로젠블랫, 엔비디아 '스트리트 하이' 목표주가 1,100달러 반복

[Y★Star]

로젠블랫, 엔비디아 '스트리트 하이' 목표주가 1,100달러 반복

 - 'AI의 다음 물결이 변하기 시작했다'

엔비디아는 gen AI와 가속화된 컴퓨팅 트렌드가 완화되지 않고 발전함에 따라 다시 한 번 장엄한 결과물과 가이드(3회 연속)를 제공

데이터 센터 매출의 20-25%인 Nvidia의 중국 AI 사업이 기본적으로 미국의 새로운 수출 규제로 인해 무의미해졌음에도 불구하고, Nvidia의 중국 외 매출은 이러한 손실을 보상하는 것 이상입니다.

GPU의 호퍼 세대 내에서 무수히 많은 하드웨어 제품 사이클과 더불어 그레이스 호퍼 슈퍼 칩은 이미 2024년 수십억 달러 규모의 비즈니스로 자리매김하고 있습니다. 

네트워킹에서는 엔비디아의 블루필드 DPU, 스펙트럼 스위치, 이더넷(기업용), 인피니밴드(AI용)가 이미 100억 달러 규모의 판매 궤도에 올라 있습니다.

마지막으로, 새로운 AI 파운드리 사업 추진력을 포함한 소프트웨어 및 서비스 사업은 현재 연간 10억 달러의 운영 속도를 보이고 있습니다.

우리의 추정치는 상향 조정되며, 엔비디아는 향후 몇 분기 동안 제약을 받는것으로 보입니다. 밸류에이션 관점에서 볼 때, 2025년(현재 사실상 연간) EPS가 20달러 초반에 근접하고 있으며, 합리적인 40배 P/E 배수를 적용하면 1,100달러 PT를 반복합니다.

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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