스웨덴 북유럽 부동산 붕괴 진원지

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SBB 북유럽 국가의 경제를 잠식하겠다고 위협하는 부동산 붕괴의 진원지.

SBB는 유동성을 강화하기 위한 조치를 취하면서 신뢰 회복을 모색. 올해 약 60억 스웨덴 크라운 상당의 자산을 매각할 계획.

분석가들은 회사가 금년 초 현금을 확보하기 위해 JM 건설 회사의 지분을 매각 약 30억 스웨덴 크라운의 손실로 인해 금요일 결과가 줄어들 것으로 예상.

그들은 또한 새로운 CEO인 Leiv Synnes가 어떻게 부채를 탕감하고 더 많은 부동산을 매각할 계획인지 듣기를 기다리고 있었다. SBB는 캐나다의 Brookfield Asset Management와 교육 자회사의 남은 지분 매각에 대해 협의 중.

스웨덴 부동산 그룹 SBB는 금요일 올해 2분기 세전 손실이 111억 SEK(10억 9000만 달러)로 크게 확대​되었다고 보고

스웨덴 부동산 그룹인 SBB(SBBb.ST)는 금요일 큰 손실과 줄어드는 현금으로 얼룩진 타격을 입은 재정을 복구하기 위해 노력하면서 국가 지원을 배제했다.

Leiv Synnes 최고경영자(CEO)는 "국가의 일반적인 지원이 필요하다고 생각하지 않는다". "우리의 상황은 놀랍지 않습니다." 초점이 유동성 개선에 있다​.

2023년 6월 기준으로 회사의 현금 및 등가물은 약 19억 스웨덴 크라운으로, 현금이 48억 5천만 스웨덴 크라운이었던 12월의 절반도 되지 않았다.

SBB는 미래에 대한 추측으로 인해 새로운 자금을 확보할 수 있는 능력이 손상되었다.

SBB는 최근 신용 등급이 정크 등급으로 강등. 그 주식은 2021년 정점을 찍은 이후 가치의 90% 이상을 잃었다.

약 300,000명의 소액 투자자들

스웨덴 주주협회의 Maria De Geer는 이 회사의 주식이 한때 스웨덴인들 사이에서 매우 인기가 있었다.

"그 모든 사람들은... 그들이 백만장자가 될 것이라고 생각했습니다."

"매수하면서 막대한 손실을 입은 소액 주주들이 여전히 아주 많이 있다. 정점에서 그들은 이제 다소 가치가 없는 것을 가지고 있다."

그 투자자들은 강력한 성장 실적, 안정적인 배당금 및 자랑스러운 신용 등급을 구매했다.

그러나 전 사회민주당 정치인 Ilija Batljan이 설립한 이 회사는 사회 주택, 관공서, 학교 및 병원을 포함한 공공 재산을 매입하면서 막대한 부채를 축적.

치솟는 금리에 타격을 받아 배당금을 취소하고 주식 발행을 폐기해야 했다. SBB는 Batljan이 강제로 사임한 후 사업의 전부 또는 일부를 인수할 사람을 찾고 있다고 말했다.

스웨덴이 광범위한 부동산 위기를 억제하기 위해 고군분투하면서 SBB의 문제가 전개되고 있습니다.

경제협력개발기구(OECD)에 따르면 스웨덴 집값은 치솟는 모기지 비용을 반영해 2022년 3월 정점 이후 약 5분의 1 하락.

스웨덴 은행 SEB의 경제학자 Robert Bergqvist는 주택 건설이 국가 경제의 약 30%를 차지하며 경기 둔화가 더 큰 영향을 미칠 것.

공매도 타겟

금융 규제 기관의 데이터에 따르면 SBB 주식은 다른 어떤 스웨덴 기업보다 더 많은 공매도(주식 가격이 하락할 것이라는 내기)의 대상.

이 회사의 주식 시장 가치는 약 90억 스웨덴 크라운(8억 6652만 달러)이며 2023년 3월 현재 약 810억 스웨덴 크라운의 부채와 계속 씨름하고 있으며 이 중 약 15%가 1년 이내에 만기가 도래.

SBB Treasury Oyj가 발행한 9억 5천만 유로 규모의 채권은 수요일에 유로화 59센트에 거래되었다. SBB가 판매한 4억 5천만 유로 이상의 영구 채권의 가격은 수요일에 유로화로 22센트를 맴돌며 투자자들의 우려를 배반했다.

설상가상으로 SBB는 스웨덴 금융당국의 회계조사 대상.

전 SBB 상위 5대 주주는 지분을 거의 모두 폐기했다고 로이터 통신에 말했다.

De Geer는 초조하게 지켜보고 있다.

"그들이 회사를 정상 궤도에 올려 놓을 수 있기를 바랄 수 있고 모든 주주들에게 무언가가 남을 것"

"반면에 SBB가 매수되면 소액 주주들은 아마도 모든 것을 잃을 것입니다."

금요일에는 회사의 주가가 12%나 폭락하면서 투자자들을 설득하는 데 실패.

회사에 비판적인 연구를 발표한 SBB의 숏셀러인 Viceroy Research의 프레이저 페링(Fraser Perring)은 "경영진이 자산의 장부 가치와 처분 가치에 대해 질문을 받았을 때 IR(Investor Relations)은 분석가를 차단했습니다."라고 말했다.

"이것은 SBB가 채권에 대한 채무불이행 상태인지 또는 투자자들에게 남아있는 지분 가치가 있는지에 대한 핵심 측정이기 때문에 터무니없는 일."

SBB의 문제는 스웨덴 이 높은 부채, 상승하는 이자율 및 스웨덴의 상업용 부동산 회사에 유독한 칵테일

위축된 경제로 인해 더 광범위한 부동산 위기를 억제하기 위해 고군분투하면서 전개되고 있다 .

산업계의 문제와 투자자들을 경각심으로 인해 스웨덴 중앙은행은 몇 가지 경고.

올해 초, 부채가 많은 상업용 부동산 회사의 문제가 금융 시스템 자체의 안정성뿐만 아니라 경제에 더 광범위하게 영향을 미칠 수 있다고 경고했다.

또한 부동산 회사에 더 많은 돈을 빌려준 은행에 대한 도미노 효과와 그러한 회사가 많은 수의 건물을 팔도록 강요되어 가격이 악순환에 빠질 위험에 대해 경고했었다.

다른 스웨덴 부동산 회사들은 금요일 재무 결과를 발표하면서 낙관적인 입장을 보였다.

Castellum (CAST.ST) 은 부동산 가치 하락을 밝혔고 Corem은 부채를 줄였지만 부동산 가격 하락을 경고했다. Oscar Properties (OP.ST) 는 도전적인 신용 시장을 지적했다.

[띠아모]

그 투자자들은 강력한 성장 실적, 안정적인 배당금 및 자랑스러운 신용 등급을 구매했다.

​그러나 세상에 영원한 것은 없다.
영구 채권이 유로화 22 센트 밑돌며, 배반했다.(판매한 금액 4억 5천만 유로 이상)
소각 대상임.

채권 구매하시는 분들 조심하세요.
특히. AA 우량 등급 이하.