오디텍 - LED조명, 센서, 커지는 시장만 한다

[불스탁분석1팀]

 

오디텍 - LED조명, 센서, 커지는 시장만 한다 - 교보증권

오디텍은 주로 아날로그 비메모리 반도체를 생산하는 업체. 주요제품은 제너다이 오드(이하 제너D) 및 포토TR, 포토Diode(포토TR과 포토Diode는 빛을 서로 주고 받음)를 이용한 광센서 모듈을 제조. 매출비중은 제너D를 포함한 칩부문이 60%, 센서류(칩, 패키지, 모듈 포함)가 40%

조명용 LED 제너diode 매출액 증가 중 
제너D는 PN 전극하 일정전압에서 전류가 역방향으로 흐르는 것을 가능하게 하여 정전기를 방지하는 칩으로 PN 전극을 사용하는 LED에 주로 쓰임. 2009~2010 년 TV용 LED가 호황이었던 시기에 큰 폭의 성장세를 나타냄. 이후 제너D 성장세는 둔화되었으나 최근 조명용 LED 수요증가로 성장성 재부각. LED조명용 제너
D의 가격은 TV용 제너D 가격보다 2배~10배 높음. 동사의 LED조명용 제너D 매출비중은 70%로 향후 LED조명 활성화와 함께 고성장 예상. 해외 LED조명업체로의 고객다변화도 추진중

적용범위가 넓어지고 있는 센서류에 높은 경쟁력 보유 
동사는 포토TR, 포토Diod를 통한 각종 센서류를 생산. 스마트폰용 근조도센서, 사물유무를 판단하는 AREA센서, 거리측정에 쓰이는 PM센서, 원거리 물체감지 센서 등을 생산. 직접 아날로그 광 반도체를 생산하여 모듈/제품화 시켜 판매하는 것이 동사의 가장 큰 경쟁력

시장의 관심도가 높은 제품 생산, 적용 주가 멀티플 높아질 것 
올해 가이던스 매출액 900억원 opm 15%~16%. 현재 주가 가이던스 대비 PER 12x 수준. LED조명용 제너D 매출증가 및 시장의 관심도가 높은 각종 센서류 생산에 높은 경쟁력 보유하고 있다는 점에서 적용 주가 멀티플 높아질 것

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