마이크론 실적 코멘트]유안타, 이재윤
-실적은 예상을 소폭 상회. 낸드 비트그로스는 당초 예상을 상회. D램과 낸드 모두 판가 하락이 시장 우려 대비 양호
-22년 2분기 가이던스도 예상대비 5% 상회. 중장기적으로 5G, 인공지능, 자동차 등의 고성장으로 메모리반도체 수요 변동성이 축소될 것으로 전망하면서 시간외 주가 급등
-이번 실적 발표로 최근 일각에서 제기하고 있는 수요 둔화 우려 이슈를 상당부분 해소 시킬 수 있을 것
-제조사들 보유재고가 제한적이고 수요자들 보유 재고도 2018년 대비 훨씬 양호한 수준. 단위단 설비투자가 늘어나면서 21년 설비투자가 계획대비 8% 추가 집행됐고 22년에는 21년 대비 15~20% 늘어날 전망
-21년 상반기 당사 예상대로 비메모리 반도체 공급부족 發 메모리 반도체 재고조정이 나타나는 과정에 있으며 이에 따른 하락 사이클은 계절적 성수기와 맞물린 22년 2~3분기 중 일단락될 전망
-지난 5개월간 삼성전자와 SK하이닉스의 2022년 실적 전망치가 하향 조정. 22년 1분기~2분기부터는 실적 전망치 상향 사이클로 전환되면서 주가 상승 견인할 전망
-메모리 업체 비중확대 권고