반도체 실적시즌 리뷰

[Y★Star]

🌟반도체 실적시즌 리뷰

✔️주목할만한 실적
장비 : HPSP, 피에스케이, 디아이티, 주성엔지니어링, 유진테크
소재 : 티에스이, 마이크로컨텍솔, 한양디지텍

✔️해당 기업들의 실적포인트
반도체 시장이 바닥 사이클이었음에도 불구하고 의외로 QoQ 성장, 컨센 상회를 보여준 종목들이 있었습니다. 실적이 괜찮았던 종목들의 포인트를 짚어보면

1) 장비주 : 선단공정 위주의 투자집행
2) 소재주 : DDR5 침투 속도 가속화

선단공정과 DDR5 위주로 흐름이 나타나고 있다는 것을 확인할 수 있습니다. 
CAPEX 투자가 극도로 낮아져있지만 HBM, 비메모리 미세화라는 포인트로 인한 선단공정의 발전은 지속되고 있습니다. 
DDR5로의 폼팩터 변화는 비수기로 메모리 가격이 저렴해진 틈을 타 DDR4 때 보다 더 빠른 속도로 진행되고 있습니다. 

몇몇 종목은 'HBM'이라는 키워드가 실제로 작동하기 시작하면 얼마나 큰 파괴력을 보여줄 수 있는지를 보여준 실적이었습니다.

✔️YM리서치팀 의견 (부제 : 그래도 사이클은 돈다)
사이클에 대한 의심은 대부분 '주가' 때문입니다. 하지만 결국 반도체 시장은 논리적인 순서대로 진행됩니다. 주가는 결국 시장을 반영하게 됩니다. 저희가 주가가 아니라 실제업황을 봐야한다고 강조드리는 이유입니다.

이제 11월 중순이 넘어가면서 '23년 하반기'에 맞춰졌던 초점이 '24년 중/하반기'로 이동하기 시작합니다. 시장이 원하는 종목들은 24년에 성장이 부각되는 종목입니다. 전공정 CAPEX가 선단공정에만 집중되는 것을 보여줬듯, 내년에도 자금이 흘러갈 곳은 정해져 있습니다.

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

'돈' 잃지 마라! '돈'을 지켜라! 그리고 '돈'을 불려라!