쿠콘 : 신규 서비스 출시에 따른 데이터 사업 성장 기대

[맥가이버]

하나증권 미래산업팀(스몰캡)

★ 쿠콘(294570.KQ): 신규 서비스 출시에 따른 데이터 사업 성장 기대 ★

원문링크: https://bit.ly/3TCrqyq

1. 비즈니스 데이터 플랫폼 강자
-쿠콘은 금융, 공공기관 등의 데이터를 수집하여 고객사가 필요한 데이터를 API(Application Programming Interface)형태로 연결해주는 B2B 데이터 플랫폼 업체
-데이터 서비스는 금융, 공공, 의료 등 다양한 분야에 활용되는 개인정보, 기업정보 등을 제공하는 사업이며, 페이먼트 서비스는 간편결제, 가상계좌, 펌뱅킹 등 금융VAN 업무를 제공하는 서비스
-주요 고객사로는 은행, 카드, 증권, 보험 등을 아우르는 금융 기관으로 국내 500여개, 해외 2,000개 기관의 데이터를 수집하고 있으며 약 250여 개의 API 상품을 개발 및 제공
-2023년 3분기 매출액은 데이터 서비스 267억원(53%), 페이먼트 서비스 240억원(47%)을 기록

2. 신규 데이터 서비스 출시에 따른 외형 성장 전망
-주요 데이터 사업은 API를 제공하는 SaaS기반 사업으로, 초기 도입비와 월 기본 수수료를 수취하는 구조, 솔루션 매출 특성상, 한번 개발된 API 상품은 원가율이 낮아 영업 레버리지 효과 가능
-올해 하반기부터 고객사들의 금융 플랫폼 사업 확대가 기대되는 상황으로 동사의 API 매출이 더욱 확대될 전망, 3분기부터 대환대출(신용대출) 서비스 출시를 시작으로, 자동차 보험, 예적금 비교 등이 순차적으로 확대 전망
-또한 대환대출 서비스가 기존 신용대출에서 주택담보대출까지 확대될 경우, 트래픽 증가에 따른 신규 데이터 서비스 매출 기대
-2020년 대출 비교 서비스 출시 이후 본격적인 데이터 매출 성장을 경험한 바 있으며, 이에 데이터 서비스 매출액은 2021년 254억원(+60.8%, YoY)에서 2022년 329억원(+29.5%, YoY)으로 성장
-향후 금융권 고객사들의 신규 금융 상품 서비스 및 금융 플랫폼 사업 확대는 동사 외형 성장에 긍정적일 것으로 기대

3. 2023년 매출액 712억원, 영업이익 196억원 전망
-사업부별 매출액은 데이터 사업 391억원(+25.9%, YoY), 페이먼트 사업 321억원(+1.5%, YoY)으로 전망
-신규 플랫폼 서비스 확대에 따른 API 매출 확대 및 마이데이터 Plug-In 서비스 확대에 따라 데이터 부문 성장세 지속될 전망
-다만, SI성 사업인 마이데이터 플랫폼 구축 매출 확대 및 신규 데이터 서비스 런칭에 따른 인건비 상승으로 수익성 감소 예상