팸텍 : 시작될 Handling 장비의 확장

[맥가이버]

[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

안녕하세요 메리츠 전기전자/IT부품장비 담당하는 양승수 연구원입니다 

지난번 탐방노트에 이어서 팸텍 업데이트 드립니다 

감사합니다 

팸텍(271830) 
시작될 Handling 장비의 확장 

- 2023년 매출액과 영업이익은 각각 1,062억원(+4.3% YoY), 181억원(OPM: 18.1%)을 전망 

- 2Q23말 기준 동사의 수주잔고는 약 780억원으로 하반기 급격한 매출 증가세를 기대. 개조장비와 반도체 장비의 3분기 전후의 추가 수주 가능성을 감안했을 때, 전년 이상의 매출 달성을 예상

- 다만 올해 베트남 법인 추가 인용 채용을 통한 고정비 증가와 주요 장비의 납기 지연으로 인한 상반기 실적 부진으로, 전년 대비 수익성 둔화는 불가피할 전망

- 동사의 Handling 장비는 반자동화→자동화 과정에서 사용되며 대량양산을 위해 필수로 채택되는 장비

- 올해 북미 A사의 폴디드줌 대량 양산에 처음 채택되었으며, 이를 통해 고객사 확장까지 이뤄진 상황 

- 내년 북미 A사 폴디드줌의 경우 1) 채택 모델 수 증가와 2) 규격변경이 동시에 기대되기 때문에 동사 입장에서 가파른 매출 성장이 가능할 전망 

- 또한 기존 전장용 카메라모듈과 XR카메라모듈의 경우 반자동화 공정으로 생산되었으나 물량 증대에 따라 본격적인 자동화 라인으로의 전환이 이뤄질 전망. 관련 기술력을 보유(그림7)하고 있는 동사의 수혜를 예상 

- 내년부터 진행되는 국내 고객사의 베트남 공장 투자 확대 또한 동사에게 상당한 실적 업사이드로 작용할 전망 

- 종합적으로 동사 실적은 올해 상반기 바닥을 통과했다고 판단되며 막연한 기대가 아닌 확보된 성장 방향성에 주목할 시점 

 https://bit.ly/48cJuEj (링크)