OCI홀딩스 : 2/6 지급보증 정정공시 내용 및 회사의 주주환원 정책 방향 확인 -

[맥가이버]

OCI홀딩스 스팟노트

[키움 정유/화학 정경희]
♣️ OCI홀딩스(010060): 2/6 지급보증 정정공시 내용 및 회사의 주주환원 정책 방향 확인

1) 2월 6일자 ‘타인에 대한 채무보증 결정’에 대한 정정공시
>> 동사는 ‘23년 12월 19일 채무보증 사항을 공시
- 원 공시 내용: 말레이시아 법인인 OCIM Sdn Bhd.(이하 ‘채무자’)가 CubicPV Inc.(이하 '채권자')와 체결한 장기공급계약에 따라, OCI홀딩스가 계약이행을 보증하는 건
- 상세 내용: 채무보증금액은 채무자가 계약 미이행시 발생하는 의무에 대하여 산정한 금액으로, USD450,475,200을 1,294.70원/USD를 적용하여 환산한 금액. 해당 보증금액은 최소 연간 공급량 미이행, 그에 따른 선수금 반환 의무 등에 대한 보증한도를 의미
- 정정 사유: 채권자가 미국 내 웨이퍼 생산공장(CAPA 2GW) 프로젝트를 중단함에 따라 장기공급계약의 이행조건인 선수급 지급이 불가함을 통보. 이에 따라 동 계약의 효력이 발생되지 않아 OCIM에 대한 채금보증이 무효가 되었음
- 영향 점검: 계약을 미이행한 것은 채권자로 100% 귀책사유에 해당하고 계약 조건상 이러한 경우 요구 가능한 사항 검토중. 현재까지 기회비용 발생이 크지 않다는 점, 소송비용 등 추가 비용 감안하여 진행 예정
- 또한 현재 비중국산 폴리에 대한 수요가 시장에 충분한 상황이며 기존 계약은 ‘25년 이후에 매출이 발생 가능한 구조로 그 영향은 매우 제한적인 것으로 볼 수 있음. CubicPV Inc의 미국 공장계획 포기는 미국 웨이퍼 가격의 급락 및 예상을 CAPEX 부담에 따른 것으로 이해

2) 기타 사항
>> 회사의 주주환원정책에 대한 질의에 Total Shareholder Return 관점에서 다양하게 검토한 것으로 답변
- 배당 뿐 아니라 자사주 매입까지 포함하여 고려
- 2/7 4분기 실적 발표를 이우현회장이 진행함으로써, 한미사이언스 인수와 관련한 회사의 방향, 향후 주주환원정책 및 신성장 계획에 대한 내용 확인할 예정
- 금융당국의 ‘밸류업’ 프로그램과 관련, PBR이 낮을 뿐 아니라 사내 유보 현금이 풍보한 동사는 ‘23년 지주사전환 시점 전후 강조한 주주가치 환원에 대한 메시지를 감안할 때 ‘밸류업’ 프로그램에 부합한 회사로 판단 및 기대

▶️ 보고서: bit.ly/3SxwxO8