[키움 스몰캡/김상표, 도기범]
이노테라피 (246960): 의료용 실란트 시장의 파괴적 혁신 기업
>> 차세대 의료용 지혈 메커니즘 기술 보유
- 동사는 세계 최초로 생체모방기술 (Bio-inspired Technology)을 의료용 지혈제에 적용, 기존 혈액응고 메커니즘의 한계를 극복하는 혁신적인 지혈제를 개발 및 생산 중
- 동사의 BiMM 라이브러리 접착성 물질은 기존 피브린 글루 혈액응고 메커니즘과는 다른 차세대 지혈 메커니즘으로 1) 혈액매개질병에 대한 위험 원천 차단, 2) 높은 원가 경쟁력 보유, 3) 환자의 혈액응고 시스템 상태와 무관하게 범용적 활용이 가능
- Med-Market에 따르면 글로벌 지혈제 시장은 2020년 76억달러에서 2022년 93억달러 (+10.1% CAGR)로 성장할 것으로 예상되며 동사의 혁신 제품에 대한 시장경쟁력은 매우 높다고 판단
>> 핵심 제품군의 매출 본격화
- 핵심 투자포인트는 1) 밀폐 기능을 보유하고 있는 STOP needle 제품군의 혁신의료기기 지정을 통한 2022년 상반기 조기 출시 가능성, 2) 4등급 체내용 지혈제 InnoSEAL PLUS (+DL)의 2023년 상반기 출시를 통해 매출이 본격적으로 확대되는 부분
- InnoSEAL PLUS (+DL)의 경우 이미 국내 허가 이후 보험 급여가 협상중인 InnoSEAL PLUS 제품에서 파생된 제품으로 출시 직후 시장에 빠르게 침투할 수 있을 것으로 예상
- STOP needle의 경우 현재 혁신의료기기 지정 평가 심사 중이며 승인 시 임상 절차 생략이 가능, 2022년 상반기를 기점으로 매출 성장 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 전망
>> 글로벌 의료용 실란트 기업으로의 도약
- 최근 Film product (밀폐제) 생체적합성 필름 관련 모든 특허 또한 취득하여 제품 상용화에 탄력이 붙을 전망
- 신소재 및 유전자 치료제 등 플랫폼의 확장을 통한 매출 증대 또한 중장기적 성장 모멘텀으로 작용할 것
- 동사의 혁신 포트폴리오는 글로벌 의료용 실란트 시장에 충분한 반향을 불러올 높은 제품 경쟁력을 보유하고 있다고 판단
원문: https://bit.ly/38vAegD