아이마켓코리아 : 신규 성장 동력 폼 미쳤다

[맥가이버]

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소재/부품/장비
이건재 연구위원
손호성 RA

아이마켓코리아 - 신규 성장 동력 폼 미쳤다

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• 미국으로 확대되는 사업 모델
삼성이 미국 테일러시티에 신규 반도체 공장 건설 계획을 밝히자 아이마켓코리아는 인근 테일러시티 M-2 Zone 부지 65%를 확보. 향후 삼성이 만들 산업단지의 핵심 배후 지역으로의 개발을 준비하고 있음 텍사스 오스틴 지역은 <실리콘 힐스>라 불리며 테슬라, 애플, NXP와 같은 글로벌 기업들의 진출로 산업단지 개발 붐이 나타나는 중. 동사가 800억을 투자해 확보한 26만평 부지는 이미 1,600억원 수준으로 거래되고 있어 동사가 진행하고 있는 산업단지 개발 수익은 보수적으로 1,500억원 이상이 될 것으로 전망됨 글로벌 기업들이 텍사스에 모이는 이유는 낮은 세율, 기업 친화적 환경, 풍부한 노동 인구에 기인하지만 G2 분쟁 심화로 반도체 산업 내에서 미국과의 공조가 더 중요해졌기 때문. 삼성 파운드리 사업 또한 테일러 시티에서 새로운 기회를 창출해 동사 MRO 비즈니스의 확장이 나타날 것으로 예상됨

• 성장과 안정성 둘다 확보
동사는 매 분기 배당을 진행하는 몇 안되는 국내 기업으로 사업의 안정성과 배당 성향은 시장 기대치를 충족 하지만 성장성 부분에서 기대치를 충족하지 못한것이 사실. 하지만 테일러 시티 개발이 향후 성장 동력을 확보하는 중요한 첫 움직임이라는 점에서 투자자들의 관심이 필요한 시점이라 판단. 동사는 산업단지 개발로 확보할 이익 극대화를 위해 다양한 방안을 검토중이며 기대되는 예상 수익은 25년 4분기부터 실적에 반영될 것으로 전망됨

• 투자의견 매수 목표주가 12,000원으로 커버리지 개시
동사에 대한 투자의견 매수 목표주가 12,000원으로 커버리지 개시함

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