7월 4주 주간 주식 시황

[5/공석환]

2016년 3월에 10일간 다녀온 아이슬랜드 사진 여행은 참 좋은 경험이었습니다. 오로라나 극적인 풍경도 보았지만 위 사진과 같이 아기자기한 작은 교회가 있는 마을은 마음을 편하게 하여 줍니다. 주식 투자를 하다보면 마음이 조급하여 지고 서두르게 되는 적이 많습니다. 그러나 지금 한국 주식시장 처럼 강세장으로 가는 경우에는 한발짝 쉰다는 기분으로 조금 여유를 가지고 투자를 하여도 좋을 듯 합니다.

출처 야후

저번주 미국 증시는 소폭 상승하였습니다. 증시 상승의 가장 큰 이유는 6월 미국 소비자 지출이 예상보다 늘어 나서 미국이 아직 경기 침체로 가고 있지 않은 것입니다. 그리고 트럼프가 말은 험하게 하지만 결국 관세 협상이 무난히 타결되지 않을까 하는 기대가 있습니다. 반면 아직 부정적인 것은 파월 연준 의장에게 금리 인하를 강요하는 발언을 하는 것입니다. 월가에서 가장 영향력이 있는 제이피 모건의 대표 제이미 다이먼이 보다 못해 공개적으로 연준의 독립성을 강조하는 발언을 하였습니다. 연준의 입장은 분명합니다. 관세가 물가에 미치는 영향이 불확실하기 때문에 그 것을 정확히 판단한 후에나 금리 인하를 할 수 있다는 것입니다. 즉 8월 관세 협상이 어느 선에서 마무리 되고 더 이상 물가에 대한 압력이 제한적이라고 볼 경우 9월 연준 회의에서 금리 인하가 결정될 것입니다. 이번주 열리는 7월 회의에서는 금리 동결이 확실시 됩니다. 다만 기자 회견에서 파월 연준 의장의 발언데 주목할 것입니다.

출처 핀비즈

주간단위로 엔비이다와 테슬라가 각 5% 정도 올랐지만 다른 빅테크 주가는 강보합 권입니다. 반면 빅테크를 제외한 주가는 일부 전력 주를 제외하면 약세입니다. 특히 좋은 실적을 발표하고도 향후 전망에 대한 기대가 못미친 넷를릭스는 주간 단위로 하락 마감하였습니다. 2분기 실적 발표가 아직 까지는 좋은 경우가 많지만 문제는 향후 전망입니다. 미국 회사는 아니지만 반도체의 슈퍼을이라고 불리우는 네덜란드 ASML이 2분기 실적은 좋았지만 내년은 관세 불확실성으로 전망할 수 없다고 한 것이 대표적입니다.

출처 블룸버그

그런데 인공지능 거품론이 다시 제기 되고 있습니다. 즉 2000년 닷컴 거품 때 보다 시총 상위 10개 사의 PER이 더 높다는 것입니다. 사실 올해 2월 중국 딥시크 출현 이후 인공지능 거품론이 본격 대두되면서 반도체, 전력기기 주식들의 큰 조정이 나온 바 있습니다. 그러나 현재 시총 상위 기업들의 이익 상향 추세가 살아있기 때문에 아직 버블이라고 볼 수 없다는 견해도 유력합니다. 개인적인 의견은 기업 이익에 비해 PER 200으로 고퐁가 된 테슬라 때문에 시총 상위 10개 사의 PER이 높아 보이는 것이라고 봅니다. 만약 테슬라를 제외하면 위 수치가 아직은 25 정도 될 것입니다. 그리고 미국 뿐 아니라 다른 나라들도 각국의 인공지능 주권을 지키기 위하여 인공지능 반도체를 더 많이 구매하고 있습니다. 한국도 이재명 정부에서 인공지능 육성을 중요한 국정 과제로 내 세우고 있는데 엔비디아 고성능 칩 구하기 어려운 것이 난제가 되어 있습니다. 따라서 아직은 인공지능 거품론은 빠르다고 봅니다. 다만 내년에는 다시 그 것이 심각하게 대두될 가능성이 있다고 봅니다. 최근 인베디아 주가도 좋지만 원전, 가스발전 등 전력 관련 주들의 상승폭이 더 큽니다. 그 것은 인공지능 시설투자가 쉽게 안 꺾일 것이라는 것을 기대하는 것입니다.

이번주에 여려 미국 기업들의 실적발표, 7월 연준 회의, 트럼프의 8월 1일 상호 관세 시한을 앞 두고 진행 등 변수가 많습니다. 대부분의 기업이 2분기 좋은 실적을 보여 주지만 만에 하나 미스하는 종목은 큰 폭 하락할 것이라는 경고도 야후 파이낸스에 기사로 나옵니다. 따라서 이번주 미국 지수를 미리 예측하는 것은 의미가 없습니다. 대응의 한 주라고 봅니다.

미국 주식에는 상한가가 없기 때문에 높은 변동성을 기대하고 단기 투자하는 사람들도 있고 그냥 빅테크 주식이나 지수를 오래 가지고 있으면 수익이 날 것이라는 막연한 기대로 하는 장기 투자자도 있습니다. 개인적인 예상은 결국 관세 협상은 8월 1일은 아니더라도 8월말까지는 어느 정도 마무리 되고 9월 연준이 금리 인하를 하면 미국 증시도 연말까지 5-10% 상승할 가능성이 높다고 봅니다.

그러나 최근 제이피모건이 한국 증시에 대해 올해 지수 3500,2년 내에 5000도 가능하다고 보는 것은 이재명 정부의 상법 개정으로 인한 코리아 디스카운트 해소를 기대한 것입니다. 그렇다면 미국 주식도 오르겠지만 상승 폭은 한국 주식시장이 클 것입니다. 더구나 관세 협상이 잘 마무리 되어 연준이 금리 인하에 나설 경우 미국 달라 가치가 떨어지면서 환차손 문제도 있습니다. 지금은 수동적인 지수 투자자에게는 미국 지수 투자 보다 한국 지수 투자가 더 매력이 있어 보입니다.

출처 야후

저번주 주간 단위로 코스피 보다 코스닥이 더 많이 올랐습니다. 코스피는 3200을 도달하고는 추가 상승 부담이 있어 보입니다. 반면 코스닥은 9월 연준의 금리 인하 기대로 바이오주가 많이 올랐습니다. 2차전지도 악재는 다 나오고 한국 정부가 생산 보조금을 줄 수 있다는 소식으로 금요일 많이 상승하였습니다.

출처 햔경마킷

저번 주간 단위로 삼성전자와 하이닉스의 흐름이 엇갈렸습니다. 내년 HBM 시장에 삼성전자가 본격적으로 뛰어 들면 그 가격이 내려갈 수 있다는 우려로 하이닉스 주가를 중립으로 내린 골드만삭스 보고서에 의한 것입니다. 개인적으로는 그 의견에 동의 안 합니다. 아직은 삼성전자가 수율이나 발열 문제에 있어 완전히 문제를 해결한 것이 아니라서 하이닉스가 내년까지도 HBM 시장을 주도하고 실제 가격 하락이 일부 있더라도 양이 늘어 영업이익은 방어가 될 수 있다고 봅니다. 하이닉스는 올해 기준 PER 6으로 아직도 저평가 상태입니다. 그러나 주식에서는 수급이 왕이라는 격언 대로 외인, 기관 양매도에 하이닉스 주가는 목요일 무너녔습니다.

조방원의 주가는 하반기는 기대할 것이 없다는 의견이 많았지만 방산 대표주인 한화에어로와 원전 대표주인 두산에너빌리티가 주간 단위로 각 11, 7% 올라 다시 상승 반전 흐름을 보여 줍니다. 삼성중공업이 주간 단위로 7% 올라 조선주도 흐름이 나쁘지 아니합니다. 반면 7월 3주까지 견조하였던 은행, 증권주들이 조정을 받았습니다. 작년 렉라자 기술이전으로 급히 오른 후 8개월 넘게 쉬었던 유한양행이 죤슨앤죤슨에서 렉라자가 매출 10억원이 넘는 블록버스터 약이 될 것이라는 발표로 목요일 20% 넘게 급 반등하였습니다.

출처 한경마킷

코스닥에서는 바이오 주식들 흐름이 좋았습니다 시총 1위인 알테오젠이 주간 단위로 11% 넘게 오르고 펩프론은 무려 54% 가까이 올랐습니다. 반도체 주식들 흐름도 나쁘지 않았습니다. 2차전지는 목요일까지는 횡보하다가 금요일 갑자기 상승하였습니다. 반면 중국 수혜주인 화장품, 엔터는 금요일 이재명 대통령이 9월 중국 전승기념일에 참석 안 할 것이라는 보도에 조정을 받았습니다.

6월 중순 부터 상법 개정 기대로 미리 오르던 금융, 증권. 지주회사 등이 저번주는 쉬어 가는 분이기 입니다. 그 대신 고 PER인 바이오, 2차전지가 순환매로 오릅니다. 그러다 보니 우스개 소리로 이번 주는 그 동안 쉬었던 자동차, 로봇, 신재생에너지 가 오를 수 있다는 이야기도 나옵니다. 빠르게 순환매가 일어나고 있어 트레이딩에 능한 분들에게는 기회가 될 수 있습니다. 그러나 멀리 보는 분들은 저 PER 주식을 분할 매수할 기회라고 봅니다.

트럼프 관세 시한과 미국 연준 7월 회의 등 변수로 이번주 코스피는 지수는 횡보하면서 2분기 실적이 잘 나올 것으로 기대 되는 종목등이 순환매로 오를 가능성이 높아 보입니다.

적절히 분산 투자하여 좋은 성과 있으시기를 바랍니다.

P. S.

고등학교 친구들에게 보내는 메시지

현기차, 삼전과 는 4분기를 보고 조정시 분할 매수 가능하다고 본다. 다만 공격적인 수익을 원하는 친구들은 반도체, 자동차 부품주가 더 큰 수익을 줄 수 있다. 하이닉스는 일단 저번주 조정이 컸는데 당분간 기간 조정이 있을 것으로 보인다.

2차전지에 대해서는 이재명 정부의 지원 방침으로 이제는 너무 비관적으로 볼 필요는 없다고 본다. 다만 2차전지 비중이 너무 큰 사람들은 비중을 30% 이내로 줄이고 하반기도 꾸준할 반도체, 엔터, 화장품, 방산, 조선의 비중을 늘리는 것이 위험 관리상 낫다고 본다.

삼성전기는 최근 아마존과 애플에 대한 기판 공급 소식으로 추세 전환하였다. 삼성전기는 내년 유리기판을 내 놓는다고 발표하여 그 쪽 모멘텀도 장기적으로 볼 수 있다. 중국 전기차 회사인 BYD에 MLCC 공급 소식이 나왔지만 주가는 힘을 못 받았다. 멀리 보면 분할 매수 가능하다고 본다.

두산도 신고가를 갱신한 후 조정폭이 크다. 일부 위험 관리상 매도할 수도 있지만 트레이딩에 능하지 않은 보유자는 그대로 더 들고 갈 수 있다고 본다.

두산에너빌러티는 트럼프 시대에 원전 대표주로 딥시크 영향으로 최근 조정이 나왔으나 미국과의 원자력 협력으로 분할 매수 가능하다고 본다. 최근에는 가스 터빈 사업이 좋을 것이라는 전망으로 다시 반등 분위기 이다. 4주전 신고가를 쓰고 최근 흐름이 심상치 않다. 보유자는 일부라도 매도하여 위험 관리하는 것도 고려할 수 있다. . 다만 트레이딩에 능하지 않은 사람을 그냥 들고 가도 된다. 올해 내로 8만원 이상은 갈 가능성이 있다고 본다. KB 증권사에서 목표가 8만 7천원이 나왔다.

농심은 2주전 가격 인상으로 급반등하였다. . 중국 경기 부양 수혜도 입을 수 있다. 다만 정부의 물가 억제 정책 때문에 공격적인 매수는 바람직 하지 않고 그냥 보유자만 버티는 정도가 바람직하다. 이 종곡 보유자는 더 가지고 갈 수 있지만 주가 흐름이 재미 없어 관심 종목에서 이번주 이후 삭제한다.

코스맥스는 최근 중국발 훈풍으로 추세가 좋아졌다.케이뷰티가 급히 꺽일 것 같지는 않아 화장품 주식 중 최선호주라는 의견도 나온다. 30만원 직전에서 기관들의 매도로 조정이 크게 나왔다. 트레이딩에 능하지 않은 사람을 그냥 들고 가도 된다. 올해 내로 30만원 이상은 갈 가능성이 있다고 본다.

LS, LS일렉은 6월 크게 반등한 후 7월초 조정이 크다. 그러나 2분기 실적이 잘 나오고 나면 다시 반등 가능하다고 본다.

서진시스템은 ESS 대표주자로 연초 4분기 실적이 생각보다 안 좋고 1분기 적자도 나올 수 있다는 찌라시가 돌아 조정이 나왔지만 이제 진정 국면이다. 작년 4분기 및 올해 1 분기 영업이익은 부진하겠지만 2분기 실적부터는 좋아질 것이므로 지금은 주가가 바닥으로 분할 매수로 모아 갈 수 있다고 본다. 베트남에 대한 관세 우려로 추가 하락이 있었지만 그 부분은 저번주 해결되었다. 분할 매수 가능하다고 본다.

HD한국조선해양, HD현대 중공업은 신고가 갱신 후 최근 10일간 조정폭이 크다. 그러나 트레이딩에 자신이 없는 사람은 그냥 들고 가도 된다고 본다. 연말 다시 신고가 도전할 가능성이 있다..

한국항공우주는 최근 호재가 많아 아직 보유자는 추세가 꺾이기 전까지 가지고 갈 수 있다. 4분기 기대된다.

참고로 개인적으로는 방산주를 LIG넥스윈, 한화에어로스페이스, 현대로템, 한국항공우주, 풍산, SNT 다이내믹스로 혼합하여 보유하고 간다.

현대로템은 올해 1조 영업이익이 나올 것이면 추가 상승여력이 있다고 본다. 최근 증권사 목표가 30만원도 나오고 있다. 폴란드 2차 수주 발표후 셀언이 나오고 기관들의 공매도 물량이 나온다. 그러나 보유자는 그대로 들고 갈 수 있다고 본다. 신규 매수도 분할 매수 가능하다고 본다..

SNT 다이내믹스는 폴란드 2차 수주 발표후 셀언이 나오고 기관들의 공매도 물량이 나온다. 일단 추세가 껶였지만 기간 조정 후 다시 반등 가능하다고 본다.

하이브는 한한령 해제 기대로 . 2주전 52주 신고가를 갱신한 후 방시혁에 대한 노이즈가 나와 최근 조정이 있었지만 외인들의 매수는 계속된다. .. 에스엠, 와이지엔터, 제이와이피, 등 다른 엔터 주식을 혼합하여 매수하는 것도 안전한 방안이다. 지금 흐름으로는 아직 하반기까지 추가 상승 여지가 더 있다고 본다.

포스코인터내셔널은 2차전지 관련 종목 중에서는 가장 저 PER이다. 조정시 분할 매수 가능하다고 본다.. 알라스카 가스전 참여는 불가피하다고 본다. 그 경우 포스코인터가 수혜주가 될 것이다. 1분기 실적이 잘 나왓는데도 알라스카 가스전 사업이 미루어질 것이라는 전망에 횡보하고 있다.

KCC는 미국 자회사인 실리콘 관련으로 트럼프가 주장하는 미국 인프라 재건과 관련되어 장기로 보면 좋을 것으로 본다. 3분기 실적도 나쁘지 않았으나 기간 조정이 길다가 저번주 급등이 나왔다. 분할 매수 가능하다고 본다. 삼성물산 지분이 많아 최근 삼성물산과 주가가 같이 움직인다.

유한양행으로 작년 호재로 반등이 세게 나온후 정체하다가. 저번주 급반등으로 바닥 신호는 나왔다. 분할 매수 가능하다고 본다. 일본에서 판매 허가를 받은 호재도 있다.

삼성바이오로직스는 저번주 부터 다시 반등이 나온다.. 다만 인적분할의 불확실성 때문에너무 큰 비중을 실기는 그렇다. 이종목 저번주 108만원에서 다 정리하였다.. 2분기 실적도 좋을 것이지만 너무 주가 흐름이 지루하여 다음 주 부터 관심 종목에서 제외한다. 그냥 더 들고 가도 되지만 그리 크게 오를 가능성이 적어 보인다.

우리 나이에는 바이오, 제약 비중을 너무 크게 가지고 가는 것은 위험 관리를 잘하는 친구들 제외하면 바람직하지 아니하다.

레인보우로보틱스, 두산로보틱스는 이제 바닥을 치고 다시 반등 여지는 있지만 대응 능력이 있는 친구들만 조정받을 때 모아갈만 하다고 본다.

지니언스는 저번주 증권사에서 목표가 2만7천원이 나오고 연기금의 매수가 들어 온다.. 보유자는 추세가 꺾이기 전까지 가져갈 만 하고 현재 가격에도 분할 매수 가능하다고 본다.

PLUS K 방산 ETF로 방산주에 관심이 있지만 종목을 고르기 어려운 사람들에게 적합하다.

.미국에 있는 고등학교 동창들에게 11주전 관심 종목으로 올린 KDEF는 달라 가치가 낮아지면 미국 거주자 입장에서는 환차익도 볼 수 있고 아직도 연말까지 20-25% 정도 추가 상승 여력이 있다고 본다.

SBS는 작년 자회사인 태영건설로 어려움을 겪었으나 그 부분 거의 해소 되었다. 최근 내부자 거래 소식으로 급락하였지만 하반기 오를 수 있다고 본다.. 지금 가격이면 분할 매수 가능하다고 본다.

코오롱은 단순 지주회사가 아니라 코오롱 의류를 직접 사업하는데 최근 의류판매가 호조라고 한다. 2주 사이 50% 오르다가 저번주 급등으로 경고종목에 올랐다. 그러나 쉬다가 다시 갈 수 있다고 본다.

삼성물산은 단순 지주사 뿐 아니라 과거 원자력 시공 경험 및 미국 뉴스케일파워의 지분 투자 및 협력 가능성도 있다. 그리고 삼성바이오의 인적 분할도 수혜주로 여겨지고 삼성전자가 오르면 그 지분가치도 오르는 3가지 호재가 겹쳐 있다. 비록 최근 주가가 많이 올라서 잠시 쉬어 갈 수는 있지만 추가 상승 여지가 있다고 본다.

현대모비스는 현기차의 지주회사로 향후 정의선 회장이 지분을 늘려야 하고 현재 저평가 상태이다. 그리고 로봇의 핵심 부품인 액추에이터 생산도 한다. 향후 현기차보다 추가 상승 여력이 있다고 본다. 최근 주가 흐름이 좋고 분할 매수 가능하다고 본다.

코스피 3500을 넘으면 증시 거래 자금이 늘어 증권주가 좋을 것이라고 하는데 이미 많이 오르다가 저번주부터 조정이 나온다. 개인적으로는 한국금융지주, 키움증권, 삼성증권, 대신증권으로 증권주를 분산하여 가지고 있는데 대신증권이 단기로 보기 보다는 최소 연말까지 가져갈 수 있다. 배당수익률도 높다. 단기 변동성은 키움증권이 더 클 수 있다.

제이에스코퍼레이션은. 원래 의류 제조회사로 회사 유보금이 많고 배당도 적절히 주는 회사인데 그랜드하이야트 인수 후 우려가 있지만 최근 외국 관광객이 늘어 오히려 대박이라는 평가이다. 개인적으로는 올해 초에 매수하여 수익이 많이 나고 있지만 더 가져 갈려고 한다. 배당도 주기 때문에 연말까지 보유도 가능하다고 본다.

저번주 신규 관심 종목인 코오롱인더는 과거에는 수소 관련 종목으로 많이 올랐다가 조정을 많이 받았다. 그러나 최근 화학, 소재 분야에서 실적 턴어라운드 기대가 된다느 증권사 보고서가 나온 이후 흐름이 좋다., 조정시 분할 매수 가능하다고 본다.

출처 네이버

이번주 신규 관심 종목은 대덕전자이디. 2년 이상 보유하면서 비중을 줄이고 늘리고를 반복하였는데 최근 확실히 주가가 턴어라운드하는 분위기로 연기금의 대량 매수가 이어진다., 미국 오러클이 에이엠디 반도체를 사용하는 데이터 센터에 인공지능 가속기를 공급한다고 한다. 증권사 목표가가 2만 8천원까지 나왔는데 조정시 분할 매수하면 2,3 개월 이후 2만 5천원은 가능하여 보인다. 물론 오벼 슈팅하면 3만원 갈 가능성도 있다.

개별 종목 매수, 매도는 각자 책임으로 우리 나이에는 여유 돈으로 최소 5종목 이상 분산 투자가 바람직하다.