12월 만기, 주식선물 차익거래 누적 가능성

[맥가이버]

12월 만기, 주식선물 차익거래 누적 가능성 (23/12/5)
ETF/파생 강송철 (02-368-6153)

- 시장에 200여개 종목에 대한 주식선물 상장. 공매도 금지로 수요가 일부 주식선물로 이동할 수 있음
- 개별주식 선물 미결제 약정은 11월에 눈에 띄는 증가세를 보임. 주식 매도 헤지나 주가 하락 베팅을 해야 하는 자금 일부가 개별주식 선물 거래로 이동했을 수 있음
- 시장조성자의 호가 제출 부재와 함께 몇몇 개별주식 선물은 11월 중 이례적인 가격 괴리를 보임. 선물 가격이 주식보다 낮았던 몇몇 종목은 ‘선물 매수 + 주식 매도’ 매도차익거래 가능
- 전일(12/4일) 기준 (주식 거래대금과 비교해) 선물 미결제 약정 누적이 많은 종목 중 11월 중 백워데이션이 자주 기록됐던 종목은 RFHIC, LG디스플레이, 씨젠, LG엔솔, 넷마블, 천보, 롯데에너지머티리얼즈 등임. 매도차익거래 누적 가능성이 있을 것으로 추정
- 주식선물 매도차익거래가 누적된 종목은 12월 선물 만기일(12/14일)에 차익거래 청산에 따른 주식 매수가 유입될 수 있음
- 만기일 부근에 일시적인 (+) 수급 요인이 될 수 있지만, 만기 이후까지 주가에 긍정적인 신호로 보는 건 무리

자료 URL) https://bit.ly/3GprBW9