[한투증권 조철희] 폴더블폰 주가 하락 관련, 매수 기회
● 금일 폴더블폰 관련주들의 주가가 크게 하락 중. 파인테크닉스 -11%, KH바텍 -11%, 세경하이테크 -8%
● 결론적으로 차익실현에 따른 일시적인 조정. 매수 기회로 삼을 것을 추천
● 폴더블폰 신모델(Z폴드3, Z플립3) 판매는 순항 중. 국내 사전예약 판매에서 양호한 성적을 거뒀고, 실제 판매 기록도 흥행 이어가고 있음
● 일각에서는 중국 사전예약 판매에 대한 언론보도가 과도하며, 폴더블폰 흥행이 알려진 것만큼은 아니라는 지적도 있음
● 그러나 supply chain 체크 결과, 폴더블폰 출하량은 실제로 당초 예상 대비 안정적으로 늘어나고 있고, 회사들의 2021년, 2022년 폴더블폰 예상 출하량도 상향 중인 것으로 추정
● 일부 언론보도에 따르면 삼성전자도 폴더블폰 수요가 예상보다 커 폴더블폰과 AP(퀄컴 스냅드래곤888)를 공유하는 갤럭시S21 FE, S21의 생산량을 일부 조정하면서까지 폴더블폰 생산에 집중하고 있는 상황
● KH바텍도 최근 전환사채권을 발행하면서 내년 생산을 위한 증설을 단행하려 함. 중화권 회사도 올해 말/내년 상반기 출시를 위해 준비 중이고, 애플도 2023년 폴더블폰 시장 진입이 예상됨
● 금일 하락은 단기 차익실현 이외의 설명이 어려움. 조정을 매수(KH바텍 TP 3.6만원 / 비에이치 TP 2.7만원) 기회로 삼는 것을 추천