주 연준의 공개 시장 회의를 앞두고 미국 외교협회에서 가진 연설에서 채권 매입 프로그램은 주식들을 상승시키는데 엄청난 성공을 거두었지만 경제를 살리는데 도움을 주지는 못했다고 평가하였습니다. 그리고 그는 “금은 정부들에 의해 행해지는 정책들 밖의 통화로서 그 가치를 볼 때 요즘 시기에 돈을 두기에 좋은 곳”이라고 했습니다. 때마침 급락한 종이 금 가격 하락으로 인해 가까운 시일 내에 금 가격이 상승하지 않으면 알랜 그린스펀 역시 CNBC에 불려나가서 그의 말을 들은 사람들의 자산을 위험하게 했다는 공격을 받을 수도 있겠습니다. 사실 그린스펀은 금 옹호론자이고 연준에 들어가기 전인 1966년에 쓴 글에서 ‘금 본위제가 없으면 인플레이션을 통한 저축의 압류를 막을 방법이 없다’고 주장했습니다.
중국 정부의 보유금은 1만 톤을 넘었다는 주장
시장 전문가인 Chris Hamilton은 분석 글을 통해 중국이 무역 흑자의 50%를 미국 국채에 투자하던 그간의 행보를 벗어나 2011년 8월 이후 현재까지 미국 국채 보유량은 90억 달러 줄었으며 이 기간의 무역 흑자 9천 6백억 달러의 일부를 실물 금 매입에 썼을 것으로 추정합니다. 그렇게 하여 중국이 쌓아놓고 있는 금의 양은 이미 10,000톤을 넘어섰다는 결론을 그는 내립니다. 일부에선 그보다 더 많은 양을 가지고 있을 것으로 보고 있지만 금의 가장 큰 출처인 영국 런던 시장의 그간 흐름으로 보아선 그다지 설득력이 있어 보이지는 않습니다. 어쨌든 현재 중국의 추정 금 보유량은 미국이 켄터키 주 포트녹스에 가지고 있다고 주장하는 8,300톤보다 많은 세계 1위의 규모가 됩니다. 나중에 장부들을 펴 보일 때에 정확히 알 수 있겠지만 중국이 이미 1만 톤 이상의 금을 끌어 모았다면 런던의 금들은 거의 소진되어가고 있다고 보여집니다. 이는 서로의 장부들을 펴 보여야 할 때가 오고 있다는 의미입니다.
주간 종이 금 차트입니다.
주간 종이 은 차트입니다.
주간 달러 인덱스 차트입니다.
주간 텍사스 원유가격 차트입니다.
2. 경제 소식
“우리가 무엇을 결정하든 우리에겐 재난이다”, 프랑스는 푸틴의 승리를 인정
2014년 10월 25일, zero hedge
푸틴이 지정학적 체스를 하는 것의 유사성이 인기를 얻고 있는 한편에 프랑스 대사 제라드 아후는 다른 의견을 내놓았다: “푸틴은 보다 포커 게임을 하고 있으며 돈을 몽땅 걸었고 ‘똑같이 해보라’고 말하는데 물론 우리는 눈만 깜빡인다. 우리는 똑같이 할 수 없다.”
블룸버그가 보도하듯 푸틴이 어떻게 자신의 상대방들을 책략으로 이기고 우크라이나를 망신을 주었는지 제라드 아후는 융커와는 완전히 다르게 표현하였다. 간단히 말해 러시아 대통령은 “분명 우크라이나를 위해 죽을 각오가 되어 있지 않는 반면에 우리는 되어 있지 않았기 때문에 이긴 것이다”라고 덧붙이고 있고 불길한 질문을 남겼다, “푸틴은 언제 그만둘까? 우리가 무엇을 결정하든 우리에겐 재난이다.”
블룸버그 보도,
푸틴은 친 러시아 분리주의자들을 계속 지원하고 휴전을 비웃으며 러시아에 대한 제재들을 확고하게 놔두는 것이 중요한 것으로 만들면서, 자신의 상대방들을 책략으로 이기고 우크라이나를 망신을 주었다고 미국 주재 프랑스 대사는 말하였다.
러시아 대통령은 “분명 우크라이나를 위해 죽을 각오가 되어 있지 않는 반면에 우리는 되어 있지 않았기 때문에 이긴 것이다”라고 제라드 아우 대사는 어제 워싱턴에서 말하였다. 워싱턴의 다른 유럽 대사들의 견해에 동의하면서 아후는 우크라이나 충돌은 궁지에 몰렸고 푸틴은 승자가 되었다는 우려를 표명하였다.
포로센코는 푸틴 앞에서 목에 줄을 감고 무릎을 꿇으며 “당신이 알다시피 당신이 이겼다”고 말하고 있고 푸틴은 여전히 물러서지 않고 있다고 아후는 말하였다.
많은 관찰자들은 푸틴이 지정학적 체스 게임을 한다고 말하지만 “푸틴은 보다 포커 게임을 하고 있으며 돈을 몽땅 걸었고 ‘똑같이 해보라’고 말하는데 물론 우리는 눈만 깜빡인다. 우리는 똑같이 할 수 없다”고 그는 말했다.
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러시아에 대한 경제 제재들은 푸틴이 더 나아가지 못하게 있어야 한다고 주 유엔 대사로 임무를 마치고 9월 주미 대사로 온 아후는 말했다.
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“우리가 무엇을 결정하든 우리에겐 재난이다”고 아후는 말하였고 자신의 견해를 다시 피력하였다. 그는 말하기를 한쪽에는 계약을 이행하는 무기 공급자로서 프랑스 신용이 있으며 다른 한쪽에는 푸틴에게 우크라이나 혹은 동맹국들에게 사용할 수도 있는 무기 공급을 인도하는 어려움이 있다고 했다.
아후는 유럽 고위층들 회원들에겐 너무 정직하게 보이는 불길한 결론을 내린다:
“의문은 잘 보이는 곳에 있다: 푸틴은 언제 그만둘까?” 아후는 말하였다. “그래서 우리는 제재들을 유지하여야 한다. 솔직해지자면 그것이 우리가 가지고 있는 유일한 무기이기 때문이다. 우리는 우크라이나에 우리 병사들을 보내지 않을 것이다. 우크라이나는 쉽게 질 것이기 때문에 우크라이나에 무기를 보내는 것은 의미가 없으며 전쟁만 더 시간을 끌게 되기 때문”이고 “보다 더 큰 러시아 승리”를 이끌 것이다.
러시아의 새 가스 거래소는 달러를 우회
2014년 10월 24일, examiner
10월 24일 러시아는 상트 페테르부르크에 있게 될 새로운 독립적 천연 가스 거래소를 출범하였으며 유럽 전체에서 가장 큰 천연가스 거래소로 만들 것이다.
상트 페테르부르크 국제 상품 거래소(SPIMEX)로 알려진 이 거래소는 국제와 국내 가스 운영사들로 하여금 러시아와 집중화된 지역의 상품들을 팔도록 하는 것이고 세계 교역이 달라와 미국 패권으로부터 멀어지는 가운데 아시아에서 융기하고 있는, 커지는 유라시아 경제권의 부분이 되는 것이다.
이 독립적 거래소의 중요성은 천연 가스가 석유로부터 완전히 분리되는 것으로 향할 수 있다는 것인데 현 시스템에선 유사한 규모와 달러 하에서 두 상품들 가격을 매기려 하는 경향이 있다. 그것은 또한 천연 가스에만 관심을 갖는 새로운 구매자들을 위한 시장을 열 것이고 러시아와 다른 가스 생산자들이 에너지 자원을 최종 석유 달러로부터, 가스 거래에서 통화 구성에 대한 미국의 통제로부터 벗어나는 것을 도울 것이다.
러시아는 세계 두 번째 천연가스 생산국이며 금요일 천연가스의 그 첫 경매를 상트 페테르부르크 국제 상품 거래소(SPIMEX)에서 출범할 것이다. 그것은 유럽의 최대 천연가스 거래소가 될 것이다.
그 프로젝트는 천연가스에 대한 보다 경쟁적 시장을 창출하려는 의도이다. 현재 천연가스는 다소간 석유에 묶여 있다. 이제 독립적 생산자들은 보다 넓은 구매자들의 범위에 접근하게 된다.
중국, 싱가포르 달러와 직접 교역
2014년 10월 27일, CNTV
http://english.cntv.cn/2014/10/27/ARTI1414401659567921.shtml
월요일 중국은 화요일 시작하는 위안과 상가포르 달러 사이의 직접 교역을 발표하였으며 중국 통화를 국제화하는 또 다른 수순을 밟았다.
중국 외환 거래 시스템에 의한 이 발표는 위안의 직접 교역을 미국 달러, 유로, 영국 파운드, 일본 엔, 호주 달러, 뉴질래드 달러, 말레이시아 링깃과 러시아 루블을 포함하여 더 많은 나라로 확대하였다.
이 움직임은 쌍방 교역과 투자를 부추기는 것을 겨냥하고 교역과 투자 결제에서 두 통화들의 사용을 촉진하며 시장 참여자들의 거래 비용을 줄이는데 있다고 중국 외환 거래 시스템은 성명에서 말하였다.
이 움직임은 싱가포르로 하여금 위안의 해외 중심지가 되는 경쟁에서 도움이 될 것으로 예상된다.
알랜 그린스펀, “QE는 경제 돕는데 실패, 되돌리는 데 고통스러울 것. 금을 사라”
2014년 10월 29일, zero hedge
전 연준 의장이 사실상 의미하는 것은 힐러리 클린튼 같은 되돌아가는 것과 리스만 같은 해석을 위한 때인 것으로 보인다. 월 스트리트 저널은 보도하기를 1987년에서 2006년 사이의 연준 의장은 말하기를 채권 매입 프로그램은 그 목표에 못미쳤고 더 해야 할 것이 많다고 했다.
외교 협회에서의 그린스펀의 논평은 연준 관료들이 워싱턴에서 모임을 갖고 채권 매입을 끝낼 것을 발표하기로 예정된 가운데 나왔다.
채권 매입 프로그램은 결국 뒤범벅이라고 말했다. 그는 미국채와 모기지 담보 증권 매입은 자산 가격 상승과 더 낮은 차입 비용을 도왔다고 말했다. 그러나 그것이 실물 경제에 많은 것을 하지는 못했다.
“효과있는 수요는 익사하였고” 채권 매입을 통한 수요를 부추기려는 노력은 작동하지 않았다’고 그린스펀은 말했다. 하지만 자산 가격들을 부추기는 것은 ”엄청난 성공”이었다.
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중앙 은행들은 엄청난 경제 비용으로 거품들을 터뜨릴 수 있다는 것을 역사는 보여준다고 그는 관측하였다. “그것은 경제를 하락시킴으로써 거품을 터뜨릴 수 있을 뿐”이고 그것은 그가 연준의장에 있는 동안 하고자 하지 않았던 단계였다고 그는 말했다.
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관료들이 금리를 언제 올릴 것인가 라는 질문은 “내가 답할 수 없는 질문들 중 하나”라고 그린 스펀은 말했다.
그는 또한 말하기를 연준으로선 그 값싼 통화 정책을 문제없이 끝낸다는 “그것이 가능하다고 나는 생각하지 않는다”고 했다.
"최근 연준 관료들이 금리를 더 높이 올린다는 언질이 시장들에서 상당한 변동성을 일으켰고 그래서 실제로 금리를 부추기는 과정은 다를 것이라고 그린스펀은 말했다.
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“실질적 압력은 연준에 의한 개시로 일어나는 것이 아니고 시장 스스로들에 의하여 일어날 것으로 나는 생각한다”고 그린스펀은 말했다.
CNBC의 시청자들은 금이 얼마나 형편없는 것인지를 듣고 있는 한편에 불환 화폐, 케인즈 이론과거품의 치료는 더 크고 더 파괴적인 자산 거품으로 된다는 평생의 믿음에 이어 세계가 아는 금융 재난을 일으켰던 그 거장은 결국 갑자기 진실을 가졌고 이제 자신이 연준의장으로서 자신의 십 년 세월 동안 설교해왔던 것과는 대단히 다른 메시지를 이제 갖게 되었다.
그린스펀은 말하기를 금은 정부들에 의해 행해지는 정책들 밖의 통화로서 그 가치를 볼 때 요즘 시기에 돈을 두기에 좋은 곳이라고 했다.
그린스펀은 “금이 돈을 두기에 좋은 곳”은 자신의 재앙 같은 정책들(이어서 버냉키와 옐렌에 의해 채택되었다) 덕분이라고 말하는 것을 덧붙이지 못했다.
러시아, 1998년 금융 위기 이후 최대의 금 매입
2014년 10월 29일, Bloomberg
러시아는 1998년 러시아 부채 디폴트 이후 가장 많은 금을 사들여서 금 보유량이 최소 20년래 최대가 되었다.
IMF에 따르면 세계 5위 금 보유국인 러시아는 9월에 그 보유량을 37.2톤 늘려서 1,149.8톤이 되었다. 15억 달러 가치의 금 증가는 1998년 9월 이후 최대이다. 올해 스위스와 중국을 추월하는 금 보유량은 2005년 말 이후 거의 세 배이고 1993년 이후 최대이다.
통화 개입의 직면 하에 약해지는 루블은 러시아 은행이 변동 환율을 가속할 것이라는 전망을 지피고 있다. 1998년 8월에 4백 억 달러 부채를 디폴트했던 러시아는 석유 가격 하락과 미국과 유럽의 푸틴의 우크라이나 개입에 대한 제재가 루블 손상과 달러 부족을 악화시키면서 외화준비금이 고갈되고 있다. 금 가격은 9월에 15개월 중 가장 많이 하락하였다.
“지정학적 위험의 측면에 대한 우려가 되는 국가 주권의 관점에서 보아 그들이 실물 금에 대한 편향을 하게 되는 것은 이해가 간다”고 트리니티 대학의 브라이언 루시 금융학 교수는 말하였다. 낮은 금 가격으로 러시아는 그것을 사는 좋은 기회로 보고 있다고 그는 말하였다.
우크라이나 위기가 미국과 유럽과의 관계를 악화시키고 자본 유출을 촉발시키면서 러시아 은행은 올해 루블 하락을 늦추는데 650억 달러를 소비하였다. 러시아의 외화 보유는 올해 680억 달러 줄어들어 10월 17일에 4천 438억 달러이다.
러시아 정책가들은 6년 전인 리만 브라더스 붕괴 후에 루블을 지탱하기 위해 7개월 동안 2천 억 달러를 팔아서 보유 외화를 거의 40% 줄였다. 그들은 같은 경험을 되풀이하지 않기를 원하며 변동 환율과 인플레이션 목표로 보다 빠르게 갈 수 있다고 크레딧 스위스 그룹은 10월 15일 연구 보고서에서 말하였다.
중앙 은행들은 1980년대 말부터 약 20년 간 금 보유량을 줄인 후 다시 금을 외화에 추가하고 있다. 나라들은 2012년 544톤, 작년에 409톤에 이어서 올해 5백 톤의 금을 추가할 수 있다고 세계 금 협회는 8월에 말하였다.
러시아는 작년에 248.8톤의 금을 채광하였고 중국과 호주에 이어 세계 3위 금 생산국이다.
금은 러시아 외화의 약 10%이다. 이는 미국과 독일의 70%와 비교되는 것이다. 이태리와 프랑스는 그 다음으로 큰 준비금을 보유하고 있다.
“대부분 나라들에서 외환 준비금에서 금 보유량의 비율은 상대적으로 낮아서 더 많은 금을 사들일 여유가 있다”고 프랑크푸르트의 코메르츠 방크의 분석가인 다니엘 브리스만이 오늘 말하였다. “금 매입은 가치 하락하는 통화들에 대한 보호가 될 수 있다.”
일본 은행의 놀라운 발표가 의미하는 것
2014년 10월 31일, zero hedge
미국 주식 시장을 새로운 최고가로 올린 것을 젖혀두고, 일본 은행의 충격적 행동이 무엇에 대한 것인지 여전히 혼란스럽다. 이것은 아래 차트가 보여주는 것처럼 매월 8조 엔에서 12조 엔의 일본 정부 채권을 사들이려는 일본 은행의 설명된 의도이고 일본 은행은 매월 재무성이 파는 새로운 채권 10조 엔을 몽땅 빨아당긴다는 것을 의미한다.
다른 말로 하면 일본 은행의 부양책 확대는 정부 발행의 신규 채권을 모두 사들이는 것을 보게 될 수도 있는 것이다.
이는 전면적 현금화처럼 보인다.
블룸버그 기사:
중앙 은행은 이미 일본 국채의 최대 보유자이며 그 매입 규모는 최대 부채 부담을 갖고 있는 일본의 적자들을 인수한다는 우려를 가속시킬 수 있다. 자팬 마크로 어드바이저 회사의 수석 경제전문가인 타쿠지 오쿠보에 따르면 일본 은행은 2018년까지 일본 국채 시장의 절반을 소유할 수 있다.
“쿠로다는 언제 전력을 다할 때인지 안다,”고 오쿠보는 분석 글에서 썼다. “일본 은행은 기본적으로 일본이 장기적 문제들을 2018년까지 고쳐야 한다고 선언한 것이며 그렇지 않으면 실패한 나라가 될 위험을 안는 것이다.”
인플레이션을 일으키려는 유례가 없는 시도들은 채권 투자자들을 겁나게 할 수 있다고 SMBC니코 증권의 수석 금리 전략가인 조타로 모리타는 말했다.
쿠로다는 이달 초에 말하기를 일본 은행은 일본의 미지불 정부 채권의 20%정도만 보유하고 있다고 했고 영란 은행은 영국 정부 채권의 약 40%를 보유하고 있다.
우리는 일본이 실패한 나라가 되는 것을 피하는 행운을 빈다.
지금 필사적으로 그리고 모두들에게 분명하게 보이는, 하이퍼인플레이션을 일으키려고 애를 쓰는 적어도 지금 실패하고 있는 어떤 나라에 대하야 할 말이 있다.
3. 달러의 몰락과 금
1) Celente, 38일 지나면 역사를 만들 스위스
(Celente - Switzerland Is Going To Make History In Just 38 Days)
2014년 10월 24일, KWN
상위 추세 연구가인 Gerald Celente는 스위스 사람들이 역사를 만들고 체제를 놀라게 할 태세라고 말하였다.
Celente: “6월 중순 이후 우리는 석유 가격에 초점을 맞추었다. 공급이 많다는 것은 의심의 여지가 없다. 큰 사안은 수요가 시들하다는 것이다. 원자재들은 전반적으로 하락하였다. 예를 들어 중국에선 콘크리트용 강철봉 1톤이 야채 1톤보다 싸다.
그러나 원자재 수요는 세계적으로 하락해왔다. 유럽에서 진행되고 있는 것을 보라. 아제 죠지 소로스는 유럽이 좀 더 하여야 한다고 말한다.
그리고 미국 주식 시장은 돈 인쇄 축소를 멈출 것이고 역사적 저금리를 계속할 것이라는 언질이 있을 때마다 상승한다. 미국이 가는 곳에 세계가 간다는 말이 있다. 그러나 미국 대신 중국으로 교체할 수 있으며 지에 중국은 부동산 침체에 빠져 있다. 중국에서 상반기 동안 부동산 가격은 10%넘게 하락하였다.
그래서 중국이 시장에 더 많은 위안을 퍼붓고 있다는 것에 대하여 더 많이 듣고 있는 중이다. 지난 주 그들은 시스템에 또 다른 2천 억 위안를 퍼부었고 이는 몇 달 전 5천 억 유로를 퍼부은 뒤를 이은 것이다. 내가 말하고 있는 것은 그들이 세계 경제가 유지되도록 하는 유일한 방식은 부양을 통해서라는 것이다. 그리고 부양을 할수록 그들은 통화들을 가치 하락시킨다.
그들이 통화가치를 하락시킬수록 금에겐 더욱 좋은 것이다. 이제 그들은 디플레이션에 대하여 말하고 있지만 소고기 가격은 전반적으로 오르고 있다. 그들은 시스템에 돈을 넣는 구실로 디플레이션을 사용할 것이다. 공급 문제가 있기 때문에 인플레이션이 있을 것으로 나는 믿지 않고 통화 가치 하락으로 인한 인플레이션이 있을 것이다. 그리고 그것이 내겐 금이 여전히 가장 좋은 것이기도 하다.”
Eric King: “스위스 금 청원에 대해선 어떻게 생각하는가? 찬성 운동이 이미 45%로 반대 39%를 앞서고 있으며 찬성 운동은 어제 선거 운동을 시작하였다.”
Celente: “스위스 금 청원은 대단히 큰 것이 될 것이다. 스위스는 미친 짓을 그만두고 건전한 돈인 금으로 가기를 원한다. 그러나 러시아, 중국과 인도에서 일어나는 일을 보라. 루블은 두들겨 맞고 있고 위안은 더 낮게 유지되고 있으며 인도, 러시아, 중국 사람들은 금의 매입을 늘리고 있다.
높은 관세와 제한 때문에 2013년에 인도에서 금 수입은 대단히 어려웠다. 그래서 금 판매는 하락하였다. 이제 인도가 제한을 완화할 것이라는 낙관적 전망이 많이 있다. 우리는 금의 명절 판매량이 늘어나는 것을 보고 있다. 러시아, 중국과 인도는 더 많은 금을 사고 있는 가운데 스위스는 금에 대한 찬성 투표를 하려고 한다. 어디에 하락 쪽 전망이 있는가? 나는 그것을 보지 못한다.”
2) 광산업체 CEO는 시장 조작을 분쇄하기 위해 은 매각 중단을 제안
(Mining CEO Proposes: Crush Market Manipulation By Halting Silver Sales: “Would Send Ripples To The Entire System”)
2014년 10월 24일, Mac Slavo
2011년 은 가격은 48달러 최고를 기록하였지만 몇 년이 지나 광산업체들이 채광하고 수익을 내는 것이 불가능한 정도의 가격으로 은 가격이 내려온 것을 우리는 보고 있다.
많은 사람들은 은 가격과 그 상대 귀금속인 금이 서구 중앙 은행들뿐만 아니라 대형 투자 회사들을 포함한 상위 금융 조직들에 의해 조작되고 있다고 믿고 있다. 극심한 레버리지와 공조된 공격을 통하여 이들 담합세력들은 달러의 기축 통화 지위를 금과 은이 대체하는 것을 막으려 낮게 유지시키고 있다고 믿어진다. 이는 너무 심하여 중국 정부는 조작에 거스르려는 시도로 자체 귀금속 거래소를 열기로 결정을 하였다.
이제 민간 광산 부분들이 그 정도면 충분하다고 말하고 있다.
퓨쳐 마니 트렌즈와 대담에서 퓨쳐 매제스틱 실버 회사의 CEO인 Keith Neumeyer는 말하기를 조작된 은 시장은 실물 시장을 대표하지 않는다고 했다. 그에 따르면 광산에서 채광하는데 16.50달러가 들고 현재 가격으로는 광산업체들이 손익 분기점을 넘기기가 더욱 더 불가능해지고 있다고 한다.
매년 세계는 8억 온스(약 24,000톤)의 은을 생산하고 있지만 종이 거래인들은 극심한 레버리지와 파생을 사용하여 매일 십억 온스의 은을 통제할 수 있다. 많은 광산 업체들을 휘청거리게 하는 것이 이 레버리지이다.
뉴마이어는 세계 곳곳의 다른 광산업체 경영자들에게 제안을 하였고 석유에서 OPEC과 같은 자신들 스스로의 담합기구를 만드는 노력을 합하자고 제안하였다.
만약 우리가 한 달만 생산을 중단하면 그것은 전 시스템에 파장을 보낼 것이다. 공급은 이미 빠듯하다. 그래서 그런 상황에서 무슨 일이 벌어지는지 보는 것은 대단히 흥미로울 것이다.
…
은 생산자들을 나는 격려하는 것뿐만 아니라 나는 우리 모두가 그것을 함께 하자고 제안하는 것이다. OPEC과 같은 담합기구를 형성하는 것은 은 회사들 모두에게 대단히 흥미로운 것이 될 것으로 나는 생각한다.
종이 시장이 실물 시장을 대변하지 못한다는 것에 우리 모두가 동의한다고 나는 생각하고 우리 모두가 함께 하여 우리 제품을 산업에 팔게 되는 것은 의미가 있는 것이라고 나는 생각하며 우리 모두가 우리 은을 철회하자고 그들 모두를 나는 격려한다.
우리는 2015년 한 달을 정하여 ‘30일 동안 우리는 은을 내놓지 않겠다’고 말하며 은 매수자들이 그에 어떤 반응을 하는지 보기로 하자.
(퓨쳐 마니 트렌즈)
진정 그런 움직임은 시장 전체에 파장을 보낼 것이다. 그리고 비록 종이 시장들은 그들이 대표하는 실질적인 실물 시장에 비하여 엄청나게 크지만 한 달 간의 세계 주요 은 생산 업체들의 생산 중단은 전에 보지 못했던 가격 수준으로 오르게 할 것이며 아마도 대대적인 조작을 최종적으로 끝낼 것이다.
3) Greyerz, 최근 폭락 방지팀 활동의 놀라운 진실
(Shocking Truth About Recent Plunge Protection Team Activity)
2014년 10월 25일, KWN
42년 시장 경력을 가지고 있으며 스위스 마테호른 자산 운영사의 창설자인 Egon von Greyerz는 놀라운 폭락 방지팀의 최근 활동에 대하여 KWN에 말하였다.
Greyerz: “서구에 있는 사람들은 나라가 모든 것을 돌보는 시스템의 노예가 되었다. 나라는 많은 사람들을 요람에서 무덤까지 돌본다. 스위스는 개인의 자유도가 있는 나라들 중 한 나라이다. 그래서 스위스로선 시민들이 결정을 하게 하고 정부가 좌지우지 못하도록 하는 것이 중요하다.
그래서 스위스에선 금 청원이 있는 것이다. 10만 명 넘는 스위스 사람들이 더 이상 스위스 은행이 스위스 사람들의 금을 가지고 놀거나 무한한 돈 인쇄를 하는 것을 원하지 않는다는 데에 서명을 하였다.
스위스 국립 은행은 이미 의회 혹은 시민들에 묻지 않고 스위스 금의 절반을 매각하였고 그렇게 하여 스위스 국립 은행이 금을 판 이후 금 가격이 대단히 상승하였기 때문에 스위스 프랑으로 약 3백억 프랑 손실을 보았다. 그리고 이제 스위스 국립 은행은 프랑을 유로에 계속 고정하기 위해 4천억 스위스 프랑을 인쇄하였다. 그래서 이제 스위스 국립 은행은 스위스 GDP의 80%에 이르는 위험한 대차대조표를 가지고 있다.
그리고 이는 세계적으로 같다. 연준은 위험하고 아마도 가치가 없는 모기지 증권과 오늘날 달러로 갚을 수 없는 재무부 채권을 사들이기 위해 4조 달러를 인쇄하였다. 일본과 유럽 연합은 같은 일을 한다. 그래서 서구 중앙 은행들은 총체적 권한을 가지고 있다. 그들은 사람들의 돈을 마음대로 쓸 수 있고 어느 누구로부터 승인을 필요하지 않는다.
그러나 돈 인쇄로 그들은 미래 세대들이 떠안을 엄청난 부채를 창출하고 있다. 그리고 유럽, 미국, 일본 그리고 중국의 인구 통계를 보면 노인들을 위해 일하는 젊은 이들이 더 적다. 그것은 의료 건강과 연금을 지불하는 것뿐만 아니라 늘어나는 부채를 위해 지불하고 있다. 물론 미래 세대는 그것을 하지 않을 것이다. 그들은 저항할 것이고 그래서 어느 시점에 시스템은 붕괴할 것이다.
그러나 중앙 은행들은 시장과 금융 적자를 조작만 하는 것이 아니다. 최근 정부들은 붕괴하는 시장들을 버티기 위해 채권들에 더하여 주식들을 사들여 왔다. 일본은 주식 시장에서 대규모 매수자였으며 유럽 은행들과 미국 폭락 방지팀도 그랬다.
이런 이유로 우리는 이번 대대적 변동성을 보고 있다. 시장이 하락하자 마자 중앙 은행들은 시장들이 붕괴하는 것을 감당할 수 없기 때문에 시장들을 지원한다. 이는 신뢰의 상실을 초래하고 카드로 만든 집인 전체 금융 시스템을 붕괴할 것이다. 그러나 우리가 아는 것처럼 개입이나 인위적인 지원은 항상 제한적인 효과를 볼 것이다. 그래서 세계가 겪고 있는 이번 엄청난 신용 거품은 가까운 미래에 파열할 것이다.
스위스로 이야기를 돌려보자. 적어도 스위스에선 정부와 중앙 은행이 미친 짓을 하는 것을 막을 힘을 사람들이 가지고 있고 스위스의 금 청원은 그 예이다. 만약 주민 투표가 통과되면 그것은 헌법의 일부가 된다. 정부는 그것을 미루고 고치며 폐기할 수 없다. 이는 스위스에만 독특한 진정한 시민들의 힘인 것이다.
지금 금 시장에서 일어나는 일은 흥미롭다. 서구에서 아시아로 금의 흐름은 계속되고 있다. 스위스에서 아시아로 금 수출은 지난 달에 172톤이었다. 이는 2월 이후 최고이다. 중국으로 선적은 전달에 비하여 세 배이다. 홍콩으로 선적은 4월 이후 최고이다.
인도의 금 수요는 지금 대대적이다. 스위스로 수입 역시 거의 200톤으로 대단히 높다. 그것들 일부는 영국에서 온 63톤이다. 이는 8월의 8톤에 비교된다. 그래서 스위스는 중앙 은행들이 팔거나 시장에 대여하고 있는 금을 계속 사들이고 있고 이 모든 금은 아시아로 가고 있다.
러시아 역시 지난 달에 37톤의 가장 큰 매입을 하였다. 이는 15억 달러 금에 해당된다. 러시아는 금이 힘이라는 것을 알고 있다. 우리는 믿을만한 정보원들로부터 여러 나라들이 미국으로부터 금을 송환하고 있다는 것을 듣고 있다. 그러나 그들은 요구하는 양의 겨우 일부분만 돌려 받고 있을 것이 분명하다.
빠듯한 금 실물 시장은 향후 몇 달 내에 큰 상승을 이끌 것이다. 1,225달러에서 금 가격은 중요하다. 이 가격은 지켜질 것이고 다음 상승을 만드는 발판이 될 것이다. 향후 몇 주 내에 주식 시장은 다시 하락할 것으로 나는 본다. 핵심은 금이라는 것이 부패한 금융 시스템에 반대하는 굳건한 보장이라는 것이다.”
4) Fitzwilson- 바이마르 독일, 세계적 은행 접수, 금과 은 그리고 석유
(Weimar Germany, Global Bank Takeover, Gold, Silver & Oil)
2014년 10월 27일, KWN
포르톨라 그룹의 Robert Fitzwilson
보드 게임 사업의 가장 상징적 이름들 중 하나가 독점(모노폴리)이다. 그 게임을 만든 사람은 찰스 대로우였지만 보도들에 의하면 대로우는 1903년 엘리자베스 매기와 함께 시작한 고안을 완성했을 뿐이라고 한다. 그녀의 개념은 처음엔 ‘지주의 게임’이라고 불리었으며 게임을 만든 의도는 사람들로 하여금 그녀가 믿고 있는 경제적 임대의 위험을 교육시키려는 것이었다.
모노폴리(독점)는 그리스어이며 그 말은 한 사람 혹은 주체가 상품과 서비스의 유일한 공급자인 상황을 설명하는 것이다. 구매자 독점(Monopsony)은 어떤 주체가 상품과 서비스를 위한 시장을 통제하는 거의 쓰이지 않고 있는 또 다른 용어이다. 연준과 그 형제들은 자본 공급에서 독점자들의 왕좌에 올랐고 시장을 통제하는 구매자 독점의 왕좌에 올랐다. 연간 절약들과 세수들은 근거없이 창출되고, 금융 기관들, 정부들과 우호적인 기업들에게 은밀하게 주는 수 십 조 달러에 비하면 반올림 숫자 정도 밖에 되지 않는다.
미국 연준은 또 다른 10월 공포에 뿌리를 두고 있다. 이는 1907년에 있었던 것이다. 기이하게도 그것은 은행가들의 공포라고 불렸다. 그것은 1906년 샌프란시스코 대지진까지 거슬러 올라가며 재건을 시작하기 위해 막대한 자금이 필요하였다. 동에서 서쪽으로 자본 흐름은 시스템에서 고갈이었고 그 다음 해의 사건들을 설정하였다.
1907년 시장 공포를 일으킨 방아쇠는 시장을 충격으로 몰게 하려던 실패한 시도였다. 그 시도에 연료를 부었던 돈은 은행들과 신탁 회사들에서 나왔다. 전반적 시장은 이전 해의 꼭지에서 약 50% 하락하였고 제이피 모건은 스스로 금융 시스템의 구조를 기획하여야 했다. 당시에는 구제를 할 연준이 없어서 모건씨는 그 역할을 맡았다.
한 달 뒤에 또 다른 수익 위기가 뒤따랐다. 다음 해에 존 락펠러 주니어의 장인인 넬슨 앨드리치는 한 위원회의 의장이 되어 그 시장 용융들의 원인을 조사하였고 해법들을 제안하였다. 그 해법들 중 최종 채택된 것이 연준 창설이었다.
지난 100년 동안 자본의 개념은 완전히 바뀌었다. 근면, 창의와 비용을 뺀 잉여로서 생산성에서만 나오는 것으로만 자본은 사용되었었다. 잉여 자본은 소유주에 의해 재투자되는데 사용되었고 생산적 목적에 자본이 필요한 사람들에게 금융 기관들을 통해 보내졌다. 수 세기가 된 오랜 시스템은 요즘 시대에 자본, 불환 화폐들로서 기능하는 무한한 양을 창출하고 공급하는 중앙 은행들의 현대적 능력에 의해 사실상 무의미하게 되어버렸다.
은행들은 그들 돈을 예금에 지불해야 하는 것과 그들 대출에 부과하는 이자 사이의 차이에서 돈을 벌었었다. 지난 30년 동안 은행 모델은 거래에 대한 수수료에서 상품들에 대한 수수료 그리고 그들 자산 거래로 전환되었다. 이 모든 것은 상상하기 힘든 규모의 레버리지를 이용하고 있다. 예금자들은 골칫거리가 되었다.
그 결과들 중 하나가 소수의 개인들과 기관들에서 불쾌한 부의 집중이다. 창출된 불환 화폐는 자본이 아니다. 그것은 자산 거래, 비경제적 거래 혹은 지구 상의 부를 주워담는데 이용될 수 있는 전표들을 통해 도박에서 헤프게 쓸 수 있는 전표들을 대표할 뿐이다. 그 과정은 거의 완성되었다.
에곤 폰 그레예츠와의 대담에서 그는 금의 강물이 서구에서 아시아로 흘러가고 있음을 재차 말하였다. 미국의 부동산은 불환 화폐들을 실물로 바꾸려는 아시아의 부자들에 의해 점점 먹히고 있다. 우리는 그것을 미술품과 고전적 자동차 시장들에서 보아왔다. 중앙 은행들은 최근 수 십조 달러를 지출한 후 기업들의 주식들을 엄청난 비율로 소유하고 있음이 틀림없다. 연준은 미국 국채와 모기지 증권들을 엄청난 비율로 소유하고 있으며 세계 곳곳의 중앙 은행들의 집중은 계속된다. 골드만 삭스와 블랙스톤 그룹은 스페인의 이전 소유자들의 부동산을 엄청난 양으로 사들이고 있다는 보도가 나왔다. 이는 미국에서도 이미 되고 있었던 일이다. 무엇이 남았는가?
바이마르 공화국에서 독일인들은 돈을 인쇄하여야 했다. 그들 전쟁 배상금은 너무 많아서 감당할 수 없었다. 이번 인쇄는 세계 부를 매집하는 완전히 다른 목적을 가지고 있다.
그래서 실물 금과 은을 소유하여야 하는 것이다. 여러분 수중에 있는 실물 금과 은은 복제하거나 저당 잡을 수 없는 남아있는 몇 안 되는 자산들 중 하나이다. 광산 업체들은 리만 브라더스에 반대하여 사용되었던 규제들의 결여와 동일한 조작을 받게 되어 있지만 그들 자산들은 실물 자산들이고 시간이 가면서 더욱 가치가 있을 것이다. 에너지 자산들은 정책가들이 인쇄를 할 수 없기 때문에 중요하다. 심한 세계 침체가 없는 한 에너지는 장기간 보유의 보상임을 입증할 것이다.
5) 세계 경제는 붕괴했다-Andy Hoffman
(Global Economy Has Collapsed-Andy Hoffman)
2014년 10월 27일, USA Watchdog
http://usawatchdog.com/global-economy-has-collapsed-andy-hoffman/
금융 분석가인 앤디 호프만은 말하기를 실질적 세계 경제는 깊은 곤경에 빠졌고 그것은 연준에겐 분통한 일이다. 호프만은 설명한다, “지난 4월을 회고하면 그들은 금을 짓누르기 시작하였고 돈 인쇄 중단 이야기를 하기 시작했다. 연준은 금리를 올리기 시작할 준비를 한 것으로 여겨졌다. 사실 세계 경제는 붕괴하였다. 우리 실질 경제는 붕괴하였다. 엉터리 생산관리자 지수를 잊고 그들 웃기는 고용 숫자를 잊어라. 세계 경제는 더욱 악화되고 있으며 더욱 악화되고 있다. 아무리 어렵든 간에 그들은 예라고 말을 하려고 하며 회복이 있고 돈 인쇄 중단을 한다고 말한다. 금리는 계속 하락하고 있다. 그들이 말하는 화복과 돈 인쇄 중단에도 금리는 하락하고 있다.” 월가의 많은 경력을 가진 호프만은 주장한다, “다우 존스 평균은 최고가에서 9% 하락하였다. 연준은 분명 기겁하였다. 몇 분 내에 그들은 폭락 방지팀이 다시 활동하도록 했으며 3일에 걸쳐 6명의 연준 총재들이 양적 완화의 연장과 영% 금리 정책의 연장을 요구하였다. 얼마나 그들이 놀랐는지 그것이 보여주고 있으며 다음 주엔 양적 완화가 종료된다는 것을 기억하여야 한다.”
사상 최고가에서 비교적 적은 하락에도 연준은 왜 그렇게 놀라는 것인가? 호프만은 생각한다, “그들 두려움은 달러의 신뢰상실이다. 간단한 내용이다. 2008년 이후 그들 무기고에 남은 것은 돈 인쇄, 시장 조작과 선전이다. 선전은 더 이상 작동하지 않는다. 어느 누구도 회복을 믿지 않고 있으며 그것이 진실이 아니라는 것을 모두가 안다.” 호프만은 또한 지적한다, “하루에 다우가 1,000포인트, 혹은 하루에 3천이나 4천 포인트 하락한다면 어떻게 될까 생각을 해보라. 그들은 그것을 1929년 붕괴라 부를 것이다. 유럽을 보라. 25개 유럽 은행들은 스트레스 시험에 불합격하였다. 전반적으로 은행 시스템은 이제 벼랑 끝에 있으며 미미한 하락이라도 2008년 재앙을 다시 일으킬 것이다. 일단 신뢰가 떠나면 모두들 통화로부터 도망갈 것이고 주식 시장과 전체 경제 환상은 무너질 것이다.”
선전과 조작에도 불구하고 “경제적 자연 질서”는 모든 시장들에게 최종적인 말을 할 것이라고 호프만은 또한 주장한다. 호프만은 말한다, “금광 은을 생산가 아래로 밀어내려고 애를 쓴다면, 금리를 마땅한 수준 아래로 밀어내고 주식 가격을 2008년 수준보다 더 높게 하려고 애를 쓴다면 재앙적 붕괴를 맞이할 것이다. 주식들이 상승하였고 일들은 분명 좋은 것임에 틀림없다고 사람들은 말한다. 전반적으로 세계 곳곳에서 원자재들과 통화들 붕괴를 보고 있다. 물론 경제적 자연 질서가 우리에게 다시 앙갚음을 하는 진정한 길은, 조작이 실물 금과 은을 만들 수 없으며 기록적 수요로 재고가 바닥나는 것을 보고 있기 때문에, 금과 은으로 하는 것이다. 발톱을 내보이고 있는 경제적 자연 질서를 우리는 보게 될 것이다.”
호프만은 맺는다, “지금은 세계 불환 화폐들의 수 십 년간의 미친 실험의 시기이며 그것은 끝나가고 있다. 다른 쪽으로 우리가 가더라도 그것은 불쾌한 것이 될 것이다. 그 다른 쪽은 어느 날 좋게 되겠지만 그 다른 쪽은 도달하는데 많은 시간이 걸릴 것이고 많은 고통과 곤경이 있을 것이다. 세계 대전이 아니기를 바란다.”
6) John Embry-세계에서 가장 낮게 평가된 자산과 세계적 붕괴
(Embry - World’s Most Undervalued Asset & A Global Collapse)
2014년 10월 27일, KWN
50년 금융 시장 경력의 John Embry는 우리가 시장들에서 극심한 변화에 가까이 와 있다고 KWN에 경고하였다.
Embry: “난 몇 주 동안 유럽을 여행하느라 떨어져 있었다. 그래서 상당 기간 나는 매일의 거래로부터 멀어져 있었다. 그로 인해 난 이른바 지도자들로부터 오는 매일의 선전이 아닌, 그 선전들은 주류매체들이 앵무새같이 반복하는, 큰 그림에만 초점을 맞출 수 있었다.
실상 나는 역사상 일어났던 그 어느 것보다 더 몇 배의 강도인, 불환 화폐와 함께 하는 또 다른 실패한 실험의 끝에 우리는 다가가고 있다고 나는 생각한다. 이는 놀라운 컴퓨터 힘에 의해 촉진된 금융 혁신 덕분이다.
셀 수 없는 양의 파생상품들, 프로그램 매매, 대단히 빈번한 거래 등등의 결합은 인류 역사상 결코 접근하지 못했던 시스템에서에서 레버리지 단계로 이끌었다.
우리는 2008-2009년 금융 위기에서 첫 화살이 시위를 떠난 것을 보았다. 문제를 다루려는 접근보다는 정책가들은 그냥 독성의 대대적인 그리고 유례가 없었던 양적 완화, 구제 금융과 같은 것으로 실험적인 초 레버리지를 더 크게 채택하였다. 이는 보다 더 큰 레버리지, 추가적인 잘못된 투자와 더 심한 경제적 악화를 이끌었고 그것은 날마다 더욱 분명해지고 있다.
금융 시스템에서 대규모 레버리지와 부채가 있음에도 지속적인 경제적 회복은 있을 수 없다. 만약 금리가 서구의 부채 위기의 심각성과 부채 기반의 종이 상품들의 본질적 위기를 진정 반영한다면 부채는 갚을 수 없는 것이고 서구는 그냥 디폴트할 것이다. 그래서 서구 중앙 은행들은 영% 금리 정책을 유지해왔고 그것이 불가피한 붕괴를 피해주었지만 그것이 최종 막판 시합을 더욱 악화시켰다고 나는 여러분에게 분명히 말한다.
이제 이것을 강화하려고 경제 통계들은 노골적으로 허위로 만들어지고 있으며 시장들은 적극적으로 조작되고 있다. 이는 자본주의의 기본적 주의인 정당한 가격 형성이 없는 동화 같은 환경을 만들어냈다.
그런 동화 같은 환경 결과로 대중들의 대다수는 인지 불화의 상태에 있다. 대중들은 무언가가 잘못되었다고 의심을 하지만 입에 맞는 해법이 없기 때문에 그들은 너무 늦을 때까지 그런 동화를 믿을 수밖에 없다.
에너지와 귀금속들 같은 경화 자산들은 누르면서 주식, 채권들과 같은 종이 자산들을 지탱하려는 정책가들의 무분별한 노력들은 대중들로 하여금 잘못 된 투자들을 하게 만들어왔다. 그것은 가격 움직임이 그들로 하여금 잘못된 자산 군으로 가게 했다는 말이다. 그리하여 이런 결과로 오고 있는 부의 이전은 진정 역사적이며 유례가 없는 것이 될 것이다. 만약 사람들이 진실의 시기에 잘못 위치를 정하고 있다면 그들은 결코 재정적으로 회복하지 못할 것이라고 나는 추정한다.
이런 이유로 세계 곳곳의 KWN독자들은 오늘날 제공되는 엄청난 기회를 이용하여야 한다. 나는 어제 로버트 핏츠윌슨이 그의 글에서 그것을 멋지게 표현하였다고 생각하였으며 나는 그의 의견을 전적으로 지지한다. 내가 덧붙이자면 세계에서 가장 폭발적이고 저평가된 자산은 은이고 현재 은 가격은 모든 것이 끝날 때 망상으로 보여질 것이다.”
7) Peter Schiff, “QE에 살고 QE에 죽는다”고 경고
(Fireworks Fly As Peter Schiff Warns "An Economy That Lives By QE, Dies By QE)
2014년 10월 27일, zero hedge
http://www.zerohedge.com/news/2014-10-28/fireworks-fly-peter-schiff-warns-economy-lives-qe-dies-qe
내일 있을 공개시장 회의의 결정을 하루 앞두고 피터 쉬프는 CNBC에 경제, 연준과 금 그리고 다른 것들을 다루었다. 쉬프는 연준이 내일 QE3를 멈출 수도 있지만 주식이 추락하는 것을 내키지 않거나 ‘깨끗하게 하는’ 침체가 미국의 경제를 이전 연준의 개입 전보다 더 악화시킬 것이기 때문에 QE4가 그 뒤를 머지않아 이을 것이고 경제는 “QE에 살고 QE에 죽을 것”이라고 했다.
쉬프는 자신의 잘못된 것에 대하여 도전을 받았을 때 “난 연준의 편이 아니지만”이라는 진행자의 질문에 답하며 젊잖게 금에 대한 자신의 견해를 설명하였지만 한 초대 손님이 CNBC 시청자들의 부에 대하여 위험하게 한다고 그를 공격하자 쉬프는 자제력을 잃었다.
연준의 조작과 잘못된 투자 부작용의 논리적인 토의는 받아들일 만하였지만 6분 35초 경에 스캇 내이션즈가 쉬프에 대한 장광설을 퍼붓자 불꽃이 튀기 시작하였고 쉬프는 초대 손님들, 진행자들 과 시청자들에게 “유튜브를 보라, 나는 이 프로그램에 나온 대부분 사람들보다 덜 틀렸으며 여러분이 하는 것은 나를 들볶는 것이다.”고 말했다. 그는 일어났던 재앙적 변화를 예견하고 붕괴에 앞서 CNBC에 나왔던 극소수의 인물들 중 한 명이다. “나스닥이 5,000을 넘었을 때 여기서 여러분이 늘어놓았던 모든 강세론들을 생각해보라.”
우리는 피터 쉬프에 대한 이런 장광설의 공격의 시기가 무서운 예언적인 것이고 몇 년 안에 자체 유뷰트 급에 올라와 있을 것이라고 느끼지 않을 수 없다.
http://video.cnbc.com/gallery/?video=3000325266
8) 이것이 주택 회복으로 보이는가?
(Does This Look Like A Housing Recovery To You?)
2014년 10월 27일, Michael Snyder
http://theeconomiccollapseblog.com/archives/does-this-look-like-a-housing-recovery-to-you
미국의 주택 소유율이 19년래 최저로 하락한 것을 우리는 알게 되었다. 그러나 물론 이는 새로운 추세가 아니다. 이 글에서 보게 될 것처럼 미국의 주택 소유율은 7년 넘게 하락하고 있다. 이는 분명 건강한 경제의 신호가 아니다. 전통적으로 주택 소유율은 여러분이 중산층에 속하고 있다는 핵심 지표들 중 하나이다. 사람들이 미국의 꿈을 규정할 때 그것이 가장 먼저 언급되는 것들 중하나이다. 그래서 주택을 소유하고 있는 미국인들의 비율이 7년 연속으로 꾸준히 하락하고 있다면 이 나라의 중산층의 건강에 대하여 우리에게 말하는 것은 무엇인가?
여러분이 보게 될 차트는 우리가 장기적인 경제 하락의 가운데에 있다는 분명한 증거이다. 그것은 2000년 이후 미국의 주택 소유율에서 무슨 일이 일어났는지를 보여주고 있고 2007년 주택 경기 절정 이후 그것이 붕괴하고 있음을 보여준다. 이것이 주택 회복으로 보이는가?
(차트: 미국 주택 소유율)
그래서 많은 사람들이 월가에서 일어나고 있는 일에 붙들려있지만 이는 매일 매일 사람들에게 영향을 주는 실질 경제이다.
대부분 미국인들은 주택을 사서 그들 가족들을 위한 중산층 삶을 제공할 수 있기를 원한다.
이런 미국의 꿈을 달성할 수 있는 사람들의 비율이 급속히 하락하고 있다는 것은 대단히 곤란한 일이다.
주택 소유율의 이런 놀라운 하락은 1990년대 세대 탓으로 돌리는 사람들도 있다.
의심할 것 없이 그들은 이런 이야기의 중요한 부분이다. 그들은 놀라운 비율로 그들 부모들이 집으로 돌아왔고 그들 집에서 실패한 많은 사람들은 대도시들에서 아파트를 세내어 살고 있다.
이는 미국의 결혼 하락이 실제로 경제에 타격을 주는 부분이다. 그러나 1968년에 18세에서 31세 사이의 미국인들 50% 이상이 이미 결혼하였고 그들 주택에 살고 있었다. 오늘날 그 숫자는 25% 이하이다.
그러나 이는 이 이야기의 전부가 아니다.
사실 미국인들 35세에서 44세 사이의 주택 소유율은 1990년대 세대들보다 더 빠르게 하락하고 있다.
2008년 1분기에 35세에서 44세 사이의 거의 67%가 주택을 소유하였다. 이제 그 숫자는 겨우 59%를 약간 넘을 뿐이다. 35세 이하의 주택 소유비율은 41%에서 5% 하락하여 36%가 되었다.
왜 그런 일이 일어나고 있는가?
간단한 일이다.
집을 사려면 사람들은 좋은 일자리를 가져야 한다. 그리고 이 시기에 고용되고 있는 미국인들 비율은 지난 침체의 절정 때의 비율 정도이다.
게다가 미국의 임금들은 정체되어 왔고 일자리의 질은 계속 하락하고 있다. 전에 쓴 글에서처럼 미국 근로자들의 절반은 연간 28,031달러 미만을 벌고 있다. 말할 것도 없이, 연간 28,031달러 미만을 벌고 있다면 주택 대출을 받기가 어렵고 모기지 지불하기도 어렵다.
이 나라에선 일들이 오랫동안 변해왔고 더 나이지지는 않았다. 우리 경제 문제들은 수 십년 동안 발전되었고 이들 문제들의 기본적 원인들은 여전히 다루어지지 않고 있다.
한편으로 중산층 가족들은 계속 고통을 받고 있다. 대단히 놀라운 조사 내용이 나왔는데 모든 미국인들 중 절반 이상이 스스로가 낮은 중산층 혹은 낮은 경제적 보장의 근로계층이라고 생각한다는 것이다. 최근 몇 년 동안 월가는 경축해오고 있는 동안 경제적 비관론은 실물 경제에 깊이 뿌리내리고 있다.
…
지난 침체 이후 우리가 경험했던 회복이란 월가에서 일시적인 화복이었다.
이 나라의 나머지들에겐 오랜 경제 하락이 계속되어 왔다.
내가 자랄 때 아버지는 미 해군에서 복무하였고 우리는 전형적인 중산층 이웃들에서 살았다. 내가 다녔던 학교의 모든 이들은 멋진 집에서 살았고 일자리 찾느라 고생하는 친구들 부모를 본 적이 없었다. 물론 삶은 완벽한 것이 아니었지만 내겐 중산층 생활을 사는 것은 대부분 사람들에게 정상적인 것으로 보여졌다.
그 이후 얼마나 변했는가.
오늘날 사람들이 계속적으로 중산층에서 밀려나고 있고 모두들 다음은 누가 될까 궁금해 하는 거대한 실제 쇼의 부분에 우리가 속한 것처럼 보인다.
어떻게 생각하는가?
중산층에겐 희망이 있는 것이며 혹은 우리가 대면하고 있는 경제 문제들은 이제 시작인 것일까?
9) QE1을 운영하였던 Andrew Huszar, 세계 시장들의 큰 추락을 경고
(Man Who Ran QE1 Warns Of Major Plunge For Global Markets)
2014년 10월 29일, KWN
연준이 공시적으로 QE를 종료한다고 발표한 후 연준의 QE1을 운용해달라는 연준의 요청을 받았던 전 연준 위원이고 전 모건 스탠리 전무였던 Andrew Huszar는 KWN과 대담을 가졌다.
Andrew Huszar: “오늘 연준에 일어났던 것은 예상된 내용이다. 연준은 상당기간 QE의 종료에 대하여 초점을 맞추어 왔다. 실상 그들은 QE를 완전히 종료하는 것은 아니다. 앞서 내가 언급한 것처럼 연준은 그 포트폴리오의 현재 규모를 유지할 작정이다. 그들 채권들 주 일부가 만기가 되면서 연준은 그것들을 대체할 채권을 사들일 것이다. 그래서 우리는 여전히 연준이 매년 수 천억 달러의 채권을 사들이는 것을 보게 된다.
그러나 분명한 것은 연준이 이번에는 그들 부양을 더 이상 확대하지 않는다는 것이다. 시장이 이를 어떻게 받아들이게 될지 보는 것은 대단히 흥미롭다. QE1, QE2가 끝난 후 우리는 시장이 매번 20% 가량 하락하는 것을 보았다. 이번 경우 연준은 돈 인쇄를 어떻게든 줄였지만 만약 자료들이 개선되지 않는다면 우리는 시장이 연준을 시험할 것으로 나는 믿고 있다.”
Eric King: “그래서 연준의 결심을 시험하기 위해 주식 시장에선 더 많은 하락 움직임을 예상하는가?”
Huszar: “그렇다, 내가 연준에서 QE1을 실행할 때 우리는 모기지 담보 증권을 사들이고 있을 때 이런 사안을 안고 있었다. 그러나 항상 시장에는 기술적 관점이 오는 것이고 가격 움직임은 저항선을 치고 시장은 연준이 어떻게 대응하는지 보려고 그 수준을 넘어설 것이다. 그래서 이번에는 주식 시장이 현재보다 훨씬 더 낮게 내려가서 연준을 시험할 것으로 나는 본다.
연준은 결국 주요 시장들에서 그렇게 활동적인 것에서 해방되기를 원하기 때문에 나는 연준과 시장 사이의 줄다리기를 보고 있다. 오늘 연준은 그들이 금리를 빠른 시기에 올릴 수도 있다는 의미의 말을 사용하였다. 시장은 분명 연준에게 저항할 것이고 이는 엄청난 변동성을 일으킬 것이라고 나는 강하게 믿는다. 우리는 지난 세 달 동안 이것을 이미 두 번 보았지만 다가오는 변동성은 보다 더 클 것으로 나는 본다.
그래서 우리는 강력한 변동성 그리고 뒤를 잇는 안정, 보다 더 큰 변동성을 보게 될 것이다. 그리고 그것은 연준이 주요 시장들에서 일어나는 거친 거래의 정도로 살아날지 아닐지의 관점에서 연준은 시험 받는 시점이다.”
Eric King: “향후 큰 위험은?”
Huszar: “좋은 질문이다. 큰 위험은 연준 부양이 시장을 지속할 수 없는 수준으로 올려놓았다는 것이다. 그리고 중단기 관점에서 우리는 시장에서 상당한 매도를 볼 수 있다. 이는 우리가 2008년에 보았던 정도가 될 수 있다.
QE는 거시 경제를 대단히 크게 돕지는 못하였으며 그래서 QE종료가 실상 거시 경제를 망칠 것으 로 나는 보지 않는다. 내가 말하고 있는 것은 여기서 실질적 불리한 면은 신뢰의 상실이다. 실상 시장에서 신뢰는 지난 몇 년간 연준에 의한 인위적으로 부양된 것이었다. 이제 우리는 그 반대 상황을 볼 수 있으며 신뢰는 연준에 의해 결국 손상되고 있다. 이는 시장들의 관점에서 세계가 훨씬 덜 행복한 곳에 있다는 것이다. 이는 미국에서 신용 확대에 큰 영향을 줄 것이다.
나는 금이 어떤 다변화된 포트폴리오의 부분이 되어야 한다고 생각한다. 장기적 투자로서 금은 좋은 것이라고 나는 믿는다.”
10) 무질서하게 오고 있는 재설정- 달러 가치는 영으로
(Disorderly Reset Coming-Dollar Goes to Zero-Egon von Greyerz)
2014년 10월 29일, USA Watchdog
http://usawatchdog.com/disorderly-reset-coming-dollar-goes-to-zero-egon-von-greyerz/
자산 보존 전문가인 Egon von Greyerz는 달러 강세론자가 아니다. Greyerz는 설명한다, “더 많은 나라들이 달러로부터 멀어지려고 애를 쓸수록 달러의 날은 세어졌다고 나는 생각한다. 향후 몇 달 그리고 몇 년 내에 달러는 급속하게 하락할 것으로 나는 생각한다. 물론 그것은 지난 몇 십년 동안 극심하게 하락해왔지만 그것은 가속될 것이다. 달러는 대부분 통화들이 그 생존기간 동안 그러한 것처럼 본질적 가치인 영으로 갈 것이다. 물론 우리는 석유와 같은 원자재에 대한 대안 통화들을 가지고 있는 러시아와 중국의 움직임을 가지고 있다. 하락하는 통화들과 함께 대단히 무질서한 재설정이 있을 것이다. 그들은 동시에 하락할 수 없지만 그들은 극심하게 하락할 것이고 금은 물론 그것을 반영할 것이다. 주식 시장들은 거품에 있고 물론 하락할 것이다. 우리가 보아왔던 강세장은 끝났다고 나는 생각한다. 이제 우리는 대단히 긴 약세장을 보게 될 것이다. 물론 정부들이 거품을 유지하려고 모든 것을 다하는 가장 큰 거품은 채권 시장이다. 우리는 그 어느 때보다 더 많은 부채를 안고 있으며 금리는 영이다. 그것은 그냥 더해지지 않는다.” 그레예츠는 이어간다, “여러분은 정부가 그 어느 때보다 더 많은 부채와 영% 금리를 가지게 할 수 없다. 정부가 돈을 인쇄하고 인위적으로 금리를 내리누르고 있기 때문에 여러분은 그것을 일시적으로 할 수 있는 것뿐이다. 그것은 어느 것도 영구적으로 되지 못한다. 그래서 재설정은 극심할 것이다. 하루 밤에 일어나지는 않겠지만 단기적 위험을 일으키는 사건들이 있을 것이지만 이는 장기적인 것이다.”
그례에츠는 또한 예상한다, “사건에 이은 사건들이 있을 것이고 우리가 보았던 모든 좋은 소식 대신에 이제 나쁜 소식들이 나오는 것을 보게 될 것이다. 슬프지만 우리는 주요 시기의 끝자락에 있다.”
그례에츠는 달러 시대의 끝을 내다보고 있으며 세계적으로 붕괴하는데 달러에 대하여 총체적 포기가 필요하지는 않다. 그례에츠는 말한다, “어떤 시장에서 가격을 극심하게 변경하는데 큰 매도자들을 필요로 하지는 않는다. 큰 차이를 만들 수 있는 것은 항상 한계 매수와 매도이다. 매도자가 있고 매수자가 없다면 시장은 붕괴할 것이다.”
주식 시장과 채권 시장을 받쳐주는 돈 인쇄는 당분간 작동하겠지만 그는 경고한다, “그들이 가지고 있는 무기는 가치 하락하여 어느 누구도 그것을 원하지 않을 것이다. 그래서 향후 그들이 모으려고 하는 어떤 지원도 효과가 없을 것이다. 그래서 시장은 향후 몇 년 안에 곤경에 빠지게 된다. 그것은 오랜 시기 동안에 걸쳐 만들어진 모든 거품들이 될 것이다.”
11월 30일에 있을 스위스 프랑에 대한 금 뒷받침 여부에 투표를 하는 스위스 금 청원 주민 투표에 대하여 그례에츠는 말한다, “정부는 이에 반대하고 있다는 것을 먼저 말하고자 한다. 그래서 그들은 반대 진영에 있고 스위스 국립 은행 역시 반대 진영에 있다. 그들은 공시적으로는 이런 주민 투표에서 선거 운동을 하지 않는 것으로 되어 있지만 그들은 스위스 국립 은행이 시장을 조작하는 힘을 상실하는 위험한 것이라고 분명한 성명을 내놓고 있다. 그래서 반대 진영은, 그들이 돈 인쇄를 하고 시장을 조작하는 힘을 스위스 국립은행에서 뺏어갈까 두려워하고 있다.” 그례에츠는 말한다, “아직 빠르지만 우리는 좋은 위치를 점하고 있다고 말하고자 한다. 나는 분명 찬성 진영에 있으며 나는 건전한 돈을 위한 이 싸움을 믿는다.”
11) Chris Hamilton- 중국의 금 보유량은 10,000톤?
(CHINA 10,000 TONS OF GOLD RESERVE? Could Have Been Done With Ease)
2014년 10월 30일, Silverdoctors
2011년 8월 이후 2014년 8월까지 중국은 미국 국채 보유량을 90억 달러 줄였는데 한편으로는 미국과의 지속적인 무역 흑자를 이어갔다. 이것이 의미하는 것은 중국이 2014년 말까지 9천 510억 달러의 새로운 디지털 달러를 갖는 것이고 동시에 90억 달러의 미국 국채를 팔거나 만기 연장한다는 것으로 중국은 9천 6백억 달러의 새 달러가 갈 곳을 찾아야 한다.
2000년에서 2011년까지 중국은 평균적으로 무역 흑자의 50%를 미국 국채에 넣었다. 하지만 위에서 언급한 것처럼 중국은 2011년 8월 이후 순 매도자인데 이 자료가 왜 중요한 것일까? 부채 한도 실패가 있은 후 한 달 되는 때였으며 그때가 중국의 의도된 금 매입이 시작된 때이다. 이 일들이 우연이라고 나는 생각하지 않는다.
이 기간 동안 중국이 미국 국채를 사들이지 않았던 것을 우리는 알기 때문에 우리는 이 새로운 달러가 금 매입에 초점을 맞춘 것은 아닌지 추정을 할 수 밖에 없다. 만약 중국이 미국 국채를 사는데 이용해왔던 무역 흑자의 50%를 대신 2011년 8월 이후 온스당 평균 1,500달러의 금을 사는데 사용하였다면 그것은 중국이 정확하게 10,000톤의 금을 2014년 말까지 사게 된다는 것이 된다.
(차트: 미국 국채 보유량와 중국 무역 흑자
2011년 8월 이후 9510억 달러 무역 흑자에 미국 국채 보유는 90억 달러 감소)
( ***셈을 확인…$960,000,000,000 * 0.50% = $480,000,000,000 / $1500 금 1온스 = 320,000,000 온스 / 32,000 온스= 10,000 톤의 금.)
물론 나는 중국이 얼마만큼의 금을 샀는지 입증할 수 없다. 중국 당국들은 그들 공식 금 보유량을 600톤 늘려 1054.1톤이 되었다고 발표한 2009년 이후 새로운 내용을 내놓지 않았다. 내가 말할 수 있는 것은 큰 무역 흑자를 내고 있고 2011년 8월 이후 미국 국채를 줄이고 있는 중국처럼 러시아는 바쁘게 그리고 공개적으로 그들 금을 늘려서 이제 1153.3톤의 금을 가지고 있다. 다시 말하는데 나는(미국 정부도) 미국이 진정 8133.5톤의 금을 가지고 있다는 것을 입증할 수 없다. 혹은 독일의 3384.2톤 혹은 이태리의 2451.8톤. 여전히 그들에 대한 공개적이고 투명한 감사를 기다리고 있다.
내가 말할 수 있는 것은 위의 중국에 대한 셈이 아래 차트에서 보이는 것을 훌륭하게 뒷받침하는 것이고 중국인들의 금 매입과 금 보유는 선전되는 것보다 훨씬 더 많다는 것을 뒷받침하기도 한다.
(차트: 홍콩을 통한 중국의 월간 순 금 수입량)
그리고 2011년 8월부터 지금까지 누가 미국 국채를 샀는지 기억하면 달러를 재순환할 필요가 있는 이들에게 눈에 띄는 빠지는 것이 있다.
(차트: 2011년 8월에서 2014년 8월까지 미국국채 보유량 증감)
쉽게 계산이 되는 것으로 이 폰지 사기는 다한 것임에 틀림없다.
벨기에서 대규모 미국 국채의 증가가 중국의 매입을 보여주는 것은 아닌지 나는 질문을 받았다. 나의 하찮은 생각이다:
알 수는 없지만 중국의 이차 미국 국채 매입의 일반적인 창구는 홍콩을 통하고 혹은 영국 그리고 캐나다를 통해서였다.
…
중국/캐나다/영국 사이의 미국국채 4,350억 달러 매각과 벨기에에서 3,240억 달러 매입 사이에 관계가 있는가? 그럴 수도 있다. 그러나 보다 더 중요한 것은 그것이 중국의 미국 국채 보유의 입장 변경을 나타내는 것이고 중국은 2011년 이후 순 매도자였다는 것을 가리킨다는 것이다. 2011년 이후 무역 흑자의 그 달러들은 이제 어디론가 가야 한다는 전제는 여전히 유효하다.
(차트: 정보 공동체가 두려워하는 것
중국의 은밀한 금 비축은 위험한 위협
중국은 갑작스러운 금 보유량을 발표하여 달러를 무너뜨릴 수 있다)
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