[메리츠증권 방위산업 이지호] 2023.12.11 (월) ▶️ LIG넥스원(079550): 고스트로보틱스 인수 추진

[Y★Star]

[메리츠증권 방위산업 이지호]

2023.12.11 (월)

▶️ LIG넥스원(079550): 고스트로보틱스 인수 추진

URL) https://zrr.kr/glfu

[Event]
- 지난 12월 8일, 동사는 미국 소재 로봇 개발 및 제조업체인 고스트 로보틱스(Ghost Robotics Corporation, 이하 GRC)의 지분 60% 인수를 발표, 미래성장 플랫폼 확보 및 미국 방산시장 진출 의지를 밝힘
- GRC 지분의 인수를 목적으로 한 SPC인 LNGR LLC(가칭)을 설립, 총 3,150억원으로 지분의 60%를 인수할 예정
- 인수대금은 LIG넥스원이 1,877억원(GRC 지분 36%), 한국투자PE 1,260억원(GRC 지분 24%)을 부담, 주식 취득일은 24.6.30일로 SPC를 통해 손자회사로 연결 전망

[고스트로보틱스 기업 개요]
- 2015년 설립된 기업으로 군사용 수색 및 경비, 운반, 화재 구호 용도의 4족보행 로봇인 ‘Vision 60’을 개발, 생산하여 미국/영국 군에 납품한 이력을 보유
- 대당 ASP는 기본 Spec 기준 3억원, 기능 추가 시 5억원 수준으로 추정되며, 2022년 연간 매출액 4천만달러(한화 500억원) 수준을 기록

[시사점]
- 2021년 현대차는 보스턴 다이내믹스 인수 당시 지분 80%를 9,960억원에 인수, 총 기업가치를 1.2조원 수준으로 평가.
- LIG넥스원은 GRC 지분 60%를 3,150억원에 인수, 총 기업가치를 5,200억원 수준으로 평가. 두 기업이 경쟁사인 점을 감안했을 때 합리적
- 군용에 특화된 GRC의 인수는 동사의 중장기 외형 확장에 긍정적으로 판단
- 단기적으로는 현재 성능평가 진행 중인 미국향 ‘비궁’ 수출에 대한 기대감이 더해져 국내 방산 기업 중 최초로 미국에 진출한다는 점이 부각될 가능성

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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