[흥국 유통/상사/지주 박종렬] 1/23 (화) AJ네트웍스(095570) - 성장+실적+환원⇒ 재평가

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[흥국 유통/상사/지주 박종렬] 1/23 (화)

AJ네트웍스(095570) - 성장+실적+환원⇒ 재평가

■ 4Q OP 185억원(+16.9% YoY), 실적 호전 가능할 것
4분기 연결기준 매출액 2,861억원(+1.0% YoY), 영업이익 185억원(+16.9% YoY)으로 3분기에 이어 증익 추세가 유지될 것임. 2023년 연간 연결기준 매출액 1.0조원(-13.9% YoY), 영업이익 755억원(+0.1% YoY)으로 전망함. 2024년 실적 모멘텀은 지난해에 비해 크게 호전된 흐름이 가능할 것임.

■ 2024년 풍부한 성장 스토리
1) 레인보우로보틱스와 로봇렌탈 서비스 시작과 두산로보틱스와 협동로봇 전문 컨텍 센터 오픈 등을 통한 로봇렌탈 사업 본격화
2) 로지스 부문매출 확대, 건설장비 외형 성장으로 실적 모멘텀 큰 폭 강화
3) 비주력 사업 부문에 대한 구조조정과 공모사채 발행을 통한 조달금리 하향에 따른 이자비용 감소 가능
4) 폴란드와 헝가리 법인 등 해외사업에서도 다양한 신사업을 통해 성장 동력을 마련하려는 노력이 지속될 것

■ 투자의견 BUY와 목표주가 8,000원 상향
2024~2025년 수익예상 상향으로 목표주가를 8,000원으로 상향 조정함. 지난해 자사주(3.35%) 소각에 이어 자사주 매입(70억원)도 진행 중임. 올해 배당수익률도 6.5%로 배당주로서의 매력도 보유함. 국내외 다양한 신사업을 통한 성장성 부각과 함께 금년 큰 폭의 실적 호전과 주주환원 정책 강화 등을 통해 주가재평가는 지속 가능할 것임.  

참조: https://vo.la/nMvfr

흥국증권 유통/상사/지주 박종렬 (02-6260-2466)

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