신한지주 : 경상적 이익 증가와 모범적 주주환원정책

[맥가이버]

[키움 은행 김은갑] 
 
▶️신한지주(055550): 경상적 이익 증가와 모범적 주주환원정책 
 
◎ 2023년 순이익 감소는 일회성 요인, 영업이익은 증가 
- 상생금융비용을 포함한 4분기 총 9천억원 이상의 일회성 비용 발생 
- 22년 대규모 빌딩매각이익, 23년 대규모 비용 영향으로 연간 연결순이익 6.4% 감소한 4.37조원  
- 영업이익 3.5% 증가, 경상적 이익규모 증가 추세 
 
◎ 주주환원율 36%로 한단계 상승      
- 23년 분기 DPS 525원, 24년에는 540원으로 상향 
- 24년 1분기 자기주식 매입소각 1,500억 예정 
- 분기배당 균등화, 자기주식 매입소각의 정례화 등 주주환원 제도의 모범생 
 
◎ 투자의견 매수, 목표주가 56,000원   
- 투자의견 매수, 목표주가 47,000원에서 56,000원으로 상향 
- 24년말 BPS 기준 PBR 0.39배, 목표 PBR 0.50배 
- 24년 ROE 전망치 8.7%, 현재 PBR 수익성 대비 낮으며, 추가 상승여력 있음 
- 24년 순이익 기준 PER 4.3배, 보통주 자본비율 13.13%로 은행주 중 상위권으로 주주환원 강화 여력 갖춤. 
 
 
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