파인엠텍 : 부정할 수 없는 폴더블 최대 수혜주

[맥가이버]

한양증권 스몰캡 Analyst 이준석 

[파인엠텍] 부정할 수 없는 폴더블 최대 수혜주

투자의견: N.R
목표주가 : -
현재주가(10/11): 7,140원
Upside : -

 내장 힌지는 파인엠텍이 제일 잘해요 
동사의 주요 제품은 내장 힌지라 불리는 Multi Plate Ass’y이다. 국내 주요 스마트폰 세트사의 폴더블폰에 약 95% 납품되며 중국 내 폴더블폰 침투율이 상승함에 따른 중국 향 매출 비중도 점차 증가할 것으로 전망된다. 더불어 지금은 모바일용으로 제한되어 있지만 향후 게임기, 노트북 및 태블릿 등에도 확대 적용될 예정이다. 2차 전지 부품 EV Module Housing 및 외장 힌지의 신사업 역시 내년부터 의미 있는 숫자가 나올 것 으로 기대된다. 내장 힌지 사업의 안정적인 성장과 신사업의 확장은 동사 체력을 한 단계 Level Up 할 것으로 판단한다.

 폴더블 판매 이상 無, 남은 건 주가 상승뿐 
 이번 삼성전자 3분기 실적으로 스마트폰 판매량의 호조를 확인할 수 있었기 때문에 향후 동사의 주가에도 긍정적인 역할을 할 것으로 전망한다. 더불어 중국 스마트폰 시장 내 폴더블폰의 침투율도 점차 상승하고 있다. 동사 매출의 10%대를 차지하는 중국을 포함한 해외 매출 비중 역시 ‘24년에는 20%대까지 상승할 것이라 판단된다.

 외장 힌지와 2차전지도 코 앞으로 다가왔다 
폴더블폰 판매량 증가와 더불어 동사에 대한 투자자의 관심사는 신사업인 외장 힌지 및 2차 전지 사업 부문의 본격적인 매출 증가 시기이다. 외장 힌지는 올해 4분기 소량 매출을 시작으로 ‘24년 신규 모델 및 폴더블 보급폰에 적용되어 본격적인 매출이 일어날 것으로 전망된다. 2차 전지 EV Module Housing 제품 역시 4분기 시작으로 ‘24년부터 본격적으로 납품될 것이라 판단된다. 외장 힌지와 2차전지 제품을 대응하기 위해 베트남 VINA CNS에 선제적으로 투자하였기 때문에 내년매출 성장의 기대감을 불러일으킨다.

자료 바로가기: http://bit.ly/3ZSOjif