[미래 임희석] 카페24(매수) - 매수 타이밍
▶️ 전용 스토어 기능 출시 이후 셀러 트래픽 증가세
- 6월 초 5만명대에 불과했던 주간 일평균 이용자수는 8~9만명 수준까지 상승
- 주간 총 방문횟수는 6월 초 50만 수준에서 110만까지 증가
- 이용자들의 주간 평균 이용일수도 1.9일 수준에서 2.9일까지 상승
▶️ 지표로 확인되기 시작하는 유튜브 쇼핑의 효과
- '노빠꾸탁재훈' 채널은 고체 치약 브랜드 상품을 콘텐츠에 녹여내면서 구매전환율 12.8%를 달성
- 일반적인 이커머스 구매전환율이 1%에 미치지 못하는 점을 고려하면 10배 이상의 구매전환율을 기록
- 유튜브 쇼핑을 출시 초기부터 적극적으로 활용 중인 '애주가TV참PD'의 핵이득마켓은 이미 폭발적인 성장을 경험 중
- 연간 거래액은 22년 100억에서 23년 140억으로 성장했고 올해는 200억 이상이 목표
▶️ 투자의견 '매수', 업종 Top Pick 유지, 목표주가 18% 상향
- 밸류에이션 기준 연도 변경(24년→25년)으로 목표주가를 40,000원(타겟 EV/GMV 0.064배 유지)으로 18% 상향. 업종 내 Top Pick 유지
- 성과를 낸 채널들의 사례가 등장하기 시작하면서 유튜브 쇼핑을 이용하는 셀러 수 급증 예상
- 구독자 수 10만명 이상인 국내 유튜버 수는 5천명을 상회하며 광고 외 신규 수익을 가져다줄 유튜브 쇼핑은 이들에게 매력적인 선택지가 될 것
- 하반기 기대되는 이벤트는 결제 편의성 개선. 전용 도메인 또는 외부 링크 이동이 아닌 앱 내에서의 결제가 가능해질 경우 큰 폭의 구매 전환율 상승 예상
보고서 전문: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20240719153608847_155
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