[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅]
알서포트: 세상을 하나로 만들다
▶️ 2분기 매출액 +3% YoY, 영업이익 -2% YoY 기록
- 2분기 매출액 189억원(+3% YoY), 영업이익 101억원(-2% YoY) 기록
- 1) 재택근무 확대, 2) 망분리 수요 증가가 성장 견인
- 영업이익률은 53.5%(-3.1%p YoY) 기록
▶️ 1) 코로나19로 원격 수요 지속, 2) 신규 수요도 긍정적
- 원격 소프트웨어 부문 기술력 입증. 국내 및 일본 기업 레퍼런스 확보를 통한 신규 시장 진입 가속화
- 코로나19 이후에도 1) 재택 근무 실시, 2) 원격 플랫폼 통한 교육/운동, 3) 인터넷뱅크 활성화/망분리 수요
- 신사업으로 메타버스 주목. 최근 메타버스 얼라이언스 합류. 화상회의/재택근무에 메타버스 연동
- 2021년과 2022년 영업이익 각각 232억원(+26%), 271억원(+17%) 전망
▶️투자의견 ‘매수’, 목표주가 13,000원 유지
- 2021년 EPS(주당순이익) 486원, Target P/E 25.8배(Peer 평균에 10% 할인) 적용
- 1) 꾸준한 리모트콜 및 리모트뷰 수요, 2) 코로나19 이후 비대면 서비스 수요 증가로 모멘텀 확보
알서포트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=292718