Darryl Chan: 개회사 - 제36회 AVCJ 사모펀드 및 벤처 포럼

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Darryl Chan: 개회사 - 제36회 AVCJ 사모펀드 및 벤처 포럼

2023년 11월 14일 홍콩에서 열린 제36차 AVCJ 사모펀드 및 벤처 포럼에서 홍콩 통화청 부국장 Darryl Chan의 개회 연설.

중앙은행 연설  |  

2023년 11월 20일

작성자:  대릴 찬

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Allen [이, AVCJ 발행인],

Tim [Burroughs, AVCJ 편집장],

신사 숙녀 여러분, 좋은 아침입니다. 그리고 방문객 여러분을 진심으로 환영합니다!

제36 회  AVCJ 사모펀드 및 벤처 포럼에 참여하게 된 것을 매우 기쁘게 생각합니다 . 글로벌 사모펀드 커뮤니티의 수많은 고위 투자자, 자문가, 규제 기관을 만나는 것은 매우 반가운 일입니다. 특히, 이번 AVCJ 플래그십 이벤트가 홍콩으로 다시 돌아오는 것은 매우 고무적인 일입니다. 돌아온 것을 환영합니다!

지난 화요일 같은 방에서 HKMA는 300명의 글로벌 금융 리더들을 초대하여 글로벌 금융 시스템에 광범위한 영향을 미치는 문제에 대해 고무적이고 흥미로운 일련의 대화를 나누는 글로벌 금융 리더 투자 서밋을 개최했습니다. 민간 시장은 엄청난 관심을 끌었던 초점 분야 중 하나였습니다. 그러므로 오늘날 업계의 수많은 위대한 인재들이 이 흥미로운 공간에 깊이 빠져들어 통찰력과 아이디어를 공유하기 위해 이곳에 모이는 것은 가장 시의적절한 일입니다.

오늘 저는 아시아 태평양 지역의 사모펀드 산업에 대한 기회를 어떻게 보는지 여러분과 공유하고 싶습니다. 또한 보다 구체적인 정책 지원과 정부가 채택한 일부 최신 전략이 제공하는 기회 측면에서 이 업계에 경쟁력 있는 플랫폼을 제공하기 위해 여기 홍콩에서 우리가 하고 있는 일에 대해 알려드리고 싶습니다. 더 넓은 경제의 장기적인 성장.

지역적 맥락부터 시작하겠습니다. 최근 글로벌 사모펀드 산업은 금리 상승, 성장 둔화, IPO 심리 부진, 지정학적 불확실성 등의 요인으로 인해 필연적으로 영향을 받고 있습니다. 그러나 아시아는 거래 소싱 및 자금 조달에 있어 여전히 매력적인 시장입니다. AVCJ를 포함한 다양한 소스의 일부 수치를 살펴보겠습니다.

지난 10년 동안 APAC 민간 시장에서 관리하는 자산은 연평균 23%의 성장률을 기록했습니다. 이는 북미와 유럽보다 2배 빠른 속도다. APAC 사모펀드 회사는 현재 총 3조 2천억 달러를 관리하며 북미에 이어 두 번째로 큰 사모 자본 시장입니다. 2022년 기준 이 지역의 건조분말 생산량은 6,760억 달러로 사상 최대치를 기록했습니다.

이 지역에 더 가까운 중국 본토 PE 및 VC 시장은 2023년에 크게 반등했습니다. 올해 첫 3분기 동안 모금된 자금은 2022년에 모금된 총액과 거의 일치했습니다.

견고함 뒤에는 그럴 만한 이유가 있습니다. 첫째, 경제적 규모이다. APAC은 현재 세계 경제의 3분의 1 이상을 차지하고 있으며, 그 중 절반은 중국입니다. 둘째는 성장이다. 2022년까지 10년 동안 이 지역은 연평균 성장률 4%를 기록했는데, 이는 세계 평균보다 1%포인트 높은 수치입니다. 중국만 해도 훨씬 더 인상적인 7% 성장을 기록했습니다. 앞으로도 아시아 태평양 지역의 경제 성장은 계속해서 다른 지역을 능가할 것으로 예상됩니다.

이는 인프라 개선, 글로벌 공급망에서 경쟁력을 높이는 효율적인 노동 분업, 젊고 열심히 일하는 인구, 기술 수용, 민간 소비를 주도하는 중산층 증가, 제도적 장치 등을 포함한 강력한 기본 요소에 의해 뒷받침됩니다. 지역 무역 협정, 안정적인 금융 시스템 등.

아시아에는 투자 기회가 풍부합니다. 글로벌 공급망을 예로 들어보겠습니다. 옳든 그르든 모든 종류의 이유로 우리는 글로벌 공급망이 대규모로 재편성되는 것을 목격하고 있습니다. 재조정은 이제 막 시작되었으며 상황이 안정되기까지는 몇 년이 걸릴 것입니다. 아시아는 지역의 여러 국가를 연결하는 보다 광범위하고 복잡한 웹을 통해 글로벌 공급망의 주요 플레이어로 남을 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 

효율적인 운송 네트워크, 안정적인 전원 공급 장치, 보관 및 물류, 통신 및 IT 인프라를 구축하는 데 필요한 자금 규모를 상상해 보십시오. 아시아개발은행(ADB)에 따르면, 아시아의 성장 모멘텀을 유지하고 기후변화에 대응하기 위해 2030년까지 아시아 전역의 인프라에 대한 자금 조달이 연간 1조 7천억 달러에 이를 것으로 추산됩니다. 그리고 이것은 단지 제조 측면에서 나온 것입니다. 더 나은 주택, 더 나은 상품, 더 나은 서비스에 대한 보다 부유한 아시아 인구의 추가 수요를 고려하면 그 잠재력은 정말 엄청납니다. 

그 다음에는 기술이 있습니다. 아시아 세기는 생산성을 향상하고 삶의 질을 높이는 방법으로 혁신과 기술을 수용하려는 끊임없는 추진력으로 특징지어질 것입니다.

게다가 전 세계 탄소 배출량의 약 절반을 차지하는 아시아를 보다 친환경적이고 지속 가능한 경제로 전환하는 것이 시급합니다. 아시아에서의 탈탄소화 성공은 기후 변화에 대처하기 위한 전 세계적인 노력에 매우 중요할 것이며, 향후 30년 동안 약 66조 달러가 필요할 것입니다.

이 세 가지 메가트렌드의 중심에는 분명히 중국이 있습니다. 중국의 고품질 성장 모델 추구는 혁신과 기술을 통해 글로벌 공급망을 향상시킬 제조업 부문의 패러다임 전환을 의미할 것입니다. 보다 친환경적이고 지속 가능한 개발 모델 측면에서; 사회적 평등과 건강한 노화를 촉진하는 소비 중심 경제의 측면에서.

이러한 모든 흥미로운 추세에는 막대한 자본 투자가 필요합니다. 공공 부문만으로는 자금 수요를 충족하기가 어렵습니다. 전통적으로 아시아는 은행 중심 지역이었습니다. 앞으로는 주식상장, 채권발행, 사모펀드, 벤처캐피털, 프라이빗 크레딧 등을 통한 자금조달 활동이 더욱 늘어날 것으로 예상됩니다.

PE 및 VC 산업이 가져올 수 있는 것은 자본 그 이상입니다. 유망한 제품과 잠재력을 지닌 기업과 스타트업을 발굴하고 경영 노하우를 접목해 생산성과 기업 거버넌스 수준을 높이고 포트폴리오 기업의 네트워크 효과를 창출하는 것이 진정한 가치를 창출할 수 있다.

그렇다면 홍콩이 왜 관련이 있습니까? 홍콩은 아시아의 주요 사모펀드 허브입니다. 현재 중국 본토에 이어 두 번째로 미화 2,150억 달러 상당의 자산을 관리하고 있습니다. 홍콩에는 약 650개의 사모펀드 및 벤처 캐피탈 회사가 있으며 그 중 60%가 지역 본사입니다.

홍콩의 민간 산업 기업 집합은 여러 요인의 결과입니다. 지리학은 하나입니다. 홍콩은 아시아의 중심이다. 5시간 비행 반경 내에서 세계 인구의 절반에 도달할 수 있는데, 이는 대면 커뮤니케이션과 현장 검사에 크게 의존하는 업계에 큰 이점입니다. 

그리고 영국 관습법, 평판이 좋은 중재 시스템, 자유로운 자본 흐름, 탄력적인 금융 시스템, 단순하고 낮은 과세 제도, 국제적인 생활 방식 등을 채택하는 법치주의를 뒷받침하는 강력한 생태계도 있습니다. , 깊고 다양한 인재 풀.

보다 구체적으로 PE 및 VC 산업에 있어서 홍콩 IPO 시장은 훌륭한 출구 채널을 제공합니다. 이 플랫폼은 신경제 기업과 수익 전, 이익 전 생명공학 기업의 상장을 촉진하는 최근 몇 년간 일련의 상장 개혁 이후 더욱 경쟁력이 높아졌습니다. 지금까지 홍콩에는 260개 신경제기업이 상장돼 총 9165억 홍콩달러를 조달했다.

정부와 규제 기관도 PE 및 VC 산업에 보다 활성화된 환경을 제공하기 위해 적극적인 조치를 취하고 있습니다. 홍콩은 이제 개방형 펀드 회사(OFC) 제도와 현대화된 유한 파트너십 펀드(LPF) 제도 도입을 통해 다양한 펀드 구조를 제공하며, 두 제도 모두 재정착 메커니즘도 제공합니다. 이 두 제도는 도입 이후 큰 호응을 얻었습니다. 지금까지 홍콩에는 1000개가 넘는 OFC와 LPF가 설립되었습니다.

조세 측면에서 홍콩은 중국 본토, 일본, 인도, 인도네시아를 포함한 아시아 주요 경제와 유럽, 북미 및 기타 주요 시장을 포괄하는 포괄적인 이중과세방지협약(DTA)을 위한 광범위한 네트워크를 보유하고 있습니다. 중동. 우리의 DTA는 더 낮은 배당금과 이자 원천징수율을 제공한다는 점에서 매우 유리한 조건을 제공합니다. 우리는 DTA 네트워크를 더욱 확장하기 위해 열심히 노력하고 있습니다.

현지에서는 지금까지의 구현 경험을 바탕으로 보유 이자 세금 감면 제도를 더욱 개선할 수 있는 범위를 모색하고 있습니다. 우리는 또한 펀드 산업의 발전을 더 잘 지원하기 위해 개선 가능한 영역을 식별하기 위해 펀드에 대한 세금 면제 제도를 검토하고 있습니다.

한편, HKMA의 Exchange Fund Investment Office는 홍콩에 본사를 둔 운용사들을 위해 실질적인 지원을 제공하고 있습니다. 이미 소규모 현지 헤지펀드 매니저에게 전용 할당된 대체 자산 포트폴리오를 구축했습니다. 다음 단계는 현지 관리자가 관리하는 소규모 PE 펀드와 홍콩 사업 확장을 모색하는 사람들에게 전용 할당을 설정하는 것입니다. 

또 다른 흥미로운 발전은 홍콩 투자 공사(HKIC)의 설립입니다. HKIC는 Greater Bay Area에 대한 투자, 전략적 기술, 홍콩 넥서스와의 포트폴리오 및 새로 설립된 공동 투자 기금을 포함하여 최근 정부가 도입한 다양한 공공 투자 포켓을 통합합니다. HKIC는 최근 운영을 시작했으며 전략적 투자를 위해 우수한 파트너를 발굴하고 있습니다.

홍콩 정부는 또한 지역 경제의 장기적이고 균형 잡힌 성장을 촉진하고 도시를 더욱 살기 좋고 지속 가능하게 만들기 위해 적극적인 접근 방식을 취하고 있습니다.

최우선은 재능이다. 홍콩에는 현재 세계 상위 100개 대학 중 5개가 있습니다. 하지만 우리는 벤치를 심화시키기 위해 더 많은 인재를 유치하고 싶습니다. 1년도 채 되지 않아 다양한 인재 채용 계획을 통해 이미 전 세계 110,000명 이상의 인재에게 허가를 내렸고 우리는 계속해서 강력한 파이프라인을 보고 있습니다. 

신성장 분야를 찾는 것도 중요하다. 앞으로 몇 년 동안 홍콩은 자신의 강점을 활용하고 이를 Greater Bay Area의 혁신 및 첨단 제조 역량과 시너지 효과를 발휘하여 자체 혁신 및 기술 산업을 성장시킬 것입니다. 핀테크, 인공지능, 생명공학, 첨단제조 등 4대 전략 분야에 노력을 집중할 예정이다. 

경제 활동과 질 높은 생활을 지원하는 데 필요한 인프라를 갖춘 토지 공급을 늘리려는 야심 찬 계획도 있습니다. 대규모 프로젝트 중 하나는 선전에 인접한 북부 대도시를 개발하는 것입니다. 또 다른 대규모 프로젝트에는 항구 서쪽 ​​부분에 인공섬을 만드는 대규모 매립이 포함됩니다. 종합하면, 이 두 프로젝트는 향후 10년 동안 홍콩 토지 공급의 50% 이상을 제공할 것입니다.

재정 수요는 공공 자금으로 부분적으로 충족되지만, 정부는 또한 인프라를 개발하고 전략적 산업을 성장시키기 위해 적절한 형태의 민관 파트너십을 장려합니다. 이를 위해 정부는 전략기업유치추진단을 설치했다. 또한 재무장관이 이끄는 주요 개발 프로젝트 자금 조달에 관한 위원회를 구성하여 시장 자본과 효율성을 활용하여 실현 가능한 투자 및 자금 조달 옵션에 대해 조언할 것입니다. PE 및 VC 업계가 이러한 계획에 참여할 수 있는 좋은 기회가 있습니다. 관심 있으신 분들은 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.

신사 숙녀 여러분, 지금은 매우 흥미로운 시기입니다. 홍콩은 아시아 태평양에서 제공되는 많은 기회를 포착하기 위해 지속적으로 플랫폼을 업그레이드하고 크고 작은 규모, 국내 및 해외 PE 및 VC 회사를 위한 가치를 창출할 것입니다.

가장 생산적인 포럼이 되기를 바랍니다. 방문하는 손님들께서는 바쁜 일정에서 벗어나 이 놀라운 도시가 제공할 수 있는 다양성과 활력을 경험하실 수 있기를 바랍니다.

매우 감사합니다.

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대릴 찬

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