TSMC, 내년 5/3 나노 공정 가격 3~8% 인상, CoWoS 가격도 인상 예정

[불스탁®]

TSMC, 내년 5/3 나노 공정 가격 3~8% 인상, CoWoS 가격도 인상 예정

IC 설계 업체에 따르면, TSMC는 2024년뿐만 아니라 7월에도 여러 고객사에게 2025년 5/3 나노 공정의 가격 인상을 통보했습니다. 이는 끊임없이 상승하는 비용에 대응하기 위한 조치로, 인상 폭은 약 3~8%에 이를 것으로 예상됩니다. TSMC는 53%의 장기적인 이익률을 유지하기 위해 이러한 압력을 고객에게 성공적으로 전가하고 있습니다

다른 웨이퍼 파운드리를 선택할 수 없기 때문에 IC 설계 업체들은 반도체 수요가 예상보다 회복되지 않아 TSMC의 가격 인상에 불만을 가지면서도 어쩔 수 없이 이를 받아들이고, 고객에게 이를 전가하기 위해 노력하고 있습니다.

5/3나노미터 공정의 가동률이 100%에 달한 덕분에 TSMC의 2분기 매출, 이익률, 영업 이익률 모두 시장 예상치를 초과했습니다. 7/5/3나노미터 공정은 67%에 도달했으며, 이는 1분기 65%에서 상승한 것입니다.

3분기를 전망하며 많은 반도체 대기업들이 보수적인 견해를 보이는 가운데, TSMC는 달러 매출이 분기별로 11% 이상 증가할 것이라고 더 큰 자신감을 보였습니다. 환율을 1달러당 32.5 신 타이완 달러로 계산할 때, 매출은 약 7,280억~7,540억 신 타이완 달러에 이를 것이며, 이익률은 최대 55.5%에 이를 수 있습니다.

TSMC는 2024년 전체 달러 매출 성장률을 기존 21~26%에서 24~26%로 상향 조정했으며, 자본 지출도 280억~320억 달러에서 300억~320억 달러로 상향 조정했습니다. 시장에서는 TSMC가 AI 및 HPC 대형 주문을 모두 수주하며, 연간 달러 매출이 30%에 이를 것으로 예상하고 있습니다.

TSMC는 분기마다 실적을 지속적으로 갱신하고 있으며, 2024년에 성장 궤도로 복귀할 예정입니다. TSMC의 대표 웨이저자는 "현재 전 세계 AI 칩의 거의 대부분이 TSMC에서 생산되며, 삼성 외에는 경쟁자가 없다"고 자신감을 보였습니다.

반도체 업계에 따르면 TSMC는 AI를 포함한 HPC 주문이 계속 증가하고 있으며, 소비자 전자 제품 출하 성수기에 진입해 Apple, Qualcomm, MediaTek, Intel, AMD, NVIDIA, Broadcom 등의 대규모 주문을 확보하고 있습니다. 5/3나노미터 공정은 계속해서 풀가동될 예정이며, TSMC는 이를 위해 고객의 강력한 수요에 대응해 생산 능력을 확장하고 있습니다.

TSMC의 두 경쟁사는 상태가 좋지 않습니다. 삼성은 첨단 공정의 수율이 불확실하고, Intel은 손실의 늪에 빠져 있으며, 웨이퍼 파운드리 전략 방향도 불투명합니다. IC 설계 업체들에게는 7나노미터 이하에서 주문을 변경하는 비용이 매우 높고, 위험도 상당하여 쉽게 파운드리를 변경하지 않습니다. 따라서 3나노미터 공정에서도 TSMC에 투입하려고 하고 있으며, 2나노미터 공정에 대한 주문도 이미 시작되었습니다.

IC 설계 업체들은 경쟁자가 없는 TSMC가 해외 확장 비용과 인플레이션 압력 등을 고려하여 53%의 장기 이익률을 유지하기 위해 2024년 5/3나노미터 가격 인상을 고객에게 통보했다고 말합니다.

웨이저자는 6월 주주총회 후 가격 전략을 명확히 설명하며 "시장에서는 TSMC의 가격이 가장 비싸다고 하지만, 고객이 받는 다이(Die)를 보면 TSMC의 가격과 웨이퍼가 다른 회사보다 낫다"고 말했습니다. 또한 "미국의 공장 설립 비용이 매우 높기 때문에 TSMC의 전략은 대만과 미국을 비교하지 않고, 미국의 경쟁사와 비교하며, 이 관점에서 우리는 항상 1위일 것"이라고 밝혔습니다.

이 발언은 시장에서 TSMC의 미국, 일본, 독일 공장에서의 가격 인상을 예고한 것으로 해석되었습니다. 당시 NVIDIA의 젠슨 황은 TSMC의 산업 기여가 매우 크며, 가격 인상은 그들이 제공하는 가치에 부합한다고 평가하며 이를 지지하는 것으로 해석되었습니다.

TSMC의 계획에 따르면, 구마모토 제1공장은 2025년에 28/22나노미터 공정을 중심으로 첫 분기 월 생산 능력을 3만 장까지 끌어올릴 예정이며, 목표는 5만 5천 장입니다. 미국 애리조나 주 제1공장은 4나노미터 공정이 2025년 2분기에 양산을 시작할 예정이며, 월 생산 능력은 분기별로 증가하여 2026년 첫 분기에는 약 3만 장에 이를 것입니다.

IC 설계 업체들은 2024년 가격 인상에 대한 논의가 진행 중인 가운데, 7월 하순에 TSMC가 여러 고객사에게 2025년 1월부터 대형 제조업체들이 경쟁하는 5/3나노미터 공정의 가격을 다시 인상할 것이라고 통보했다고 밝혔습니다.

수요의 전면적인 V자형 반등을 아직 맞이하지 못한 IC 설계 업체들은 이미 깊은 고민에 빠져 있으며, 투입 계획, 제품 및 협력 관계 등에 따라 인상 폭이 3~8%에 이를 것이라고 전해졌습니다.

또한, TSMC는 NVIDIA, AMD 등 대형 제조업체의 요구에 따라 첨단 패키징 확장 계획을 시작했으며, CoWoS의 가격도 인상할 예정입니다. 경쟁자가 없고 일관된 서비스를 제공하기 때문에, AI 칩 고객은 TSMC를 떠날 수 없을 것입니다.

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