러시아 원유 선적량 16개월 만에 최저치로 폭락

[이매진]

러시아 원유 선적량 16개월 만에 최저치로 폭락

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Russia’s Crude Shipments Tumble to the Lowest in 16 Months

2025년 1월 7일(블룸버그) – 러시아의 해상 원유 수출이 2023년 8월 이후 최저 수준으로 떨어졌으며, 최근 하락으로 10월 정점 이후 손실이 하루 54만 배럴로 늘어났습니다.
2개월 반 동안의 선적 감소는 러시아 서부 항구에 집중되었고, 12월 중순 이후 Ust-Luga를 출발하는 화물 수가 감소하면서 더욱 심화되었습니다.

1월 5일까지 4주 동안 항구를 통과하는 원유 흐름은 - 이 측정은 짧은 기간에서 보이는 변동성을 어느 정도 완화함 - 10월 20일까지의 기간 대비 25% 감소했습니다. 블룸버그가 확인한 운송 정보에 따르면, 12월 마지막 10일 동안 최소 5개의 화물이 적재 프로그램에서 제외된 것으로 보입니다. 둔화는 1월까지 계속되었으며, 일부 프로그램에서는 처음 10일 동안 5개의 선적만 보였습니다. 이는 한 달 전의 절반입니다.

수출 가능한 원유의 양을 줄이는 정유 공장 가동 증가가 원유 흐름의 침체에 대한 가능한 이유입니다. 지난달 Ust-Luga로 가는 파이프라인의 펌프 스테이션에서 발생한 단기간의 불특정 사건이나 주말에 항구에 대한 우크라이나 드론 공격은 하락을 설명하기에 충분히 중요하지 않은 것으로 보입니다.

일부 원유는 지난달 하루 993,000배럴의 기록적인 선적량을 기록한 러시아 태평양 항구인 코즈미노로 전환되었을 수 있습니다. 이 항구는 작년 말까지 Gruzovaya 기차역을 통해 배달된 원유를 받을 예정이었습니다. 그렇게 되면 연간 700만 톤, 즉 하루 약 140,000배럴의 흐름이 증가할 수 있습니다.

선적 감소는 러시아가 사우디 아라비아와 함께 이끄는 OPEC+ 석유 생산국 그룹이 최근 몇 년 동안 삭감한 공급 중 일부를 다시 추가하기 시작하려는 계획을 세 번째로 연기한 후에 발생했습니다. 모스크바는 적어도 4월까지 생산 목표가 상승할 때까지 기다려야 하지만, 공급 과잉에 대한 예상 속에서 다시 연기될 수 있습니다.

공식 수치에 따르면 러시아의 12월 원유 생산량은 OPEC+ 목표보다 약간 낮았습니다. 이 나라는 지난달 1일 897만1천 배럴의 원유를 펌핑했는데, 이는 11월과 거의 변함이 없었고, 목표 생산량은 전월에 약속했던 보상 삭감이 종료되면서 1일 3만 배럴 증가했습니다.

선박 추적 데이터와 항구 대리인 보고서에 따르면, 1월 5일까지의 주에 총 27척의 유조선이 2,017만 배럴의 러시아 원유를 적재했습니다. 이 양은 전주 28척의 선박에서 2,151만 배럴에서 감소했습니다.

1월 5일까지의 주간 원유 흐름은 약 190,000배럴이 감소하여 288만 배럴로, 전주 증가의 절반 이상을 역전했습니다. 이 감소는 국가의 발트해와 북극 항구에서 흐름이 감소한 데 따른 것입니다. 선적량도 최근 최고치에서 25% 이상 감소했습니다.

변동성이 적은 4주 평균 흐름도 감소하여 3주째 하락하여 하루 평균 292만 배럴로 12월 29일까지의 기간보다 6만 배럴 감소했습니다. 이 기준에서 선적은 10월의 최근 최고치 이후 하락 추세를 보였으며, 그 후 11주 중 8주가 감소했습니다.

2024년 원유 선적량은 하루 약 8만 배럴로 전년 전체 평균보다 2.5% 낮았습니다.

카자흐스탄의 KEBCO 원유 1개 화물이 이번 주에 발트해의 우스트루가에서, 3개 화물이 흑해의 노보로시스크에서 적재되었습니다.

러시아는 5월 말에 수출 목표를 종료하고 대신 OPEC+ 석유 생산자 그룹의 파트너들과 마찬가지로 생산을 제한하기로 했습니다. 이 나라의 생산 목표는 일부 생산량 감축의 계획된 완화가 세 번째로 연기된 후 3월 말까지 하루 897만8천 배럴로 설정되었습니다.

모스크바는 또한 작년에 OPEC+ 할당량을 초과하여 생산한 것을 보상하기 위해 3월과 9월 사이에 더 큰 폭의 생산량 감축을 약속했지만 이 일정은 수정될 가능성이 있습니다.

수출 가치
흐름 감소로 인한 크렘린의 석유 수입에 대한 영향은 러시아 원유 가격 상승으로 크게 상쇄되었습니다. 그 결과 모스크바의 수출 총액은 1월 5일 주에 약 2,000만 달러 감소하여 13억 5,000만 달러가 되었습니다.

발틱과 흑해 항구의 수출 가치는 주당 배럴당 약 2.50달러 상승했고, 주요 태평양 등급 ESPO의 수출 가치는 전주 대비 약 2.70달러 상승했습니다. 인도의 인도 가격은 Argus Media의 수치에 따르면 약 1.80달러 상승했습니다.

4주간 평균 소득은 주당 약 13억 3천만 달러로 감소했는데, 이는 12월 29일까지의 기간 동안의 13억 5천만 달러보다 감소한 수치입니다.

이를 기준으로, 1월 5일까지의 4주 동안 발트해와 흑해에서 러시아로의 선적 가격은 10월 27일까지의 기간보다 배럴당 약 0.80달러 하락했습니다. 주요 태평양 등급 ESPO의 가격은 배럴당 약 0.30달러 하락했습니다.

목적지별

아시아
흐름 최종 목적지가 없는 고객을 포함하여 러시아의 아시아 고객으로의 관찰된 선적은 1월 5일까지의 4주 동안 하루 271만 배럴로 감소했습니다. 이는 4월의 가장 최근 피크 기간 동안 나타난 평균 수준보다 약 19% 낮은 수치입니다.

하루에 약 132만 배럴의 원유가 중국으로 향하는 유조선에 실렸습니다. 이 아시아 국가의 해상 수입은 러시아에서 파이프라인을 통해 직접 또는 카자흐스탄을 거쳐 하루에 약 80만 배럴의 원유로 인해 증가했습니다.

인도로 향하는 선박의 원유 흐름은 하루 평균 106만 배럴로, 12월 29일까지의 기간 동안의 114만 배럴보다 감소했습니다.

특히 인도 수치는 현재 최종 목적지를 표시하지 않는 선박의 하역 항구가 명확해짐에 따라 증가할 가능성이 높습니다. 수에즈 운하를 통해 러시아의 서쪽 항구에서 향하는 대부분의 선박은 남아시아 국가에서 끝납니다.

하루에 약 26만 배럴에 해당하는 양이 이집트의 포트사이드나 수에즈로 신호를 보내는 선박에 실려 있었습니다. 최종 목적지가 분명해질 때까지는 "알려지지 않은 아시아"로 표시됩니다.

1월 5일까지 4주 동안 하루 약 80,000배럴로 운영되는 "기타 미확인" 볼륨은 명확한 목적지가 없는 유조선에 실린 볼륨입니다. 대부분은 러시아 서부 항구에서 시작하여 수에즈 운하를 통과하지만 일부는 터키로 갈 수 있습니다. 다른 일부는 한 선박에서 다른 선박으로 옮겨질 수 있습니다.

유럽과 터키 러시아
의 유럽 국가로의 해상 원유 수출이 중단되었으며, 작년 말에 불가리아로의 흐름이 중단되었습니다. 모스크바는 또한 2023년 초에 폴란드와 독일로의 파이프라인 수출에서 하루 약 500,000배럴을 잃었는데, 그 당시 해당 국가들은 구매를 중단했습니다.

터키는 현재 러시아 서부 항구에서 선적되는 유일한 단거리 시장으로, 1월 5일까지 28일 동안의 흐름은 12월 29일까지의 기간보다 하루 30,000배럴이 늘어나 하루 약 210,000배럴이 되었습니다.

참고사항

이 기사는 러시아 수출 터미널에서 원유 선적을 추적하고 그 흐름의 총 가치를 추적하는 주간 시리즈의 일부입니다. 다음 업데이트는 1월 14일 화요일에 있을 예정입니다.

모든 수치에는 카자흐스탄의 KEBCO 등급으로 식별된 화물은 제외됩니다. 이는 KazTransoil JSC가 러시아를 경유하여 Novorossiysk와 Ust-Luga를 거쳐 수출하는 선적물이며 유럽 연합의 제재나 가격 상한이 적용되지 않습니다. 카자흐스탄 배럴은 러시아산 원유와 혼합하여 균일한 수출 흐름을 만듭니다. 러시아가 우크라이나를 침공한 이후, 카자흐스탄은 러시아 회사에서 운송한 화물과 구별하기 위해 화물의 이름을 변경했습니다.

선박 추적 데이터는 항만 대리인 보고서뿐만 아니라 Kpler와 Vortexa Ltd.를 포함한 다른 정보 제공자가 보고한 흐름 및 선박 이동과도 교차 검증됩니다.

블룸버그 터미널에서 이 기사를 읽고 계시다면, 링크를 클릭하여 러시아에서 주요 목적지까지의 4주 평균 흐름에 대한 PDF 파일을 확인해보세요.

이 스토리의 저자에게 연락하려면:
런던의 Julian Lee(  jlee1627@bloomberg.net) 에게 연락하세요.

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