기업은행 : 이익증가세 재개 전망, 높은 기말배당 수익률

[맥가이버]

[키움 은행 김은갑] 
 
▶️기업은행(024110): 이익증가세 재개 전망, 높은 기말배당수익률      
 
◎ 4분기 비용증가로 실적부진 전망 
- 상생금융비용 반영하여 4Q23 연결순이익 4,889억원(YoY -35%)으로 기존 전망치 대비 35% 하향 전망 
 
◎ 향상된 이익체력, 2024년 이익증가세 재개    
- 23년 연결순이익 6.3% 하향조정(YoY -2.5%) 
- 향상된 경상적 이익레벨로 대규모 비용요인 소멸 시 이익증가세 재개되며 2024년 연결순이익 7% 증가 전망 
 
◎ 높은 기말배당수익률 전망 
- ROE 전망치 8.5% 대비 PBR 0.28배는 저평가된 수치, 24년 연결순이익 기준 PER은 3.4배 
- 타 대형은행 대비 매우 작은 홍콩지수 ELS 판매액으로 불확실성 작음 
- 중간, 분기배당을 하지 않았기 때문에 23년 결산배당 배당수익률 전망치는 8.4%로 은행주 중 가장 높을 전망 
- 이익이 소폭 감소해도 정부세수, 주주친화정책 강화 분위기 감안 시 DPS 22년 960원에서 23년 1,000원으로 증가 전망 
- 투자의견 매수, 목표주가 15,000원 유지 
 
※ 보고서링크: http://tinyurl.com/yhhfp94v