<p>[NH/이재광] 한화시스템[NH투자/</p><p>[Web발신]</p><p>[NH/이재광] 한화시스템</p><p> </p><p>[NH투자/이재광] 한화시스템 - 방산 실적 증가 및 신사업 가시화 기대</p><p> </p><p>■ 방산 실적 증가 및 신사업 가시화 모멘텀 기대</p><p> </p><p>- 높아진 글로벌 안보위협으로 향후 무기체계 수요 증가 전망되어 동사 방산부문 실적 고성장 전망. ICT부문은 그룹사향 안정적인 현금창출 역할 기대. 향후 고성장이 기대되는 AAM과 우주인터넷 사업의 가시화가 주가 모멘텀으로 작용할 전망. </p><p> </p><p>- 오버에어(Overair)는 ’24년 상반기 시제기 초도 비행이 예정되어 있고, 동사 자체적으로는 AAM 운항에 필요한 항행/관제 솔루션 개발 중. 원웹(OneWeb)은 9월 유텔샛(Eutelsat)과 합병 완료, 현재 원웹(합병 전 기준)의 수주잔고는 약 10억달러이며, 유텔샛 그룹(Eutelsat Group)은 ’27년까지 실적 2배 성장을 목표로 하고 있음</p><p> </p><p> </p><p>■ 3Q23 Review: 방산 고성장/ICT 회복 기조 지속</p><p> </p><p>- 3분기 매출, 영업이익은 전년비 각각 +35%(+1,614억원), +6,796%(+369억원) 증가하는 호실적 기록. 2분기에 이어 방산 고성장/ICT 정상화 기조 이어진 영향으로 판단 방산은 TICN 4차, 천호 자주대공포 양산 사업 등 영향으로 매출, 영업이익 전년비 각각 +37%(+1,246억원), +109%(+176억원) 증가. ICT는 그룹사 신규 수요 증가로 매출, 영업이익 전년비 각각 +30%(370억), +1,256%(+113억) 증가하며 예년 수준 회복. 신사업 관련 종속회사 영업손실은 86억원으로 전년비 80억원 개선되었는데 이는 한화페이저가 관계회사로 분류된 영향이 큰 것으로 추정</p><p> </p><p>■ 자료참고: https://m.nhqv.com/c/6s69i</p>
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