[NH/스몰캡(강경근)] [코츠테크놀로지] ★중소형 방산주의 희망

[불스탁®]

[NH/스몰캡(강경근)] 

[코츠테크놀로지] 

★중소형 방산주의 희망 

■방산용 임베디드 시스템 국산화 선봉장 

코츠테크놀로지는 방산용 임베디드 시스템 전문 기업 

25년간 50여종의 방산용 SBC(SBC: Single Board Computer) 기반 임베디드 시스템 개발하며 LIG넥스원, 현대로템, 한화시스템 등을 핵심 고객사로 확보 

방위산업 내 소프트웨어 분야 국산화율은 상대적으로 저조한데, 동사는 Mercury, Abaco 등의 외산 업체들이 독과점하고 있는 SBC를 국산화하여 K2 전차, K21 장갑차, 천궁, 장보고 잠수함 등 다양한 무기체계에 적용 

■K-방산 해외 수출 호조에 따른 수주 증가 

K2 전차, ‘천궁-Ⅱ’ 등 K-방산 해외 수출 호조에 따른 수주 증가 기대 

동사는 K2에 통합형 차량제어 컴퓨터 외 18개 품목, ‘천궁-Ⅱ’에 통합 운용컴퓨터 외 4개 품목을 납품 중 

K2 전차 하반기 폴란드 2차 실행 계약(180대 규모)이 기대되며 루마니아 수출 또한 가시화 

‘천궁-Ⅱ’는 올해 2월 사우디아라비아와 10대 포대(32억달러 규모) 공급에 이어 이라크 등 중동 국가로의 수출 확대 기대 

2024년 1분기 기준 수주잔고는 960.3억원. 해외 수출 건이 가시화될 경우 동사의 수주 물량 증가세는 더욱 가팔라질 것으로 예상. 특히 수출 물량은 수익성 개선 측면에도 긍정적 

2024E PER은 15.4배로 국내 방산 Peer 평균 22.2배 대비 저평가 

우호적인 업황 하 방산 임베디드 시스템 국산화, K방산 수출 증가 등을 고려하면 중장기 안정적인 성장 기대 


☞리포트: https://m.nhqv.com/c/67fwg

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