Pan Gongsheng: 기조연설 - 홍콩 통화청-국제결제은행 고위급 회의

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Pan Gongsheng: 기조연설 - 홍콩 통화청-국제결제은행 고위급 회의

2023년 11월 28일 홍콩에서 열린 HKMA-BIS 고위급 회의에서 중국 인민은행 부총재 Pan Gongsheng의 기조 연설.

중앙은행 연설  |  

2023년 12월 11일

판 공성( Pan Gongsheng) 기자 

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친절한 소개를 해주신 Norman님께 감사드립니다.

총지배인 Agustín Carstens,

최고 경영자 Eddie Yue,

신사숙녀 여러분,

좋은 오후에요! HKMA-BIS 고위급 컨퍼런스에 참석하여 HKMA 창립 30주년과 BIS 아시아 사무소 창립 25주년을 여러분과 함께 축하하게 되어 매우 기쁩니다.

저는 이 기회를 빌어 우리가 중국 경제를 어떻게 보는지, 우리의 통화 정책 대응, 금융 부문 개방 상황, PBOC의 국제 금융 거버넌스 참여, 그리고 마지막으로 홍콩의 특별한 역할에 대해 이야기하고 싶습니다. 국제 금융 중심지.

첫째, 중국경제를 어떻게 보는가이다.

중국 경제는 전반적으로 회복세를 이어가고 있다. GDP는 첫 3분기 동안 5.2% 성장했으며, 연간 5% 성장 목표를 달성할 것으로 예상됩니다. IMF는 최근 중국의 2023년 성장률 전망치를 5.4%로 상향했는데, 이는 여전히 세계 주요 경제국 중 상대적으로 높은 수준이다.

GDP를 세분화하여 좀 더 자세히 살펴볼 수 있습니다. 소비 부문에서는 GDP에 대한 기여도가 높아지고 서비스 부문도 호조를 보이고 있다. 10월 소매판매는 전년 동기 대비 7.6%의 양호한 성장을 기록했다.

투자 부문에서는 첫 10개월 동안 제조업 투자가 전년 대비 6.2% 증가했다. 그리고 부동산 투자를 제외하면 민간투자는 실제로 전년 대비 9.1% 증가하게 된다. 첨단기술에 대한 투자는 11%의 속도로 빠르게 증가하고 있습니다.

대외 무역의 경우, 위안화로 표시된 수출입 금액은 10월에 감소세를 멈추고 전년 대비 약 1% 증가했습니다. 수량적으로 보면 수출입 규모는 실제로 10% 안팎의 성장을 유지하고 있다.

지난 1년여 동안 전 세계의 많은 중앙은행들은 지속적인 높은 인플레이션 문제로 어려움을 겪었습니다. 그러나 중국의 경우 문제는 다소 다릅니다.

중국 CPI는 점차 바닥을 치고 있다. 8월과 9월에는 플러스 성장으로 돌아왔지만 10월에는 약간 하락했는데, 이는 주로 식품 가격이 4% 하락했고, 특히 중국 CPI의 매우 큰 구성 요소인 돼지고기 가격이 30% 하락했기 때문입니다. 우리는 식품 가격 하락이 지속될 것이라고 생각하지 않으며 이후 CPI가 상승할 것으로 예상합니다.

PMI 전면에 녹색 촬영이 있었습니다. 제조업 PMI는 전반적으로 올해 5월부터 상승세를 유지했습니다. 서비스 PMI는 훨씬 더 나은 성과를 거두고 있으며 올해 초부터 확장 영역에 머물고 있습니다.

중국 경제를 볼 때 우리는 두 가지에 주목할 필요가 있다. 첫째, 중국의 GDP는 이미 120조 위안, 즉 18조 달러를 넘어섰습니다. 과거처럼 8~10% 성장은 어려울 것이다. 둘째, 중국은 경제성장 모델의 전환을 경험하고 있다. 인프라와 부동산에 크게 의존하는 전통적인 모델은 더 높은 성장을 가져올 수 있지만 구조 조정을 지연시키고 성장 지속 가능성을 약화시킬 수도 있습니다. 고품질의 지속 가능한 성장이 훨씬 더 중요합니다. 따라서 지금은 경제구조 개선과 신성장 동력 창출에 더욱 집중해야 합니다. 현재 진행 중인 경제 변화는 길고 어려운 여정이겠지만, 이는 우리가 반드시 거쳐야 하는 여정입니다.

앞으로 중국 경제는 혁신 능력, 대규모 시장, 우수한 인프라, 잘 확립된 산업 체인, 풍부하고 교육 수준이 높은 인적 자원 등의 강점 덕분에 여전히 높은 탄력성을 유지하고 있습니다. 신재생에너지 등 신규 경제동력이 지속적으로 성장하고, 최근 부동산 부문 지원 등 정책수단이 점진적으로 본격화되면서 지자체 부채 부담 완화 및 1조 추가 발행도 이뤄지고 있다. 위안화 중앙정부 채권과 관련해 저는 중국이 2024년 이후에도 건전하고 지속 가능한 성장을 누릴 것이라고 확신합니다.

둘째, 인민은행의 통화정책 대응에 대해 말씀드리겠습니다.

전반적으로 우리는 경제 발전을 지원하기 위해 통화 정책을 완화적으로 유지해 왔습니다. 올해 PBOC는 지급준비율(RRR) 인하, 정책 금리 인하, LPR을 포함한 시장 금리 인하 유도 등 다양한 도구를 사용했습니다.

그 결과, 통화 및 금융 여건은 여전히 ​​경제 발전에 유리한 상태를 유지하고 있습니다. 10월 M2와 총 사회금융은 전년 동기 대비 각각 10.3%, 9.3% 증가했습니다. 9월 기업대출의 가중평균 대출금리는 3.8%로 중국인민은행 역대 최저치를 기록했다.

동시에 우리는 중소기업, 녹색 금융, 혁신을 지원하기 위해 적절한 경우 구조적 통화 정책 수단을 활용하고 있습니다. 올해 3분기 말 현재 중국인민은행의 구조상품을 통한 대출 잔액은 총 7조 위안에 달하며 이는 우리 대차대조표의 약 15%에 해당한다.

앞으로도 인민은행은 경제를 지원하기 위해 계속해서 통화정책을 완화적으로 유지할 것입니다.

셋째, 금융부문 개방의 현재 위치에 대해 말씀드리겠습니다.

방금 폐막된 중앙재정업무회의에서는 고위급 금융개방의 중요성이 재차 강조되었습니다.

첫째, 외국 금융기관에 대한 시장접근을 대폭 확대하였습니다.

은행, 보험사, 증권사의 외국인 지분 한도를 폐지하고 사업 범위를 대폭 확대했습니다. 규제규칙, 감독기준 등 금융개방의 근간을 이루는 제도적 장치도 개선했습니다. 많은 외국 금융 기관이 중국에 상업적 입지를 구축했습니다. 약 2주 전, 우리는 Mastercard가 중국에서 운영할 수 있도록 은행 카드 결제 라이센스를 발급했습니다.

지난 두 달 동안 부총리 허리펑은 독일과 미국 양국 방문을 계기로 양국 경제계와 원탁회의를 가졌습니다. PBOC는 또한 정기적으로 금융 기관의 조언과 제안을 듣고 그들의 조언과 제안을 구하는 훌륭한 전통을 가지고 있습니다. 저는 올 9월 베이징에서 외국 금융 기관 대표자들과 자리를 잡았고, 오늘 아침에는 여기 홍콩에서 금융 기관 대표자들을 만나 이들의 사업을 더 쉽게 만들 수 있는 방법이 무엇인지 알아보았습니다.

둘째, 중국 금융시장의 개방을 확대했습니다.

중국은 현재 세계 2위의 채권 시장을 보유하고 있다. 중국 주식과 채권은 MSCI, FTSE Russell, Bloomberg Barclays, JP Morgan과 같은 주요 글로벌 지수에 포함되었습니다. 현재 외국인 투자자들은 중국 채권시장에서 약 3조 3천억 위안을 보유하고 있으며 지난 몇 년간 연평균 30%씩 성장하고 있습니다.

국제 투자자들의 요구와 욕구에 부응하여 우리는 외국인들이 중국 금융 시장에 직접 투자하는 것을 더욱 편리하게 만들었습니다. 한편, Stock Connect, Bond Connect, Swap Connect와 같은 모든 종류의 연결 계획을 통해 우리는 외국 투자자들에게 다른 채널을 통해 중국에 투자할 수 있는 더 많은 옵션을 제공하고 있으며, 그 중 홍콩이 중요한 역할을 하고 있습니다. 홍콩은 본토 금융시장과 국제시장을 연결하는 핵심 교량 역할을 하고 있습니다.

셋째, 위안화는 국제 무역과 금융 거래에서 더욱 널리 받아들여지고 사용됩니다. PBOC는 국경 간 위안화 사용에 대해 시장 중심 접근 방식을 따르며 제도적 장치와 금융 인프라 개선에 중점을 두고 있습니다. 국경간 결제, 투자 및 금융, 외환보유고 등에서 위안화의 국제적 사용이 꾸준히 증가해 왔습니다. RMB의 국제적 사용은 네트워크 효과를 창출하기 시작했으며 국내외 시장 참가자들에게 더 많은 선택권을 제공하고 있습니다. 이는 무역과 투자를 촉진하고, 환율 위험을 줄이며, 통화 변환 비용을 절감했습니다.

중국의 경험은 개방이 금융시장의 높은 수준 발전을 위한 강력한 원동력이라는 것을 보여주었습니다. 이는 금융 부문이 실물 경제를 더 잘 지원하고 국제적으로 경쟁력을 갖추는 데 도움이 됩니다.

넷째, 글로벌 금융거버넌스에 대한 인민은행의 참여에 대해 간략하게 말씀드리겠습니다.

세계는 혼란과 변혁의 시대에 들어섰고, 국제 거버넌스 체계도 커다란 변화를 겪고 있습니다. PBOC는 오랫동안 G20, IMF, BIS 등의 포럼을 통해 글로벌 금융 거버넌스에 적극적으로 참여해 왔습니다.

양국간 금융협력에도 적극 참여하고 있습니다. 올해 중국은 미국, 유럽연합(EU)과 금융 실무그룹을 설립했다. PBOC는 두 그룹 모두에서 중국 측의 주요 기관입니다. 이는 거시경제 및 통화 정책에 대한 의사소통과 조정을 강화하고, 금융 안정성을 촉진하며, 미국과 EU 모두와의 실질적인 금융 협력을 심화하기 위한 지속적인 채널을 제공합니다.

앞으로도 인민은행은 계속해서 다자주의를 견지하고 세계 경제 및 금융 통합에 더 많은 기여를 할 것입니다. 첫째, 우리는 글로벌 성장과 금융안정을 공동으로 추진하기 위해 거시경제 정책 대화와 조정을 강화하겠습니다. 둘째, 글로벌 거버넌스 개혁을 추진하여 금융 거버넌스를 더욱 공정하고 효율적으로 만들겠습니다. 여기에는 IMF의 거버넌스 구조와 대표성 개선이 포함됩니다. 셋째, 우리는 글로벌 산업 및 공급망을 안정적으로 유지하고 더욱 개방적이고 포용적이며 균형 잡히고 모두에게 유익한 경제 세계화를 촉진하기 위해 다른 국가들과 협력할 것입니다.

마지막으로 국제금융센터로서 홍콩이 할 수 있는 특별한 역할에 대해 말씀드리겠습니다.

홍콩은 세계 주요 국제 금융 허브 중 하나입니다. 개방적이고 자유로운 비즈니스 환경, 정교한 금융 시장, 제대로 기능하는 금융 인프라, 방대한 인재 풀, 건전한 법률 시스템, 국제 표준에 부합하는 규제 시스템을 갖추고 있습니다. 이는 세계 최대 규모의 역외 위안화 시장입니다. 또한 아시아 최대의 자산 및 자산 관리 센터이자 헤지펀드 및 사모펀드 부문에서 두 번째로 큰 센터이기도 합니다.

PBOC는 국제 금융 중심지로서 홍콩의 역할을 지원하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 우리는 홍콩에서 RMB 사업을 활성화할 수 있는 환경을 지속적으로 조성할 것입니다. 우리는 국제 자산 센터 및 위험 관리 센터로서의 홍콩의 역할과 아시아 태평양 지역의 핀테크 및 녹색 금융 허브가 되려는 홍콩의 목표를 계속 지원할 것입니다. 우리는 홍콩의 금융 안정을 계속해서 지원할 것입니다.

우리는 홍콩의 모든 강점, 유리한 정책 환경, 재능 있고 열심히 일하는 사람들을 통해 국제 금융 중심지로서의 홍콩의 입지가 더욱 강화될 것이라고 믿습니다.

마지막으로 귀하의 질문에 답하기 전에 이번 컨퍼런스가 큰 성공을 거두기를 기원합니다!

저자 소개

판공성

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