트럼프는 관세를 통해 현실적으로 얼마나 많은 수입을 올릴 수 있을까?

[이매진]

트럼프는 관세를 통해 현실적으로 얼마나 많은 수입을 올릴 수 있을까?

https://mishtalk.com/economics/how-much-revenue-can-trump-realistically-bring-in-from-tariffs/

How Much Revenue Can Trump Realistically Bring in From Tariffs?

2025년 1월 6일

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오전 6시 30분

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77개의 댓글트럼프는 관세를 통해 현실적으로 얼마나 많은 수입을 올릴 수 있을까?

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경제학

이 문제에는 의회, 보복, 소비자 영향 등 많은 요소가 관련되어 있습니다.

Tax Foundation의 데이터, Mish가 만든 차트.

중국에 대한 관세를 두 배로 올려도 관세 수입은 두 배로 늘어나지 않습니다. 대신, 중국에서의 일부 수입은 다른 곳으로 옮겨갈 것입니다.

또한 징수는 결코 100%가 아닙니다. 그리고 상품은 소비자에게 부과되는 세금이기 때문에 가격이 오르면 소비자는 덜 살 것입니다.

마지막으로 무역 마찰과 보복으로 인해 GDP에 부정적인 영향이 있습니다.

Tax Foundation은 Trump의 보편적 기준 관세의 수익 추정 에서 위 내용을 논의합니다.

도널드 트럼프 대통령 당선자는 취임 시 수입품에 대한 보편적 기준 관세를 시행할 것을 제안했습니다. 우리는 10% 보편적 관세가 2조 달러를, 20% 보편적 관세가 2025년부터 2034년까지 3조 3,000억 달러를 올릴 것으로 추정합니다. 이는 세금이 미국 경제를 어떻게 위축시킬지 고려하지 않은 것입니다. 2025년에 10% 보편적 관세는 미국 가구의 세금을 평균 1,253달러 인상하고 20% 보편적 관세는 미국 가구의 세금을 평균 2,045달러 인상할 것입니다.

보편적 관세가 얼마나 많은 수입을 증가시킬지 추정하기 위해, 우리는 다음 10년 동안의 상품 수입에 대한 기준 예측으로 시작합니다. 수입에 세금을 부과하면 외국산 상품의 구매가 줄어들어 수입이 감소합니다. 우리는 수입 탄력성 -1을 적용하여 10% 관세와 20% 관세에 대한 반응으로 수입이 어떻게 감소할지 예측합니다. 따라서 수입이 얼마나 감소하는지는 적용된 관세율에 따라 달라지며, 관세율을 두 배로 올려도 수입이 두 배가 되지 않는다는 것을 의미합니다.

거기에서 우리는 수입세 기반을 포함 관세율(세율을 1로 나눈 값에 세율을 더한 값)로 곱하여 완벽한 준수 하에서 발생한 초기 관세 수입을 추정한 다음, 85% 준수율을 반영하도록 조정합니다. 이는 평균 세금 격차를 나타냅니다. 준수 조정 후 소득세 및 급여세 상쇄를 고려하기 전에 10%의 보편적 관세는 2조 7,000억 달러의 관세 수입을 창출하고 20%의 보편적 관세는 4조 5,000억 달러의 관세 수입을 창출할 것으로 추정합니다.

총 수입은 관세로 인해 발생한 관세 수입보다 적을 것입니다. 관세는 소득을 감소시키고, 따라서 소득세와 급여세 징수를 감소시키기 때문입니다. 소득세와 급여세 상쇄를 고려하면, 우리의 기존 수입 추정에 따르면 10% 관세는 2조 달러의 증가된 수입을 창출하는 반면, 20% 관세는 10년 동안 3조 3,000억 달러를 창출할 것입니다.

두 세금 모두 미국 경제의 규모를 축소시킬 것이므로 동적 점수는 더 작습니다. 10% 관세의 경우 1.7조 달러, 20% 관세의 경우 2.8조 달러입니다. 외국이 미국이 부과한 관세에 부분적으로라도 보복한다면 경제가 더욱 위축됨에 따라 수입이 더 감소할 것입니다. 예를 들어, 모든 미국 수출품에 10% 관세를 부과하면 10년 동안 동적 기준으로 세수입이 1,900억 달러 이상 감소할 것으로 추정합니다.

세금 기초 수입 추정치 20% 관세

이것이 복잡하게 들린다면, 그것은 복잡하기 때문입니다. 게다가, Tax Foundation은 관세의 정치적 현실에 대해 다루지 않았습니다.

관세율 변경 권한

트럼프는 자신이 말한 것을 실행할 권한이 없기 때문에 적어도 자신의 아이디어 중 일부는 허세를 부리고 있으며, 그래도 실행에 옮기면 오히려 역효과가 있을 것입니다.

CBO가 관세 수입을 어떻게 예측하는지 고려해 주십시오.

2023년에 미국은 3조 8,000억 달러의 상품과 서비스를 받았습니다. 상품에 대한 미국의 평균 관세율은 3.4%이지만, 세율은 제품마다 다릅니다.

많은 제품은 면세로 수입할 수 있지만, 다른 제품은 50% 이상의 세율이 적용됩니다. 미국 국제 무역 위원회가 관리하는 조화 관세율표(HTS)는 모든 제품에 대한 관세율을 지정합니다.

관세율을 변경할 권한은 누구에게 있나요?

의회는
입법을 통해 관세를 부과하여 외국 무역을 규제할 헌법적 권한을 가지고 있습니다. 의원들은 행정부가 무역 협상에 참여하고 특정 상황에서 무역 제한을 시행하도록 권한을 위임하여 행정부에 권한을 위임했습니다 .

미국은 1995년에 세계무역기구(WTO)에 가입했고 여러 국제 무역 협정을 체결했습니다. 일반적으로 WTO 회원국은 차별 없는 관세를 부과하고 최혜국 (MFN) 규칙을 따르기로 동의합니다 . 이 규칙에 따라 미국이 한 회원국에 제공하는 관세율은 모든 회원국에 적용되어야 합니다. WTO에 가입한 후 미국은 그 결과 특정 관세율을 인하했습니다 .

MFN 규칙에는 예외가 있습니다. 국가는 자유 무역 협정을 이행하거나, 개발도상국에 유리한 대우를 제공하거나, 특정 무역 관행에 대응하기 위해 특정 WTO 회원국에만 적용되는 관세율을 설정할 수 있습니다. 의회와 행정부는 모두 최근 이러한 예외에 따라 관세율을 변경했습니다.

행정 조치 및 관세율

트럼프가 제안한 멕시코와 캐나다에 대한 25% 관세 평가

브루킹스는 트럼프가 제안한 멕시코와 캐나다에 대한 25% 관세를 평가하는 훌륭한 일을 했습니다 .

첫째, 멕시코와 캐나다의 수입품에 대한 25%의 전면 관세의 비용을 명확히 하는 것이 중요합니다. 다양한 연구에 따르면 트럼프 행정부가 시작한 중국 수입품에 대한 25% 관세는 바이든 행정부가 확대하여  비용을 발생시키고  투자  를 감소시켰습니다 . 

둘째, 멕시코와 캐나다에 대한 제안된 25% 관세는 현재 중국 수입에 대한 관세보다 훨씬 더 광범위할 것이며 그 영향은 더 클 것입니다. 멕시코와 캐나다의 수입은 각각 미국에서 1위와 3위의 수입원으로 2023년에는 9,000억 달러가 넘으며, 북미 전역의 1,700만 개 이상의 일자리가 무역에 의존하며, 여기에는 450만 개 이상의 미국 일자리가 포함됩니다. 또한,  미국과 캐나다 및 멕시코 간의 무역의 약 50%는  자동차, 의료 장비, 에너지, 농산물과 같은 분야의 공급망에 의해 주도됩니다. 즉, 제품은 제조되는 동안 여러 번 국경을 넘나듭니다. 제품이 공급망을 따라 이동할 때마다 적용되는 25% 관세는 빠르게 합산되어 가격을 인상하여 이러한 공급망 중 많은 부분이 경제적으로 실행 불가능하게 만들 것입니다. 이 분석에는 멕시코나 캐나다가 보복할 경우 추가 비용이 고려되지 않습니다.

제안된 관세는 또한 트럼프 행정부가 성공적으로 협상한 미국, 멕시코, 캐나다 간의 무역 협정인 USMCA와 일치하지 않을 가능성이 높습니다. USMCA는 2026년에 검토될 예정이며, 이러한 관세는 검토에 앞서 멕시코와 캐나다로부터 양보를 이끌어내기 위한 보다 광범위한 전략의 일부일 가능성이 있습니다. 그러나 트럼프가 USMCA에 따른 미국의 공약을 무시하려는 의지는 그의 행정부가 다른 주요 과제에 대한 진전을 이루는 능력을 방해할 것입니다. 멕시코와 캐나다에 25% 관세를 부과하겠다고 위협하면서 전 세계적으로 정부는 트럼프와의 협정에 의존할 수 없다는 신호를 보냈습니다. 심지어 그가 협상한 협정도 마찬가지입니다.

이에 대응하여 정부는 장기적인 협력에 기반한 협정에 끌려드는 것을 피하면서 특정 미국 우려 사항을 해결하기 위한 일회성 거래에 집중할 것입니다. 이는 중국과의 미국의 경제적 및 안보적 우려 사항을 해결하기 어렵게 만들 것이며, 이를 위해서는 수출 통제, 투자 심사, 산업 보조금과 같은 분야에서 다른 국가와 더 많은 정치적, 도전적, 복잡하고 장기적인 협력을 구축해야 합니다.

또한 PIIE 보고서인 ' 무역세는 무료가 아니다: 트럼프가 약속한 관세는 전자, 기계, 자동차 및 화학 제품의 대량 흐름에 타격을 줄 것이다' 도 고려하십시오.

하지만 트럼프 대통령은 캐나다와 멕시코와의 USMCA 조약을 파기할 법적 권한이 없습니다. 의회의 조치가 필요할 것입니다.

제 기본 가정은 상원이 동의하지 않을 것이라는 것입니다. 트럼프가 혼자 행동할 수도 있겠지만, 저는 그럴 가능성은 매우 낮다고 생각합니다. 그는 2026년까지 기다릴 가능성이 훨씬 더 큽니다.

위와 같은 이유로 우리는 더욱 카운티별 분석이 필요합니다.

미국 상품 수입 – 국가 선택

상무부의 무역 데이터, Mish가 만든 차트.

미국 수입품 - 상품만 - 중국, 멕시코, 캐나다 제외

미국 상품 수입 내역

• 중국, 멕시코, 캐나다 제외: 1,879
• 중국: 430
• 멕시코: 505
• 캐나다: 412
• 총합 : 3,226

저는 3/4분기의 데이터를 기반으로 2024년 수입이 3조 2,260억 달러에 이를 것으로 추정하고 이를 인수분해했습니다. 전년도 수치는 공표된 대로입니다. 모두 달력 연도 총계입니다.

2025 회계연도에 Tax Foundation은 수입을 3조 2,790억 달러로 추산합니다. 따라서 제 수치와 Tax Foundation의 수치는 거의 일치합니다.

정치적 현실

정치적 현실은 트럼프가 2026년까지 USMCA를 건드리지 않을 것이고, 그렇지 않으면 엄청난 역효과가 있을 것이라는 것입니다.

앞으로 2026년의 정치적 현실이 어떻게 될지는 아무도 말할 수 없습니다.

한편, 트럼프는 중국에 50% 관세를 부과하겠다고 위협했는데, 이는 가능성은 낮지만 가능합니다. 그러나 트럼프가 중국에 50% 관세를 부과한다면, 중국으로부터의 대부분 수입이 완전히 중단될 것입니다. 따라서 관세 수입의 그 부분도 마찬가지로 완전히 중단될 것입니다.

더 현실적으로 말하면, 트럼프 대통령은 중국에 대해 20%(현재 10%에서 증가)를, 멕시코와 캐나다를 제외한 나머지 세계에 대해 10%를 부과할 가능성이 있습니다.

미국 무역수지 일부 국가 상품만 2024년 4분기 예측

위의 차트는 무역수지를 보여주는 반면, 이전 차트는 수입만을 보여줍니다.

베트남과의 미국 무역 적자는 캐나다의 두 배입니다. 대만, 한국, 일본과의 미국 무역 적자는 모두 캐나다와의 무역 적자보다 큽니다.

저는 독일을 표로 표시하지 않았지만, 무역 적자는 약 640억 달러로 캐나다보다 큽니다.

무역수지 레버리지

멕시코와 캐나다를 제외하고 위 차트는 트럼프 대통령이 가장 큰 영향력을 행사하는 지역을 보여줍니다.

해당 국가는 중국, 베트남, 대만, 한국, 독일입니다.

당신이 알아야 할 관세에 관한 5가지 사항

트럼프가 관세가 정부 수입을 가져온다고 트윗할 때 그가 옳은가?를 고려해 보세요. 알아야 할 5가지 사항이 있습니다.

이 기사는 5년이나 되었지만 시대를 초월합니다. 몇 가지 요점을 말씀드리겠습니다.

오늘날 국제 무역의 대부분은 부품과 구성 요소로 구성되어 있습니다. 따라서 관세는 미국에서 고용을 제공하고 다른 것을 만드는 데 이러한 투입물에 의존하는 미국 기업의 경쟁적 지위를 손상시킵니다.

트럼프 대통령은 트윗을 통해 외국인들이 미국 시장에 머물기 위해 가격을 낮춤으로써 관세에 대한 대가를 치르고 있다고 생각한다.

그러나 증거는 그 반대를 시사합니다. 지금까지 미국 기업과 소비자는 트럼프의 관세로 인해 더 높은 가격과 구매 감소라는 형태로 비용을 겪고 있습니다.

그리고 누가 이익을 얻을까요? 수혜자는 경쟁이 덜하고 가격을 인상할 수 있는 소수의 철강, 알루미늄 또는 기타 투입물 생산 회사입니다. 궁극적으로 미국 소비자를 희생시키고 말입니다.

광범위한 브러시 문제

의류와 같이 값싼 수입품에 만족해야 하는 품목보다는 전략적으로 중요한 품목을 노리는 것이 더 합리적일 것입니다.

트럼프는 내 말을 듣지 않지만, 정치적, 경제적 현실을 무시할 수는 없습니다.

기존 세금 기초 수학

• 세금재단은 모든 관세율을 10%로 적용했을 때 100% 준수 시 10년간 평균 관세 징수액이 연간 3,220억 달러가 될 것으로 추정했습니다.
• 실제로 85%의 규정 준수율을 적용하면 연간 평균 2,740억 달러의 세금이 징수될 것입니다.
• 세무재단은 상쇄와 동적 수익을 고려하여 실제 수익이 연평균 1,720억 달러가 될 것으로 추정합니다.

수정된 수학

우리는 멕시코와 캐나다를 방정식에서 제외해야 합니다.

이는 총 3조 2,260억 달러 중 9,170억 달러(약 28%)에 해당하며, 적어도 1년 동안은 아무 데에도 사용되지 않을 가능성이 높습니다.

트럼프는 중국 수입에 대해 20%를 징수하지 않을 것입니다. 그 무역의 대부분은 베트남에서 10%로, 멕시코나 캐나다에서는 대략 0%로 끝날 것입니다. 트럼프가 중국에 압력을 가할수록 적자의 그 부분은 더 낮은 관세율로 다른 곳으로 갈 것입니다.

이전 차트는 트럼프가 10% 관세를 추가했을 때(바이든은 그대로 유지) 중국과의 무역수지가 4,190억 달러 적자에서 2,900억 달러로 증가했음을 보여줍니다. 하지만 이 과정은 선형적이지 않습니다. 중국에 20% 관세를 부과하면 무역의 훨씬 더 큰 비중이 다른 곳으로 이동할 것입니다.

위의 개정된 수학 분석에 따르면, 트럼프는 행정명령을 통해 평균적으로 연간 2,250억 달러를 원시 숫자로(85% 준수) 얻을 수 있을 것입니다 . 하지만 실제 예산 영향은 기껏해야 1,500억 달러일 것입니다.

제가 기껏해야 그렇다고 말하는 이유는 세계 무역이 붕괴되어 파괴적인 결과를 초래할 수 있는 무역 반발의 가능성이 있기 때문입니다.

그 이상으로, 트럼프 대통령은 의회의 도움이 필요할 것이지만, 그러한 도움은 거의 없을 것이다.

블러프는 얼마인가?

USMCA(멕시코와 캐나다에 대한 25% 관세는 명백한 트럼프의 허세) 외에는 무엇이 허세이고 무엇이 아닌지 알기 어렵습니다. 하지만 트럼프가 관세를 믿고 미국이 속고 있다고 생각한다는 것은 압니다.

우리는 트럼프 대통령이 무역전쟁은 좋지도 않고 이기기 쉽지도 않다는 걸 증명했지만, 그는 어쨌든 힘을 더하고 있다.

다행히도 트럼프가 세계 무역을 완전히 붕괴시키는 일을 하지 않는 한, 정치적 현실은 대부분의 피해를 막을 가능성이 높습니다.

세계 경제 붕괴의 원인은 무엇일까?

트럼프가 중국에 더 많은 압력을 가할수록 파괴적인 세계적 붕괴가 일어날 가능성이 커진다.

중국의 희토류 수출은 어떻게 그리고 왜 그런지 설명합니다.

11월 11일, 나는 중국이 무기와 기술에 대한 미국의 필요성에 따라 광물 수출을 제한한다는 것을 알았습니다.

트럼프 행정부에 대한 경고의 의미로 중국은 일부 이중 용도 광물에 대한 수출 통제를 강화했습니다.

12월 3일, 저는 중국이 미국 기술 회사와 군대에서 사용하는 희귀 수출을 중단했다는 사실을 알게 되었습니다.

이것은 트럼프 관세에 대한 중국의 선제 공격입니다. 바이든 행정부가 중국에 대한 첨단 미국 기술 판매에 대한 규제를 확대한 지 하루 만에 나온 것입니다.

미국은 중국이 판매하는 다른 나라에서 광물을 사들여 이러한 규제를 우회합니다. 그러나 중국은 충분히 압력을 받으면 모든 사람이 이러한 광물에 접근하는 것을 쉽게 제한할 수 있습니다.

현재 중국은 세계 희토류의 60%를 생산하지만 거의 90%를 가공하고 있습니다. 즉, 다른 나라에서 희토류를 수입하여 가공하고 있다는 뜻입니다. 이로 인해 중국은 거의 독점을 하게 되었습니다. Benchmark Minerals Intelligence는 중국이 99.9%의 희토류를 분리하고 있기 때문에 미국이 특히 중희토류에 대한 가공 제한에 노출되어 있다고 지적했습니다.

예를 들어, 중국은 미국이 사용하는 게르마늄의 54%를 공급해 왔는데, 게르마늄은 적외선 기술과 광섬유에 사용되는 소재입니다.

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