아이센스 - 분기 최대 이익 지속 전망 - 신영증권
2분기에 양호한 이익 증가 시현
아이센스는 2분기에 매출액 209억 원(+29.7% yoy), 영업이익 47억 원(+66.2% yoy), 당기순이익40억 원(+92.9% yoy)을 시현. 매출액은 우리의 예상 223억 원을 하회했지만, 영업이익은 우리의 예상 42억 원을 상회하는 분기 최대 실적을 시현했음. 송도 공장의 가동률 증가와 원주 공장의 생산량 증가에 따른 원가 부담 완화로 수익성이 개선되었고, 이로써 영업이익이 우리의 예상을 상회
3분기에도 분기 최대 이익 전망
3분기 매출액 219억 원(+38.8% yoy), 영업이익 50억 원(+267.7% yoy), 당기순이익 46억 원(+151.8% yoy)에 이를 것으로 추정. 송도 공장과 원주 공장의 가동률 증가에 따른 원가 부담 완화로 수익성 개선이 지속될 것으로 예상. 이에 3분기에 분기 최대 이익 갱신할 것으로 추정
미국향 매출 증대 예상
3분기 말 정도에 송도 공장 생산 제품의 미국 FDA 허가가 예상됨. 올해 4분기부터 미국향 매출 증대될 것으로 보임. 송도 공장은 아크레이 전용 공장임. 아크레이를 통한 미국 매출 증대는 동사의 중장기 실적 개선에 긍정적일 것으로 판단됨
투자의견 매수B, 목표주가 65,000원 유지
우리는 아이센스에 대해 투자의견 매수B, 목표주가 65,000원을 유지하고, 업종 최선호주로 계속해서 추천함. 안정적인 매출처를 확보해 중장기 실적 개선이 가능할 것으로 전망되고, 국내외 혈당측정기 시장 업황 변동에 동사의 가격, 품질, 생산 경쟁력이 부각되면서 국내외 점유율 상승이 기대되기 때문