ASML은 누구의 편?

[신동빈(경영)]

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반도체 두고 美·中 신경전…美 “서비스 제공 말라”vs 中 “협력만이 살길”

어제 교수님께서 말씀하셨던 리쇼어링과 니어쇼어링에 관련한 사안이 나온 것 같습니다

미국이 동맹국들에 중국에게 반도체 장비 서비스 제공을 금지하는 요청을 한 것으로 보아 중국에 대한 견제와 더불어 니어쇼어링을 추구하는 것으로 보입니다

그러나 중국은 이에 반발하여 개방적 협력이 유일한 선택이라며 미국의 주장에 강력히 반발하였습니다.

그렇다면 왜 중국은 반발하는 것일까요?

먼저, 중국은 반도체와 관련된 상품 및 서비스를 수입으로서 얻어내고 있으며, 주변국들로부터 수입을 하지 못한다면 반도체 사업에 큰 타격을 입게 되며, 자연스럽게 반도체 산업에 지속적으로 도태될 수 있다고 볼 수 있습니다.

미국이 가장 중요하게 반도체 서비스를 금지하라고 한 기업은 바로 ASML입니다.

ASML이 왜 중요한가?

항상 관심이 있었지만 조사해보지 못했던 기업이 바로 ASML입니다. 이번기회를 통해 조사해 보았습니다.

ASML은 네덜란드의 반도체 산업을 주로 하는 기업으로, 세계 최대의 노광장비 제조사입니다.

노광장비는 빛을 이용해 반도체 회로를 그리는 반도체 전공정 분야의 핵심 장비로, 반도체 사업을 위해 꼭 필요한 요소라고 볼 수 있습니다.

ASML의 주요 수출국은 중국이 29%, 한국이 20%, 미국이 10%로 중국이 가장 주요한 고객이라고 볼 수 있습니다.

현재 삼성전자도 이 노광장비를 자체적으로 개발하고, 더 발전시키기 위하여 지속적으로 투자하고 있습니다.

현재 중국이 ASML의 고객 중에서도 가장 큰 고객인 만큼, ASML의 행동 하나하나가 중요할 것이라고 보여집니다.

두 가지 관점에서 ASML의 향후 행동을 살펴보겠습니다

1. 사업자의 입장에서의 ASML
사업자의 입장에서 ASML의 행동은 계속하여 중국과 거래를 지속할 것이라고 생각합니다. ASML의 가장 큰 거래국이자 매출을 담당하는 나라가 중국이기 때문에 매출의 향상을 위해서는 중국과의 거래를 지속할 것으로 보입니다.

2. 미국의 동맹국 입장에서의 ASML
니어쇼어링을 활용하여 관찰하면 미국의 동맹국인 네덜란드 기업인 ASML은 중국과의 거래를 유보할 것이라고 생각합니다. 비록 ASML의 최대 거래자가 중국이지만, 미국의 동맹국으로서 미국으로부터의 신뢰와 더불어, 외국인 투자비율이 높아질 것은 당연하게 느껴질 것이라고 생각합니다.

이번 미국과 중국의 신경전은 투자자들에게도 많은 영향을 끼칠 것이라고 생각합니다. 만약 ASML이 미국의 편에 서서 중국에 서비스를 일체 제공하지 않는다면, 외국인 투자자의 역할이 더 커질 것이라고 생각하며, 중국은 점차 약해질 것이라고 생각합니다.

[현승용]

분석까지 매우 흥미롭구나~
AI 반도체 제조의 핵심장비를 제공하는 ASML의 향방은 전세계 반도체 전쟁의 핵심사항 중에 하나란다.
반도체 산업에는 엔비디아나 TSMC나 삼성만 있는게 아니란다.
반도체 산업의 핵심에는 설계 및 공정산업과 더불어 반도체 제조장비 산업의 네덜란드와 반도체 소재산업의 일본도 핵심이란다.
즉 글로벌 협업을 통해서만이 가능하단다.
그래서 어느하나 단독으론 이루어질 수 없는 글로벌 공급망의 시대라 칭한단다.

[하준혁(경영)]

삼성전자도 원가를 줄이고 기업이윤을 극대화하기 위해 아웃소싱을 주는 것이 아닌 인소싱을 위해 노력했으면 합니다.

[김준성 (경영학과)]

ASML의 EUV는 중국이 절대 모방할 수 없는 장비라고 생각합니다!! 만약 중국이 EUV와 대등할 만한 장비를 개발하여 반도체시장을 장악한다면, 그것의 파장력은 어마어마할 거 같습니다!!
무엇보다 자국 내 R&D 분야의 투자 비중을 늘려 혁신적인 기술을 개발하는 것이 정말 중요할 거 같습니다! 좋은 인사이트 감사합니다!