AMOLED (OVERWEIGHT) : AMOLED 점유율 15%대로 증가
WHAT’S THE STORY?
Event: 디스플레이서치 자료를 인용한 전자신문 보도에 따르면 3분기 AMOLED 패널 점유율이 중소형 디스플레이 시장에서 사상 처음으로 15%를 돌파할 것으로 봄.
Impact: 매출액 규모로 전년 동기에 비해 3.6배, 전분기에 비해서는 1.8배 성장할 것으로 전망.
SMD의 5.5세대 본격 가동과 함께 공급업체들의 밸류체인은 크게 변하지 않은 상황으로 기존업체들의 성장성 기대.
Action: AMOLED 산업에 대한 Overweight 의견 유지하고 덕산하이메탈을 top pick 으로 유지함.
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THE QUICK VIEW
빠르게 성장하는 AMOLED 시장: 지난해 2분기 중소형 디스플레이 시장에서 3.7%에 불과했던 AMOLED 패널 점유율이 올해 2분기 10.1%까지 성장한 것으로 예측됨.
3분기는 SMD의 5.5세대 phase1 양산 물량 확대와 함께 모바일 업체들의 신규제품 launching이 이뤄지면서 AMOLED의 중소형 디스플레이시장내 점유율이 15.2%까지 확대될 것으로 디스플레이서치쪽은 내다보고 있음.
다만, 3분기 출하량 기준으로는 5%에 못 미치는 것으로 보고 있는데, 이는 AMOLED 패널의 평균 ASP가 TFT-LCD 패널대비 높기 때문.
늘어나는 AMOLED 패널 채용: 디스플레이뱅크 측에 따르면 4.3”AMOLED 패널가격이 34불에 형성되고 있어 애플 아이폰4의 레티나 디스플레이 3.5”패널가격인 28.5불에 비해서 약 1.2배 차이가 나는 것으로 파악됨.
당사는 SMD가 2분기에 5.5G A2라인 phase1 램프업한 이후 하반기 추가양산에 들어가게 되면 AMOLED 패널가격도 동일 인치에서 가격하락이 이뤄질 것으로 보고 있어 애플과 경쟁하는 하이엔드 제품군에서의 AMOLED 채용은 지속적으로 늘 것으로 판단됨.
AMOLED에 대한 긍정적인 전망 유지: AMOLED 산업에 대한 Overweight 의견 유지하며, AMOLED 점유율 확대에 따른 기존 밸류체인에 속한 회사들의 성장성이 부각될 것으로 판단됨에 따라 덕산하이메탈을 top pick으로 유지함.
자료출처 : 삼성증권/맥파워의 황금DNA탐색기
첫댓글 아몰레~