삼일씨엔에스 : 주택 공급 빅사이클 초입의 최선두 주자!

[주식 이야기]

하나금융투자 스몰캡팀

★ 삼일씨엔에스(004440.KS): 주택 공급 빅사이클 초입의 최선두 주자! ★

원문링크: https://bit.ly/3skFUmT


1. 국내 No.1 콘크리트파일업체, 5년만에 찾아온 빅사이클

- 1) 20년 하반기부터 16년 이후 이어진 주택공급 절벽을 해결 위한 주택공급 확대정책 집행 중

- 2) 연 115만톤 이상 콘크리트파일 생산 CAPA와 주 생산거점 통한 효율적 물류비 구조 및 전국 수요 대응력 보유

- 3) 콘크리트파일은 건물 하중을 지면에 전달 역할, 건축 시작 기초공사 활용 필수 건자재


2. 선·동행지표, 출하량, 판가 모든 지표가 증명하는 실적 성장!

- 21년 콘크리트 사업부는 전국 주택착공실적 성장에 따른 콘크리트파일 출하량(Q) 증대 및 타이트한 파일 수급에 따른 판매단가(P)의 지속 상승으로 매출액 1,208억원(+44.1% YoY) 시현 전망

- 1) 21년 전국 상반기 누계 건축인허가 면적은 최근 7년간 역대 최대치 93.7백만m2(+36.1% YoY) 달성

- 21년 콘크리트파일 평균 판가는 타이트한 수급 및 원가 인상으로 톤당 12.5만원(+28.7% YoY)으로 증가 전망


3. 2021년 매출액 2,113억원, 영업이익 202억원 전망

- 21년 매출액 2,113억원(+13.6% YoY)과 영업이익 202억원(흑자전환 YoY) 전망

- 1) 장단기 주택착공실적의 지속 성장에 따른 파일 출하량 증대, 2) 타이트한 파일 수급 지속에 따른 OPM 성장, 3) 2021년 하반기 스틸 사업부의 수주 잔고 증대에 기인


하나금융투자 스몰캡팀 드림