[흥국 통신/미디어 황성진] 11/5(목)
스튜디오드래곤(253450) - 여전히 굳건한 컨텐츠 경쟁력
■ 예상치를 소폭 하회하는 실적, 영업이익 -9.0% YoY
- 3분기 매출액은 1,161억원(+9.2% YoY), 영업이익은 146억원(-9.0% YoY)를 기록
- 전년 동기의 중국향 판매에 따른 Base Effect 영향으로 이익은 예상보다 다소 축소
■ 국내 최고의 드라마 제작사, 여전히 굳건한 컨텐츠 경쟁력
- 최근 <오징어 게임>의 글로벌 흥행을 계기로 K-드라마에 대한 수요와 기대감이 급증하고 있는 추세
- 3분기에도 <갯마을 차차차>, <슬기로운 의사생활 2>가 좋은 성과를 거두었으며, 티빙을 통해 공개된 <마녀식당>, <유미의 세포들> 역시 조회수와 컨텐츠 판매에 있어 우수한 성과를 거둔 바 있음
■ 투자의견 BUY, 목표주가 240,000원
- Captive 채널 편성을 통한 안정적 수익기반과 더불어 넷플릭스를 비롯한 글로벌 OTT향 드라마 공급이 확대되는 추세에 있다는 점에 주목
- 향후 성장성에 대한 프리미엄이 주가에 반영되는 것은 타당
참조: https://bit.ly/3EK1B4F