최근 신용카드 연체 증가에서 신용점수의 역할

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최근 신용카드 연체 증가에서 신용점수의 역할

작성자: Juan M. Sánchez 및 Masataka Mori

신용카드로 매달 정기적으로 지불하지 않는 대출자는 연체자가 됩니다. 그리고 회사에서는 정기적으로 신용 점수를 사용하여 차용인의 연체 또는 채무 불이행 가능성을 예측합니다. 미국 대출자들은 관용 프로그램, 봉쇄 기간 동안의 지출 제한, 상당한 정부 보조금 등 여러 요인으로 인해 코로나19 경기 침체와 그에 따른 회복 기간 동안 비정상적으로 낮은 채무불이행률을 유지했습니다. 그 결과, 2020년과 2021년에 신용 점수가 상당히 상승했습니다. 반면, 신용 카드 연체율은 2021년 말부터 증가하기 시작했습니다. 이 에세이는 신용 점수 상승과 그에 따른 신용 카드 연체 증가 사이의 관계를 조명합니다.

우리는 뉴욕 연방준비은행/Equifax 소비자 신용 패널의 데이터를 사용하여 매 분기마다 3년 전 신용 점수가 600점 미만이었지만 20~64세 미국 인구의 비율을 계산합니다. 1년 전에는 600이 넘었어요. 우리는 이 그룹을 "최근 신용 점수가 향상된 사람들"이라고 부릅니다. 예를 들어 2019년에서 2021년 사이에 신용 점수가 향상된 개인의 2022년 연체 상태를 조사할 수 있기 때문에 이 그룹에 중점을 둡니다. 다음으로 Athreya, Mather, Mustre-del-Río 및 Sánchez의 정보를 사용합니다( 2019) 가구가 재정적 어려움을 겪는 빈도를 기준으로 미국 우편번호를 분류합니다.1 미국 우편번호에 거주하는 인구의 20%가 가장 높은 비율을 차지합니다. 신용카드 연체율은 우리가 "경제적으로 가장 어려운 우편번호"라고 부르는 그룹입니다. 저자들은 경제적 어려움이 더 큰 지역의 주민들이 경기 침체로 인해 더 부정적인 영향을 받고 소비를 줄이는 방식으로 더 많이 반응한다는 사실을 발견했기 때문에 이 우편번호 샘플에 초점을 맞췄습니다.

그림 1은 최근 신용 점수가 향상된 사람들의 비율이 2021년 2분기와 2022년 4분기 사이에 가장 크게 증가했음을 보여줍니다. 3년 전 점수와 1년 전 점수를 비교하기 때문입니다. 1년 전만 해도 이러한 상승은 코로나19 팬데믹이 최고조에 달했던 2020년 2분기부터 2021년 4분기 사이에 600점 이상을 달성한 사람들에 해당합니다. 이 기간 동안 모든 우편번호 합계(파란색 선)와 재정적 어려움 발생률이 더 높은 우편번호(빨간색 선) 모두에서 증가가 발생했습니다. 그림 1은 또한 이 비율이 2023년 2분기까지 코로나19 이전 신용 점수 수준으로 회복되었음을 보여줍니다. 

2007~2009년 대불황 이후 신용 개선 비율은 느리지만 비슷한 증가세를 보였습니다. 그러나 대불황 이후 급격한 하락세는 없었으며, 이는 대불황에서 회복하는 동안 노동시장이 개선되었기 때문에 당시 신용점수 상승이 팬데믹 이후 상승보다 덜 이례적이었다는 것을 의미할 수 있습니다. 

이 두 가지 소비자 변화는' 신용 점수는 동일합니까? 우리의 가설은 코로나19 팬데믹 기간 동안 신용 점수가 빠르게 개선된 것은 예외적인 요인(대규모 정부 개입 및 소비 행동 변화)에 의한 것이며, 결과적으로 코로나19 이후 기간에 신용 점수가 높은 개인은 재정적으로 그렇지 않다는 것입니다. 대침체 이후 신용 점수가 향상된 사람들을 포함하여 다른 기간에도 신용 점수가 동일한 패턴을 보이는 사람들과 안정적입니다. 이 가설을 테스트하기 위해 신용 점수가 향상된 사람들의 신용 카드 연체 척도를 계산하고 이를 총 신용 카드 연체율과 비교합니다.2 우리는 이 두 그룹 사이의 최근 연체율 패턴의 분명한 차이가 우리의 가설을 뒷받침할 것이라고 믿습니다.

그림 2는 모든 우편번호(왼쪽 패널)와 재정적 어려움 발생률이 가장 높은 우편번호(오른쪽 패널)에 대해 신용 점수가 향상된 사람들(빨간색 선)에 대한 총 신용 카드 연체율(파란색 선)과 연체율을 표시합니다. 코로나19 팬데믹 이전에는 두 패널의 빨간색 선과 파란색 선의 패턴이 상당히 유사했습니다. 하지만 코로나19 사태 이후 두 집단의 격차는 더 벌어졌고, 과거보다 훨씬 더 벌어진 상태를 유지하고 있다. 

신용 점수가 향상된 사람들 사이의 높은 신용 카드 연체율을 포함하여 두 그룹 간의 이러한 차이는 팬데믹 기간 동안 신용 점수가 향상된 개인은 신용 점수가 향상된 개인과 재정적으로 다르다는 가설을 뒷받침하는 암시적인 증거를 제공합니다. 과거.

노트

1 연구에서와 같이 우리는 재정적 어려움과 신용카드 연체라는 용어를 같은 의미로 사용합니다. Athreya, Kartik 참조; 매더, 라이언; Mustre-del-Río, José 및 Sánchez, Juan M. "거시경제적 충격의 영향: 가계 재정적 어려움 문제." 세인트루이스 연방준비은행 조사 보고서 No. 2019-025F, 2022년 9월 개정.

2 당사의 연체 척도는 높은 경멸 부채(120일 이상 연체)를 제외하고 60일 이상 연체된 부채가 있는 개인을 고려합니다.

© 2023, 세인트루이스 연방준비은행. 표현된 견해는 저자의 견해이며 세인트루이스 연방준비은행이나 연방준비제도의 공식 입장을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.

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