워런 버핏의 위대한 부자 수업

[박대선]

워런 버핏의 위대한 부자 수업을 우연히 읽었다. 버핏의 주는 지혜 97가지를 정리한 것으로 청소년수준에 맞춘것이 특징이다. 그는 초등학교 시절부터 돈을 벌어 고등학교졸업시에는 현재가치로 6만불을 모았다고 한다. 대학졸업시에는 10만불로 증가했다. 그는 대학원까지 다녔지만 주로 독서를 통해 배웠고 유일하게 사무실에 걸어놓은 것은 데일카네기의 소통과 관련한 수료증이다. 소통은 가장 투자대비 효과가 높은 것이라는 그의 생각이기도 하다. 1 교육에 대해서는 준학사학위소지자가 평균이상의 임금을 받고 실업률이 평균이하인 점을 고려하여 소득은 더 높고 실업률이 1/3이하인 학사이상을 추천한다.

비트코인에 대해서는 가치를 창출하는 것이 아니고 수표와 같이 매개수단으로서 가격이 오른다는 것에 대해 부정적이다. 3 단기채권은 주로 시장이자율로 할인되어 발행되고 중기이상은 6개월에 한번씩 발행시 시장이율로 이자를 지급하므로 금리가 상승하면 채권가치는 하락한다. 또한 만기이후에는 이자를 지급하지 않기 때문에 30년채권을 30년이후에도 지속하여 보유는 가능하나 실익은 없다. 4  버핏은 6종목의 좋은 주식이 있다면 7번째를 고르기 보다 6종목중 하나에 더 투자하는 것이 좋다고 하는데 2019년말기준 그의 포트는 애플30%, BOA14, 코카콜라9, 아메리칸익스프레스8, 웰스파고7로 5종목에 67%를 집중하고 있다. 

비트코인과 같이 금도 그는 긍정적으로 보지않는다. 생산적이지 않기 때문이다. 금은 다른 자산과 같이 지대나 이자, 배당을 발생시키지 않는다. 8 그는 시리즈물 브레이킹배드를 가장 좋아한다고 한다. 9  아울러 캐서린 그레이엄의 퍼스널히스토리는 그의 추천도서다. 10 카네기는 현재가치 3천억불의 재산이 있었다. 그 돈으로 전세계의 2500도서관을 세웠고 대부분은 미국에 위치한다. 대신 해당 지역에서도 부지를 기증하거나 운영비를 책임지는 형태였다. 현대에는 구글이 전세계의 책을 가상온라인도서관으로 만들었다. 총 1.3억권중 2500만권을 스캔하여 제공하고 있다. 

코세라에서는 세계최고의 대학강의 3천개이상을 무료로 제공하고 있다. 테드에서는 짧은 영감을 주는 무료동영상 2500개의 시청이 가능하다. 11 버핏은 월세를 내며 주식에 더 투자했다면 더 많은 돈을 벌었겠지만 종합해서 판단하면 마이홈을 우선 가지는 것이 더 좋은 투자라고 주장한다. 일반적으로는 중고차가 새차보다 저렴하지만 너무 오래되면 유지비가 증가한다. 분석에 따르면 10년된 차를 사서 5년타고 팔기를 반복하는 것이 가장 저렴하고 반대로 5년마다 새차를 사는 것이 가장 비용이 높다고 한다. 리스는 새차를 자주사고 주행거리가 연12천마일이하인 경우에만 경쟁력이 있다. 

항공권도 일반적으로 출발 60일전에 예매하는 것이 가장 저렴하다. 주택담보대출은 보증보험료를 피하기위해서는 80%미만이 좋고 이자율이 1%이상 떨어지면 대환대출비용을 고려하여 리파이낸싱으로 비용을 줄이는 효과와 레버리지기능도 있다. 12 버핏이 소득의 50%를 올릴 수있다고 주장하는 데일 카네기 인간관계론은 위키에도 간단하게 정리되있다. 고수의 가르침은 대단해서 10년간 평균적인 주식투자수익을 올리던 버핏이 단지 몇시간인 그레이엄의 조언으로 훨씬 뛰어난 결과를 얻게 하기도 했다. 인간관계도 투자와 같아서 가장 자주 어울리는 5명의 평균이 자기자신을 결정한다. 버핏은 부회장의 보너스를 시장지수를 초과한 장기수익률로 결정하는데 미달하는 경우는 당연히 차감한다. 13 

http://www.yes24.com/Product/Goods/108389295

서문 : 버핏에게 돈과 인생을 배우다
제1장 버핏은 누구인가?; 10대 소년 버핏 · 이 책은 누구를 위한 것인가? · 금융 문해력이란 무엇이며 왜 중요할까? · 버핏이 전하는 핵심 ‘팁’ · 버핏의 직업의식 · 평생 배우는 삶 · 버핏이 행복한 이유 · 소통하는 기술을 배우면 소득을 50퍼센트 이상 늘릴 수 있다 · 진정성 있는 행동은 언제나 옳고 사업에도 도움이 된다 · 싸게 사서 비싸게 팔라 · 동료 때문에 압박을 받지 않는 법 · 유머 감각을 가지자 · 길이 남을 버핏의 업적: 자선활동
제2장 버핏이 알려주는 투자의 기본 개념들; ‘복리의 기적’이란? · 삶의 기본 원칙, 기회비용 · 위험과 수익에 관한 교훈 · 투자의 근거, 위험과 수익 · 보기 드문 공짜 점심, 분산 투자 · 가격을 결정하는 수요와 공급
제3장 버핏이 알려주는 꼭 알아야 할 금융 상식; 예금자 보험에 가입된 은행 예금 · 저축계좌 및 정기예금증서 · 당좌예금계좌 및 전자 결제 · 수표책 결산하기 · 직불카드 및 현금 자동 입출금기 · 신용카드 및 후불카드 · 송금할 때 사용할 수 있는 앱 · 돈에 대한 책임감을 평가하는 성적표, 신용점수 · 절대 피해야 할 개인 파산 · 비트코인에 대해
제4장 버핏이 알려주는 채권 및 인플레이션; 저축채권 · 확정금리부 증권 · 인플레이션 및 소비자물가지수 · 채권 등급 심사 및 기업 파산 · 회사채와 지방채 · 데이비드 보위 채권 및 기타 자산담보부증권 · 미국의 중앙은행, 연방준비제도 · 금리는 어떻게 결정될까? · 채권 가격 직관적으로 평가하기 · 채권은 좋은 투자 대상일까? · 마이너스 채권에 관해 · 채권 가치 평가
제5장 주식이란 무엇인가?; 주식의 진짜 의미 · 주식의 탄생: 기업공개 · 투자 은행과 투자 은행가 · 주요 이벤트: 증권 시장에서 거래 시작 · 증권거래소 · 주식과 티커 · 배당금 · 대형주 vs. 소형주 · 성장주 vs. 가치주 · 국내주 vs. 해외주 · ‘사놓고 잊어버리면’ 좋은 장기 투자 방법, 인덱스펀드 · 시장을 이기는 방법과 효율적 시장 가설 · 조울증에 걸린 주식 시장: 미스터 마켓 · 투자에서 ‘절대 따라하지 마시오’ 표지판을 붙여야 할 영역, 공매도
제6장 버핏은 이렇게 주식 투자했다; 주식 가치 평가하기 · 현금흐름할인 모델로 목표주가 예상하기 · 월스트리트 PER 모델로 목표주가 계산하기 · 버핏의 투자 방식 · 투자에 대한 버핏의 자세 배우기 · 능력 범위를 아는 것에 집중하라 · 인내심의 중요성 · 좋은 기업과 나쁜 기업 그리고 시간 · 산업의 변화에 대한 버핏의 생각 · 해자를 갖춘 기업이 성공한다 · 지속적인 수익 창출 능력을 보여주는 기업 · 경영 잘하는 기업 찾기 · 인플레이션을 이겨낼 힘이 있는 회사에 투자하라 · 장기 전망이 좋은 회사에 집중하라 · 언제 팔아야 하나 · 버핏의 투자 방식 요약
제7장 버핏처럼 재무제표 보는 법; 회계는 기업의 언어다 · 기업의 분기별 성적표, 손익계산서 · 애플의 손익계산서에서 알 수 있는 것 · 회사 설립 이후 중요한 순간에 남기는 기념사진, 대차대조표 · 유동자산 · 장기자산 · 부채 · 유동부채 · 장기부채 · 주주지분 · 현금흐름표에 관해 · 숫자가 전부는 아니다
제8장 버핏의 포트폴리오와 위험 관리 방식; 돈을 잃지 말라 · 분산이 잘된 포트폴리오를 선택하는 핵심, 상관관계 · 이론적으로 위험이 전혀 없는 포트폴리오 · ‘경영대학원’ 방식으로 최적의 분산 포트폴리오 구성하기 · 포트폴리오를 선택하는 버핏의 첫 번째 방식, 인덱스펀드 · 포트폴리오를 선택하는 버핏의 두 번째 방식, 전문가 모드 · 장점만 골라 포트폴리오 구성하기 · 분산 포트폴리오에 적절한 주식 개수 · 위험에 대한 ‘경영대학원’식 접근 · 경영대학원 방식을 비판한 버핏 · 위험에 대한 버핏의 접근방식 · 금에 대한 버핏의 생각 · 위험을 보는 버핏의 시각 요약 · 자본자산가격결정모델

제9장 투자를 할 때 꼭 알아야 할 기업들; 미국에서 가장 오래된 분산 주가지수, 다우존스 산업평균지수 · 다우지수의 계산법 · 주식 분할이란 · 주식의 종류와 주식 분할에 대한 버핏의 의견 · 현재 다우존스 산업평균지수에 포함된 주식 · 소재 관련 주식 · 소비자 및 비즈니스 서비스 관련 주식 · 소비재 관련 주식 · 금융 관련 주식 · 헬스케어 관련 주식 · 산업재 관련 주식 · 기술 관련 주식 · 통신 서비스 관련 주식 · 다우존스에 포함되지 않은 미국의 블루칩 주식 · 떠오르는 중국 거대 기업 · 거대 글로벌 에너지 기업들 · 거대 글로벌 소비재 기업 · 글로벌 금융 서비스 기업
제10장 투자를 할 때 꼭 알아야 할 경영인들; 기억해야 할 과거의 경영인 · 기억해야 할 현재의 경영인
제11장 버핏처럼 검소하게 사는 법: 돈을 아끼는 일상의 팁; 도서관을 자주 가라 · 무료 교육 강좌 활용하기: 칸 아카데미, 코세라 · 무료 웹사이트에서 나눔 받기 · 돈 들이지 않고 노는 법 · 전 세계에서 가장 큰 상점, 아마존 활용법 · 새로운 절친, 비교 쇼핑 도구 · 휴대전화를 포르쉐로, 물물교환 · 주기적으로 식비 절약하기 · 자체 개발 상품 쇼핑 · 의류 쇼핑 : 아웃렛 매장, 빈티지 의류, 이월 상품을 노려라 · 주유비 · 쿠폰과 할인 혜택 활용하기 · 리워드 프로그램 찾아보기 · 통신사, 케이블 TV 등 서비스 업체와 가격 조율하기 · 버린 물건이 보물이 되는 마법, 야드 세일, 벼룩시장을 눈여겨 보자 · DIY · 자선단체에 기부하기 · 나쁜 습관 때문에 자기 발등 찍지 않기 · 예산 안에서 해결하라 · 비상금은 필수, 절세 방법을 찾아라 · 예산 샘플
제12장 버핏처럼 현명하게 돈을 쓰는 법: 자동차와 집; 집 구입은 특별하다 · 자동차가 필요할까? · 새 차 vs. 중고차 · 구매 vs. 리스 · 자동차를 사거나 리스하기 좋은 시기 · 주택을 살 때 알아야 할 기본 지식 · 마음에 드는 집 찾기 · 주택 가격 협상하기 · 집값 내기: 계약금 · 집값 내기: 주택담보대출 · 하우스 해킹: 대출금 대신 갚아줄 사람 구하기 · 주택담보대출 자세히 알아보기 · 집값을 결정하는 요인
제13장 버핏이 카네기로부터 배운 인간관계에 대한 지혜; 데일 카네기 수업에서 인생을 바꾼 기술을 배우다 · 데일 카네기 《인간관계론》 요약 · 《인간 관계론》이 당신에게 미칠 영향 · 《인간관계론》에서 이야기하는 사람을 다루는 법 · 사람들에게 호감을 얻는 여섯 가지 방법 · 자신의 사고방식으로 사람들을 이끄는 방법 · 감성 지능이란 · 감성 지능 자세히 알아보기 · 좋은 사람들을 곁에 두어라
제14장 버핏이 건네는 커리어에 관한 조언; 온라인 이력서로 자신을 알려라 · 인턴십 또는 일자리 찾기 · 면접에서 중요한 건 학점이 아니다 · 기억에 남는 면접자가 되는 법 · 희망 연봉 말할 때의 요령 · 맡은 일 성공적으로 해내기 · 취업 후 서류 작업 팁 · 1040 양식 : 개인 소득세 신고서 그리고 ‘버핏룰’ · 은퇴 연금 · 401 또는 IRA로 백만장자 되기
제15장 버핏이 오마하의 현인으로 불리는 진짜 이유; 버핏의 통큰 선물 그리고 더기빙플레지 · 자선활동, 기부활동에 참여하기 · 비영리 기업의 실적 평가하기 · 로드킬 당하지만 않는다면 시장 경제는 좋은 것이다 · ‘벤저민’이 전부가 아니다 · 돈을 잃는 것보다 평판을 잃는 것이 더 아프다 · 유산에 대한 버핏의 생각 · 성공의 정의 · 부록 : 글라이드 재단 주관 버핏과의 점심 식사권 경매 낙찰 내역
감사의 말; 금융 문해력을 높이는 필수 용어; 참고문헌; 펼쳐보기