[신한투자증권 SW/통신 김아람] 웹툰; 네이버웹툰 상장과 웹툰 관련주

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[신한투자증권 SW/통신 김아람]

웹툰; 네이버웹툰 상장과 웹툰 관련주

▶️ 네이버웹툰 이르면 6월 상장 예정
- 언론에 따르면 네이버웹툰은 골드만삭스와 모건스탠리를 주관사로 선정하고 이르면 6월 미국 상장을 준비
- 기존에 알려졌던 시점(9월경~연내) 대비 빠른 시점이며 예상 밸류에이션은 30억~40억달러(약 4조원~5.3조원, PSR 기준 2.3~3.2배 추정), 외부 조달 금액은 최대 5억달러(약 6.7천억원)

▶️ 당장 웹툰 업황은 그리 좋지 않지만…
- 사실 면밀히 살펴보면 웹툰 업황은 그리 좋지 않은편. 4Q23 네이버웹툰, 카카오엔터, 픽코마의 매출액 성장률은 각각(이하 YoY) +4.6%, -6.5%, -1.6%를 기록

▶️ 네이버웹툰 상장으로 수혜 가능한 기업은?
- 그럼에도 불구하고 중장기 성장성이 분명한 산업. 웹툰 관련 기업들에 대하여 단기적으로는 네이버웹툰 상장 시점까지 투자심리 개선, 중장기적으로는 시장 성장에 따른 수혜를 전망
- 관련 기업(디앤씨미디어, 엔비티, 와이랩, 미스터블루, 키다리스튜디오)에 대한 주요 지표 및 투자포인트는 본문 3p 표를 참고

원문확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323022

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