루닛: 볼파라 헬스 인수, 미국 의료 AI 시장 진출의 발판

[맥가이버]

[스몰캡 한송협] [Issue Comment] 루닛: 볼파라 헬스 인수, 미국 의료 AI 시장 진출의 발판

- 2024년 루닛의 기업 가치를 결정하는 요인은 결국 실적의 성장

- 인공지능(AI)이 시장의 주요 화두로 부상함에 따라 매력적인 내러티브를 보유한 루닛에 대한 투자 심리는 내년에도 유지될 것

- 다만 투자자들의 높은 기대치에 부응할 만한 외형 성장을 보여주는 것이 중요

- 이번 인수는 투자자들의 기대에 부응하기 위한 첫 단추. 동사는 최근 유상증자를 통해 2천억원의 현금 확보 

- 볼파라 헬스는 뉴질랜드에 본사를 둔 유방 영상 전문 기업. 매출의 97%는 미국에서 발생. 유방 밀도(Density) 미국 M/S 1위. 미국 내 900개의 고객과 2,000개의 병원(사이트) 확보(M/S 42%). 전액 현금 인수 예정으로 24년 4월 마무리될 예정 

- 단기적으로 볼파라 미국 세일즈/마케팅 역량을 활용 인사이트 미국 시장 진출 가속화

- 장기적으로 압도적인 숫자의 데이터를 확보하여 자율형 AI 도입 현실화 가능. 볼파라는 고객들로부터 데이터를 수집하여 자유롭게 사용하는 시스템을 계약을 통해 구축. 현재 약 1억장의 데이터 확보, 연간 약 2천만장 추가 데이터 확보 가능(약 1,300억원 가치)

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