LG이노텍 : 중국 아이폰 금지령 우려 과도

[맥가이버]

[키움/전기전자 김지산]

▶️ LG이노텍 (011070): 중국 아이폰 금지령 우려 과도 
▷ 중국 정부의 공무원 및 국유 기업 대상 아이폰 사용 금지 명령 소식에 동사 주가 이틀간 9.1% 급락
- 우려가 과도하다고 판단되며, 9/12일 아이폰 15 시리즈 공개 계기로 주가 반등 모멘텀 형성 기대
▷ 지난해 중국 내 아이폰 판매량은 4,850만대로 전체 아이폰 판매량의 22% 차지
- 이번 중국 정부의 조치가 공무원 및 국유 기업 판매에만 영향을 미친다면, 아이폰 판매량 감소분은 2% 미만이겠지만, 중국 민간 소비에 어떠한 영향을 미칠지가 관건
▷ 다만, 중국 공무원 및 국유 기업은 현재도 애국 소비 등에 기반해 화웨이 스마트폰 구매 비중 높은 편
- 지난해 중국 내 화웨이폰 판매량 2,120만대 기록
- 아이폰 금지령 강화 시 폭스콘을 포함해 중국 내 아이폰 공급망 타격 및 고용 악화 등 정치적 부작용 감수해야 할 것  
▷ 4분기 역대 최고 실적 전망 유지
- 아이폰 15 시리즈 생산 차질 이슈 해소, 광학솔루션 판가 상승 및 프로 시리즈 비중 확대, 연말 일회성 비용 요인 제거 등에 기인
 https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalSNDetailView?sqno=3373