[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진] ▶️ 솔루엠(248070) : 내실 있는 성장이 가능한 이유

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[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 솔루엠(248070)
: 내실 있는 성장이 가능한 이유

◎ 전 사업부 내실 다지기 속 여전히 돋보이는 ESL
- 23년 영업이익 1,545억원(YoY +104%). 24년은 전 사업 부문에서 수익성 개선에 집중
- 전자부품 부문에서는 서버용 파워 모듈, EV 고속 충전기 파워 모듈 성장 본격화 전망
- ICT 부문에서는 ESL의 견조한 성장 지속 전망. 23년 ESL 매출액 8,031억원(YoY +!25%)로 추정. 24년에는 매출액 9,333억원(YoY +16%) 전망
- ESL은 여전히 리테일 시장 내 침투율이 낮은 상황. 동사는 경쟁 업체 대비 우수한 커스터마이징 대응을 통해 시장 내 입지 확대
- AI 접목을 통한 신기능 및 추가 기능 채택 증가, 중대형 및 컬러 제품 채택 증가 흐름 지속

◎ 투자의견 BUY, 목표주가 42,000원 유지
- 24년 매출액 2.1조원(YoY +7%), 영업이익 1,790억원(YoY +16%) 전망. 올해는 상저하고의 실적 흐름 기대
- 현재 주가는 24년 기준 PER 10배 미만으로 저평가 국면에 위치해 있다고 판단. 점진적인 실적 성장, 추가적인 ESL 수주 모멘텀 등에 따른 주가 우상향 흐름 기대

▶️ 리포트: bit.ly/3PgJevS

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