GKL, 파라다이스 보고서 요약

[맥가이버]

[키움 미디어/엔터/레저 이남수] 
★GKL (114090): 장점 부각의 시점이 다가온다 
홀드율 부진 여파가 3분기를 지나 10월까지 지속되고 있다. 하지만 10월 중순 이후에는 단체관광 재개로 인한 중국 모객이 증가할 것으로 보여 4분기 전체적으로는 안정세를 보일 것으로 전망한다. 중국 모객 확대 시 서울 사업장 2곳의 지리적 장점은 가장 큰 포인트이다. 
☑️보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR10455 
 
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 23,500원 
- 3Q 매출액 966억(yoy +29.8%), 영업이익 137억(yoy +199.3%, OPM +14.2%) 
- 10월 카지노 VIP 방문객 10.8천명(yoy +29.1%, mom +7.4%), 드랍액 3,108억(yoy +19.0%, mom +0.2%) 
- 10월 홀드율 9.2%, 2023년 최저수준 
- 10월 말 이후 한-중 단체관광 재개, 서울 사업장 두 곳으로 수혜 예상 
 
 
★파라다이스 (034230): 진짜 체력을 보여줄 시기가 왔다 
3분기 영업이익 571억원으로 역대 최대 실적을 달성했다. 지난 2분기 549억원에 이어 연속 500억원을 넘었다. 10월에는 중국VIP와 기타VIP 모객은 강화되었지만, 일본VIP는 소폭 약세 전환했다. 또한 신규 복합리조트 오픈에 따른 경쟁심화, 일본VIP의 개선 속도 둔화도 발생 가능하다. 다만, P씨티를 중심으로 강화된 실적 체력과 중국VIP 성장으로 연간 개선 추세는 지속될 것이다. 
☑️보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR10454 
 
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 23,000원(하향) 
- 3Q 매출액 2,856억(yoy +50.7%), 영업이익 571억(yoy +1,087.5%, OPM 20.0%) 
- 10월 VIP 카지노 방문객 13.1천명(yoy +46.1%, mom +0.2%), 드랍액 5,385억(yoy +30.4%, mom -5.1%) 
- 중국 단체관광 효과, 일본 VIP 이연수요 둔화 효과 혼조 예상 
- 영종도 인스파이어 리조트와 경쟁심화 내년 발생할 것으로 전망