[메리츠증권 시황 이수정] 20240329(금) 마감 시황

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[메리츠증권 시황 이수정]
20240329(금) 마감 시황

라라NAND

0. 오늘 밤 2월 PCE(개인소비지출) 물가 발표되나 미국은 휴장. 4월 첫주 시세로 2분기 가늠할 필요. 4/2 Tesla 1분기 차량 인도량 발표, 4/5 3월 고용보고서, 4/10 3월 CPI, 4/15 미국 세금 납부 마감일로 매크로가 엄중해지는 구간

1-1. NAND 계약가 QoQ 1분기 +23~28% 추정, 2분기 +13~18% 상승 전망(TrendForce). 특히 기업용 SSD의 ASP가 2분기 QoQ +20~25%로 가장 많이 오를 것으로 보임. AI 수요 증가로 서버에서 처리해야 하는 데이터가 급격히 늘어나면서 서버용 HBM에 이어 고용량 SSD(스토리지) 수요도 증가. 3/20 China Flash Markt Summit(CFMS) 2024에서 SK하이닉스 자회사 솔리다임 역시 AI 시대에 요구되는 SSD의 특성으로 확장성, 고성능, 고밀도, 저전력을 언급. 애물단지였던 NAND마저 돌아서며 반도체 겹겹 호재

1-2. 삼성전자 +2.0%, 삼성전자우 +1.2%, SK하이닉스 +2.7%와 함께 반도체 및 데이터센터 관련주 다수 52주 신고가 경신: (시총순) 두산 +3.0%, 이오테크닉스 +8.6%, 동진쎄미켐 +3.5%, 원익 IPS +13.7%, 티씨케이 +12%, 서진시스템 +0.8%, 원익QnC +4.7%, 피에스케이 +5.4%, 원익머티리얼즈 +3.5%, 한양디지텍 +9.8%

1-3. 원익그룹주 등 NAND 강세(테스 +8.2%, 케이씨텍 +7.0%, 심텍 +3.4%, 유진테크 +3.3%). 이외 소부장 단체로 상승(엘티씨 +18%, 디아이 +13%, 신성이엔지 +12% (클린룸, 데이터센터 공조), 파크시스템스 +10%, 솔브레인 +6.8%, 하나머티리얼즈 +3.8%, 제주반도체 +3.1%)

2-1. 분기말 차익실현이 팽배한 가운데 대형주 중 셀트리온(+4.0%) 선방. IMM인베스트먼트가 싱가폴 국부펀드 Temasek이 보유하고 있던 셀트리온 주식을 850억원 규모 추가 매수했다는 보도. 지난 3/14 블록딜을 통해 약 2,000억원 매수한 후 2주만에 또 매입한 것. IMM인베는 과거 셀트리온헬스케어 주식 및 전환상환우선주 투자로 큰 차익을 거둔 적이 있음. 이번에도 셀트리온홀딩스와 셀트리온 주식에 대한 담보를 제공하고 이익을 공유하는 계약을 맺은 것으로 보임

2-2. 에이비엘바이오(+8.2%)는 4월 AACR(미국암연구학회)에서 이중항체 면역항암제 후보물질 'ABL112(개발코드명)', 'ABL407'의 비임상 데이터를 포스터로 발표할 예정. 한편 한미사이언스(-14%)는 어제 주총에서 형제의 승리 후 거액의 상속세 문제 = 오버행 우려로 급락

3. 롯데손해보험(+14%)은 작년 3,016억원의 당기순이익으로 창사 이래 최대실적 기록. 지난해 말 보험계약마진(CSM)은 2조 3,966억원으로 2022년 말 1조 6,774억원보다 42.9% 증가. 신 지급여력비율(K-ICS)은 214.8%(잠정치)로 금융당국의 권고치 150% 크게 상회. 이베스트투자증권(+12%)은 2020년 2월 15일 발행한 전환우선주 5,770,895주, 638억원 규모 소각 공시(현재 시총 2,785억원). 6/1부터 엘에스증권주식회사로 사명 변경 예정

4. 오늘은 SK디앤디 인적분할/변경상장일. 분할비율은 0.77 대 0.23, 주가는 SK디앤디(존속회사) -13%, SK이터닉스(신설회사) 상한가. 인적분할 공식대로 신설법인 급등. 합산 시총은 분할 전 5,481억원, 분할 후 5,366억원(디앤디 2,084억원 + 이터닉스 3,282억원)으로 유사. SK이터닉스는 연료전지, 육상풍력 등 신재생에너지 사업을 영위해 부동산 업종인 SK디앤디 대비 매력적

5. 현대차가 인수한 보스턴 다이내믹스는 하반기 'Spot RL Researcher Kit' 출시 예정. 4족 보행 로봇 Spot에 적용한 강화학습(RL) 소프트웨어를 오픈소스로 처음 외부에 공개하는 것. Kit에는 보스턴 다이내믹스의 응용 프로그래밍 인터페이스(API)와 Nvidia의 AI 컴퓨팅 시스템 기반 GPU 가속 시뮬레이션 환경이 포함되어 있음. 지난 GTC 행사에서 보스턴 다이내믹스 CTO가 로봇 공항 컨퍼런스 세션에 연사로 참여하기도 했음. 한편 레인보우로보틱스는 오늘 주총에서 장세명 삼성전자 부사장을 기타비상무이사로 선임. 주가는 상장 4일차인 엔젤로보틱스(+12%)와 17일차인 케이엔알시스템(+23%)이 반영

6-1. 뉴프렉스(+15%)는 Meta가 올해 Quest 3와 함께 중국에 저가형 VR 헤드셋을 출시할 것이란 기사에 급등. Quest 3와 동일한 칩셋을 쓰지만 렌즈 가격을 낮춰 보급형 모델로 출시할 것으로 보임. Tencent가 중국 내 판매와 스토어 콘텐츠 현지화 기술 지원을 하는 대신 콘텐츠 수익의 대부분을 가져가고, Meta는 기기 수익을 취하는 구조 예상. Tencent가 과거 중국에서 닌텐도 스위치를 판매한 모델과 유사. Meta-Tencent 파트너십 기사는 작년에 이미 나왔지만 이번에 다시 되풀이. 올해 말 중국 시장에 진출할 Apple Vision Pro에 대항하기 위함. Apple 역시 Vision Pro에 Tencent 애플리케이션과 서비스 탑재 예정

6-2. VR 관련 핸드셋(나무가 +4.0%, 덕우전자 +3.3%) 상승. 제이앤티씨(+9.9%) 지난 3/26 유티아이(+5.1%)와의 특허소송이 최종 대법원 '승소'로 종결됨. 콘텐츠 주식도 강세(포바이포 +6.7%). 올해 흑자전환 기대에 CJ ENM(+6.0%) 반등. 엔터도 최근 지수 대비 아웃퍼폼(에스엠+2.8%, 와이지엔터테인먼트 +2.4%, JYP Ent. +1.6%)

7.CJ(+6.2%)는 시장의 바람대로 글랜우드PE에 2021년 Pre-IPO 방식으로 매각했던 올리브영 지분을 다시 사와서 내재화. 당시 책정된 기업가치는 약 1.8조원 수준으로 지분 22.56%를 4,100억원에 매각했으나 이번에는 기업가치를 약 3.5조원으로 계산해 7,800억원에 인수. 올리브영 기업가치가 5조원 이상으로 회자되기 때문에 나쁘지 않은 가격

8. HD현대(+4.3%)는 HD현대마린솔루션 5월 IPO 기대에 상승. 4/16~22 수요예측, 4/25~26 일반청약 예정. 최대주주 HD현대는 구주 매출을 하지 않기로 함. 또한 HD현대마린솔루션이 상장 후 3년간 배당률 50% 이상을 유지하겠다고 공언해 주주가치 제고 노력 어필

9. 한편 HD현대중공업이 페루에서 함정 4척을 수주해 $46,290만(약 6,243억원)로 한국의 중남미 방산 수출 70년 역사에서 최대 규모 기록. 방산주 중에는 폴란드향 K2 매출 인식 기대에 현대로템(+7.0%)의 키맞추기

10. 개별주: [전기장비] 제룡전기 +9.8%, LS에코에너지 +4.6%, 효성중공업 +2.3%, [태양광] HD현대에너지솔루션 +4.7%, 한화솔루션 +2.5%, [SRM] 엠로(+5.6%), [ERP] 더존비즈온 +3.2%, [이산화티타늄] 코스모화학 +4.8%, [스판덱스] 효성티앤씨 +5.2%, [무상증자] SNT에너지 +22% (1:2 무상증자), [태영] 티와이홀딩스우 상한가, [최대주주 변경] 스피어파워 +12% (상상인인더 최대주주 변경)

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