금융새소식 금융소득 종합과세 절세상품 알아보면...(3/26일자 금융뉴스)

[暖谷]

금융소득 종합과세 절세상품 알아보면…

장기債·고수익 고위험 채권펀드 분리과세 혜택 "군침도네"

서울경제 2007-03-26 박현욱기자

매년 5월 금융소득 종합과세 신고기간이 다가오면 자산가들은 불안하다. 연간 4,000만원을 초과하는 금융소득은 다른 소득과 합산해 신고해야 하기 때문이다. 신고기간(5월1일~5월31일)까지는 한달여 정도 밖에 남지 않아 그동안 절세대책을 세우지 않았다면 종합과세 대상자가 되는 것을 피할 수 없다.

올해는 어쩔 수 없다지만 내년 이후를 바라본다면 지금이라도 분리과세가 가능한 채권이나 상품에 가입하는 게 유리하다. 특히 장기채권이나 고수익 고위험 채권펀드는 분리과세가 가능하고 낮은 세율을 적용 받을 수 있어 효과적인 절세방안으로 관심을 끌고 있다.

◇장기채권 절세효과 커=2004년 이후 만기가 10년 이상으로 발행된 장기채권(2003년 이전발행은 만기 5년 이상)은 분리과세를 받을 수 있다.

장기채를 만기까지 가지고 갈 필요는 없다. 만기조건을 충족하는 채권을 보유한 기간동안 발생한 이자소득에 대해서는 분리과세 된다. 특히 이들 장기채는 아파트를 살 때 매입해야 하는 국민주택채권 등 국공채들이 대부분으로 투자위험이 거의 없는데다 실질이자가 아닌 표면금리(이자율)에 대해서만 과세돼 절세효과가 큰 것이 장점이다.

가령 국민주택2종의 경우 현재 세후 실질이자율은 연 4.5~4.6% 정도인데 채권에 표기된 3%의 표면금리에 대해서만 세금이 부과된다.

장기채권의 이자소득에 대한 분리과세 세율은 33%다. 이는 4,000만원 이상의 금융소득에 대한 종합과세 세율(28.6%)보다는 높고 8,000만원 이상에 대한 최고 종합과세 세율(38.5%)보다는 낮다.

따라서 장기채권을 제외한 나머지 금융소득이 8,000만원을 넘지 않는 자산가라면 장기채권에 대해 먼저 분리과세를 적용받고 나머지에 대해서는 그보다 낮은 세율(장기채권을 제외한 나머지 금융소득이 4,000만원 이하인 경우는 이자소득세 15.8%, 4,000만~8,000만원인 경우는 종합과세 세율 28.6%)을 적용받는 게 유리하다.

장기채권을 제외한 나머지 금융소득이 8,000만원을 넘더라도 장기채권 이자소득에 대한 분리과세 신청을 하는 게 좋다. 나머지 금융소득에 대해서는 최고 종합과세 세율(38.5%)을 적용받더라도 장기채권 이자소득에 대해서는 33%의 세금만 내면 되기 때문이다.

고영준 삼성증권 과장은 “장기채권은 분리과세가 가능하고 실질 이자소득이 많아도 표면금리에만 과세돼 수요가 끊이지 않고 있다”며 “장기채 투자는 늘리고 다른 금융소득 비중은 줄이는 게 효과적인 분산투자방안이 될 것”이라고 말했다.

현재 삼성증권은 국민주택2종을 판매하고 있으며 동양종금증권은 국민주택1종(만기 2008년2월) 및 국민주택 2종(만기 2016년 11월), 서울도시철도채권 등을 판매하고 있다.

◇고수익 고위험 채권펀드 낮은 세율이 이점=증권사, 은행들이 최근 잇따라 내놓고 있는 ‘고수익 고위험 채권펀드(하이일드펀드)’는 장기채권과 달리 2009년말까지 한시적으로 분리과세 혜택을 받을 수 있는 상품이다. 1년 이상 투자해야 하고 1인당 1억원까지만 분리과세 되며 6.4%의 세율을 적용받는다.

다만 지금 고수익 고위험 펀드에 가입해 2009년 12월에 환매한 후 다시 해를 넘기기 전(2009년12월31일)에 재가입할 경우 이후 3년동안 분리과세가 한 차례 연장돼 최장 5년9개월동안 절세효과를 누릴 수 있게 된다.

세율이 낮은 만큼 수익률은 올라간다. 현재 은행 정기예금 등 정상 이자소득세율은 15.4%다. 가령 연 수익률이 6%인 일반 채권형 상품에 넣을 경우 600만원의 이자소득에 대한 세금은 92만4,000원(600만원x15.4%)이지만 고수익 고위험 채권펀드의 경우 세금은 38만4,000원(600만원x6.4%)에 불과하다. 1% 정도 수익률이 상승하는 셈이다.

운용성과에 따라 수익률이 다르지만 증권사들은 고수익 고위험 펀드의 목표수익률을 운용보수등을 제외하고 연 5.5% 내외로 잡고 있다. 현재 일반 채권형펀드의 최근 1년 수익률이 4.72%(22일기준) 정도인 점을 감안하면 다소 웃도는 수치다.

박준형 우리투자증권 대리는 “투기등급채권(정크본드)을 편입시키는 만큼 일반 채권형펀드와 비교해 예상수익률도 높을 것”이라고 말했다.

◇분리과세 여부ㆍ편입채권 꼼꼼히 살펴봐야=국공채 외에 만기 10년 이상으로 발행하는 회사채나 은행채 등도 분리과세를 받을 수 있다. 다만 회사채의 경우 국공채보다 안정성이 낮고 은행채의 경우 중도상환 옵션 등이 포함될 경우 분리과세 혜택을 받을 수 없어 주의해야 한다.

고수익고위험채권펀드는 BB+ 등급이하 투자부적격 신용등급 채권 및 기업어음(CP)을 10% 이상 편입하도록 규정해 놓고 있어 투자손실에 대한 위험이 일반 채권형 펀드보다 높다. 증권사가 내놓는 상품들도 투기등급채권 편입비율이 각기 달라 가입 전 꼼꼼히 살펴봐야 한다.

2가지 고수익 고위험 채권펀드를 출시한 우리투자증권은 투기등급채권을 최고 35%까지 편입시킨 상품의 목표수익률을 투기등급채권편입비율이 10~15%인 상품의 수익률(5.5%)보다 높은 8.5%로 잡고 있다. 기대수익과 투자위험이 같이 높아지는 것이다.

김종석 우리투자증권 용산지점 차장은 “편입채권에 대한 디폴트(채무불이행) 등 위험도를 완전히 배제할 수는 없는 만큼 먼저 자신의 투자성향을 파악하고 상품을 골라야 할 것”이라고 조언했다

'실버재테크' 먼 미래대신 현재가치 따지자

파이미디어 2007-03-26 박상언 유엔알 컨설팅 대표

“살아서는 배산임수가 명당이고, 죽어서는 후손들이 자주 찾아 올 수 있는 곳이 명당입니다.”

지난 겨울, 70대 중반의 건장한 노부부가 40대 중-후반의 막내딸과 함께 공휴일을 맞아 본인들이 묻힐 묏자리 컨설팅차 회사에 내방 하셨습니다.

“충북 음성 쪽에 내 묏자리로 쓸 땅 계약하려고 하는데 어떻소? 평당 2만원씩, 200평정도 사려고 하는데...”

풍수지리를 전문적으로 공부하지 않았기에 순간 당황했지만, 우선 해당 필지 지번을 물어보면서 추후 조사하는 걸로 상담을 이끌었습니다.

설령 좋은 땅을 싸게 샀더라도 살아생전에 아님, 사후에라도 후손들이 묏자리를 다시 팔아 시세 차익을 볼 용도는 아닌데, 도무지 상담의 맥을 잡을 수 없었습니다. 30여분 깊은 대화를 나누다 보니 노부부도 단지 풍수적인 문제 때문에 부동산 컨설팅 회사를 방문한 게 아닌 적정 매입가와 인근의 대체지를 알아보기 위해서 방문한 것이었습니다.

말투로 보아 동향인 걸 눈치 채시고 어르신들은 마치 친동생 대하듯이 살갑게 대해 주셨습니다.

“선생님, 저는 명당자리란 후손들이 자주 와서 문안드릴 수 있는 곳이 명당이라고 생각합니다. 물론 풍수적으로도 나쁘지 않은 장소여야 하겠죠?”

말씀을 들어보니 자손들이 전부 서울과 분당등지에 몰려 사는데, 명절날 충청북도까지 내려가는데 부담이 될 것이고 그러다 보면 차일피일 산소 찾는 걸 미뤄 일년에 두 번인 명절날마저 조상들 찾아뵙는 걸 잊고 집에서만 차례지낼 것을 우려하는 눈치였습니다.

마침, 그분의 종교가 천주교인지라 혜화동 성당에 접수하도록 소개시키고 남양주에 있는 천주교 공원묘지를 예약하실 수 있게 도와드렸습니다.

미래가치보다 현재가치가 더 좋은 곳이 나을수도

60~70대 어르신들이 방문하셔서, 10년 후 가장 투자 유망한 곳을 물어보시면 난감하기 그지없습니다.

10년이 지나면 어르신들 나이가 70~80세가 되는 데 20억원을 투자한 아파트가 운 좋게 50억원대 아파트로 탈바꿈 하는 게 중요한 일은 아닙니다. 30~40대야 현재 조금 불편하더라도 향후 주변 환경이 좋아져 집값이 대폭 오를 수 있는 미래가치가 있는 곳이 현재 불편한 생활을 담보로 한 올바른 투자법입니다.

하지만 어르신들이 단순히 미래가치만 보고 비좁고 불편한 재건축 아파트를 게다가 실거주로 구입하시기를 원하시면, 제 아무리 투자가치가 있더라도 극구 말리고 있습니다. 대신 이왕이면 현재 가치가 가장 뛰어난 곳, 즉 편리하고 쾌적하게 남은여생을 누리면서 적당한 가격 선에서 오를 수 있는 곳을 추천합니다.

대개 연세가 많은 분들은 자산이 많으면 많을수록 자산관리의 어려움을 토로합니다. 바람직하지 못한 자산 관리로 여생을 불편하게 보내고 그것도 모자라 상속문제로 후손간의 분쟁을 야기할 뿐입니다. 나이가 지극한 분들은 재산을 악착같이 모으는 것보다 그동안 모은 재산을 잘 관리하고 잘 배분해 주는 게 남은 여생동안 더 좋은 삶의 재테크방식인지도 모릅니다.

보험금 지급실태 특검 착수 금감원 10여개 손보사 대상 

헤럴드경제 2007-03-26 최상현기자

금융감독원이 손해보험사들의 보험금 지급 실태에 대해 특별 검사에 착수했다.

26일 보험업계에 따르면 금감원은 삼성화재 현대해상 동부화재 메리츠화재 등 10여개 손해보험사가 보험 가입자에게 보험금을 제대로 지급했는지 여부를 가리기 위한 특별검사를 실시하고 있다.

금감원은 상해보험, 장기보험, 자동차보험 등 전 손해보험 상품을 대상으로 최근 3년간 보험금 지급 누락이나 과소 지급 여부를 조사할 계획이다. 정유사 등 기업들이 마케팅 차원에서 보험사와 제휴해 소비자를 가입시키는 각종 무료 보험의 관리 실태도 함께 점검한다.

이번 검사는 지난해 말 손해보험협회의 조사 결과, 손보사들이 교통사고 피해자에게 지급하지 않은 렌터카 비용 등 자동차 보험금이 2003년 이후 140억원에 이르는 것으로 나타난 데 따른 것이다.

금감원은 손보사들이 보험 가입자에게 보험금을 지급하지 않은 사례가 자동차보험뿐 아니라 다른 보험상품에도 많을 것으로 보고 2주일간 검사를 한다.

금감원은 검사 결과, 보험금을 제대로 지급하지 않는 보험사에 대해서는 엄중 조치하고 보험 가입자에 대한 보험금 지급 안내 의무화 등 소비자를 위한 제도 개선을 추진하기로 했다.

금감원은 또 하반기에는 이번 검사 대상에서 빠진 외국계와 소형 손해보험사, 생명보험사에 대해서도 보험금 지급 실태를 조사할 예정이다.

2010년 이후 `경제 大공황과 증시 장기침체說`

한국경제 2007-03-26 한상춘 논술위원

요즘 '세계경제가 심심하다'는 표현이 나올 정도로 단기 악재가 거의 다 노출돼서 그런지 세계증시에서는 그동안 거론돼 왔던 중장기 최대 악재인 '2010년 이후 세계경제 대공황과 증시 장기침체설'에 대한 논란이 재점화되고 있다.

처음 이 주장을 들고 나온 사람이 버블론의 저자로 유명한 해리 S 덴트다.

인구 통계학적인 관점에서 2차 대전 이후 1960년대 초반 사이 태어난 베이비 붐 세대가 2010년 이후 은퇴하기 시작하면 다시 출생률이 높아진 1970년대 중반 이후 태어난 에코 붐 세대가 핵심소비 계층으로 편입되는 2020년대 초까지는 세계경제가 대공황에 빠질 가능성이 높다는 것이다.

주가가 경기에 6개월에서 1년 정도 앞서간다면 2009년은 장기 포트폴리오와 자산분배 전략을 크게 수정해야 할 중요한 해다.

2010년 이후 세계경제의 대공황을 앞두고 증시가 장기침체 국면에 들어가기 때문에 2009년에는 그때까지 보유한 주식을 처분해 수익을 거둬들이고 국채나 우량 회사채로 돌려놓을 필요가 있기 때문이다.

이 주장은 갈수록 세계경제에서 차지하는 비중이 높아지고 있는 후발개도국보다 미국의 위상을 너무 높이 본 것이 단점으로 지적돼 왔다.

이 때문에 미국의 와튼스쿨 교수인 제라밀 시겔 등은 2010년 이후에도 중국,인도 등에 의해 세계경기가 지탱해 나갈 수 있다는 글로벌 해법(global solutions)을 제시해 반박해 왔다.

간단한 생산함수(Y=f(K,L,A),K=자본,L=노동,A=기술 등 다른 성장요인,f( )는 함수형태)를 통해 두 사람의 주장 가운데 어느 쪽이 더 가능성이 높은지를 알아보자.21세기 뉴밀레니엄 시대에 들어 세계 경제질서는 미국을 중심으로 한 미주경제권과 독일을 중심으로 한 유럽경제권,그리고 일본과 중국을 중심으로 한 동아시아 경제권 간 3대 광역경제권 체제로 재편되고 있다.

더욱이 시간이 지날수록 유럽과 미주경제권 간에는 북대서양 자유무역지대(TAFTA)로,아시아와 유럽경제권 간에는 아시아-유럽 정상회의(ASEM)로,아시아와 미주경제권 간에는 아시아-태평양 경제협의체(APEC)로 연결되는 움직임이 뚜렷하다.

국제통화 질서도 달러화와 유로화,아시아 단일통화를 축으로 하는 3극 통화체제가 가시화하고 있다.

최근 들어서는 전 세계를 하나의 화폐로 통용시키자는 세계단일통화 도입 논의가 일고 있어 주목된다.

라틴어로 '지구'라는 의미를 갖고 있는 테라(Terra)와 달러화의 사용 범위를 넓히는 달러라이제이션,유로화 도입을 모델로 한 글로벌 유로화 등이 그것이다.

이처럼 생산함수의 적용대상이 전 세계로 확대될 경우 종전처럼 특정국이 갖고 있는 인구 수와 인구 구성상의 한계를 극복할 수 있다.

세계가 하나의 국가로 진전되는 시대에 있어서는 선진국의 자본과 개도국의 인구를 잘 보완할 경우 세계 경제는 추가 성장이 가능하고 그만큼 증시가 침체에 빠질 가능성은 줄어들게 된다.

다행히 부시 행정부도 유능한 외국인을 받아들이기 위해 이민법을 완화할 태세다.

따라서 '2010년 이후 세계경제 대공황과 증시 장기침체설'을 너무 우려할 필요는 없지 않나 생각한다.