신성델타테크: 앞으로 더 가속화될 이차전지 부품 증가세

[주식 이야기]

Daishin's Mobile Letter by kimuda-2, [14.09.21 07:21]
[대신증권 한경래] 신성델타테크: 앞으로 더 가속화될 이차전지 부품 증가세

투자의견 매수, 목표주가 26,000원으로 커버리지 개시
 
이차전지 부품 2022년 매출, 영업이익 가장 큰 비중 예상
- 2020년 BA 사업부 매출액 819억원으로 +94.4% YoY 고성장 기록. 영업이익도 41억원 흑자 전환
- 2021년 반기 기준 매출액 1,140억원으로 지난해 매출 상회. 영업이익률도 8.2%로 지난해 대비 3.2%p 개선
- 고객사 중대형 이차전지 Capa: 2018Y 28GWh → 2025F 335GWh 확대 전망. 고객사 내 배터리팩 부품 벤더 중 메인으로 공급하는 점 감안 시 2022년 이후 고성장 확실시
- 2021년, 2022년 BA 사업부 매출액 2,399억원(+192.8% YoY), 3,203억원(+33.5% YoY) 예상
 
2021년 매출액 7,359억원(+49.3% YoY), 영업이익 459억원(+244% YoY) 전망
- 수익성 좋은 BA 사업부 매출 비중 확대로 영업이익률 2021년 6.2%(+3.5%p YoY), 2022년 7.2%(+1.0%p YoY) 기대
 
보고서 링크: https://bit.ly/2XbXNJD