유안타증권 스몰캡 박진형/안주원/허선재]
스몰캡 레시피 2022년 1월호
전체 보고서 원문: https://bit.ly/3t02rI0
TCC스틸 (002710)
- TCC스틸의 주요 사업은 전기주석도금강판, 전해크롬산처리강판, 전기동도금강판, 전기니켈도금강판, 라미네이트강판 등을 생산하는 표면처리강판 전문제조
- 동사는 안정적 매출 기반을 보유했으며 2차전지 신사업 실적 급증의 모멘텀에 주목할 필요 존재: 1) 기존 표면처리강판 2) 전기니켈도금강판
- 특히 글로벌 전기차 시장 확장에 따른 2차전지 수요 팽창으로 동사의 실적은 대폭적으로 개선될 전망이며 동사의 현재 주가는 PER 8.8배 수준에 불과
- 2022년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 6,345억원(YoY +18.8%)과 371억원(YoY +57.5%) 수준으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3pSScDu
세코닉스 (053450)
- 세코닉스는 1998년 세키노스코리아로 설립된 이후 2001년 코스닥 시장에 상장, 2002년 세코닉스로 사명을 변경하며 성장한 광학 전문 기업
- 동사는 2022년 전방 산업 수요 확대 및 시장지배력 강화가 복합적으로 진행되며 큰 폭의 실적 성장을 이룰 것으로 전망
- 투자포인트는 광학기술 기반으로 자동차 부문의 본격적 성장이 기대된다는 점: 1) 광학기술 기반의 기술력 2) 자동차 전장 부문 시장지배력 확대 3) 신규시장
- 2022년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 5,077억원(YoY +23.3%)과 232억원(YoY +84.4%) 수준으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3HD8lTG
원티드랩 (376980)
- 원티드랩은 지인추천 및 AI(인공지능)을 기반으로 한 채용플랫폼 ‘WANTED’를 운영하고 있는 HR테크 기업
- 동사는 수시채용이 확대되는 글로벌 트렌드에 발맞추어, 차별화된 AI 매칭 엔진과 축적된 DB의 강점을 바탕으로 빠른 성장세 지속할 전망
- 원티드랩의 핵심경쟁력은, 1) AI 매칭 엔진: 일반 대비 AI가이드 유저의 서류합격률 4배 상승, 이에 따른 채용 비용/소요시간 크게 감축, 2) 누적 DB: 유저 DB 200만, 기업 DB 42만 보유, 3) 매칭채용 선점: IT 직군 경쟁력 바탕으로 전직군 확대, 유관 비즈니스(채용/커리어/프리랜서 매칭, HR 솔루션, 해외진출 등) 확장에 유리
- 2022년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 528억원(YoY +65.1%)과 123억원(YoY +84.5%) 수준으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3qQW5YU
한솔테크닉스 (004710)
- 2022년 한솔테크닉스 실적(아이원스 제외)은 매출액 1.8조원(+23.4%, YoY)과 영업이익 255억원(흑자전환)으로 전망
- 동사의 파워보드 매출액은 5,000억원을 상회하며 정상궤도에 다시 오를 것으로 예상. 이와 함께 LCM은 약 8,000억원의 매출액을 올리면서 10%대 영업이익률 달성 가능할 것으로 판단
- 반도체 부품 초정밀 가공 및 세정코팅을 주력으로 하는 아이원스 인수가 1월 중으로 마무리되면서 향후 연결 실적으로 반영 시 연간으로 영업이익 최소 500~600억원대로 올라설 것으로 예상
- 아이원스는 현재 글로벌 1등 반도체 장비 업체를 주력 고객사로 확보하고 있으며 한솔테크닉스의 기존 역량을 활용해 향후 거래처 다변화도 이루어질 수 있을 것으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3JHwoCu
바이옵트로 (222160)
- 바이옵트로는 PCB전기검사 장비 전문 업체로 최근 PCB 업황 호조 및 국산화 수요 확대 등에 따라 수혜를 받고 있는 상황
- 2018년 약 80억원이었던 BBT장비 매출액은 2020년에 152억원을 달성했으며 올해에도 50%가 넘는 고성장이 이뤄질 것으로 예상
- 근거는 1) PCB시장 확대로 고성능을 갖춘 PCB테스트 장비 수요도 확대와 2) 현재와 같은 호황기의 PCB 업황이 아니라 하더라도 국산화 진행으로 동사의 장비 점유율이 계속 높아질 것으로 전망되기 때문
- 바이옵트로는 국내 유일 3대 PCB(BBT) 장비를 국산화하며 선두에 있는 만큼 매력적인 업체라고 판단
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3zA1VSs
아이에이 (038880)
- 아이에이는 1993년에 설립되었으며 사업 초기에는 DMB 전용 칩 생산을 주력으로 했고 2010년 이후 자동차용 반도체 사업에 진출하며 현재 전력모듈과 전력소자(Silicon/SIC)를 통한 매출 발생 중
- 최근 친환경차, 신재생 에너지 등 전력 반도체의 적용 범위가 넓어지면서 화합물 반도체인 SiC와 GaN이 주목받고 있는 상황
- 동사의 자회사 트리노테크놀로지는 실리콘 기반의 IGBT와 차세대 소재인 SiC 기반의 MOSFET까지 다 갖추고 있으며 IGBT의 차량 부문 공급처 확보, SiC 매출까지 발생 중
- 2022년에는 트리노테크놀로지를 통한 자동차용 반도체 매출 가시화에 따른 양산 스케줄이 추가 실적 모멘텀으로 작용할 것이며 이에 기대감을 가져도 될 시점으로 판단
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3qNYweO
유비벨록스 (089850)
- 동사는 국내 스마트카드 및 블랙박스 시장의 압도적 1위 업체로 최근 사업적 시너지가 클 것으로 예상되는 마이데이터 사업을 추진하면서 중장기 성장에 대한 큰 그림을 완성
- ①스마트카드 부문의 탄탄한 금융사 네트워크 ②블랙박스 부문의 방대한 주행데이터를 활용해 마이데이터 기반의 금융 서비스를 제공할 예정
- 본업 또한 큰 폭의 성장이 전망되는 상황. 스마트 카드 부문: ①토스뱅크 중심의 신규 고객사 확보 ②KLSC(한국로컬스마트카드) 도입에 따른 MS 확대. 블랙박스: ①BMW중심의 B2B 글로벌 공급 물량 확대에 기인
- 2022년 예상 실적은 매출액 4,045억원 (YoY +33.9%)과 영업이익 425억원 (YoY +80.6%)으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3mZJXnk
아이엘사이언스 (307180)
- 동사의 성장 스토리는 예상대로 진행중: 1) 4Q21부터 대형 건설사향 수주 물량이 큰 폭으로 늘어나고 있으며 2) 미래차와 헤어케어 부문에서의 신사업 추진 또한 가시화 되는 상황. 2022년 100% 이상의 외형 성장을 기대해도 좋다고 판단
- 12/22 하이비젼시스템/퓨런티어향 자율주행차용 센싱카메라 공정 장비(UV경화시스템)의 유리렌즈를 동사 실리콘렌즈로 대체하는 MOU를 체결했으며 현대모비스향 헤드램프용 실리콘렌즈 공급은 빠르면 1Q22부터 시작될 것으로 전망
- 2022년 실적은 매출액 1,007억원 (YoY +101.2%)과 영업이익 98억원 (YoY +260.8%)으로 추정
- 더불어 최근 190만주 규모의 CB물량 또한 시장에서 소화되며 오버행 이슈도 해소되었기 때문에 향후 견조한 주가 흐름을 기대해도 좋다고 판단
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3zsQD2f
다보링크 (340360)
- 다보링크는 Wi-Fi 솔루션 시장 점유율 30% 이상을 확보한 통신장비 및 솔루션 개발/판매 업체. 주력 제품은 Wi-Fi AP장비이며 현재 통신3사와 다수의 기업/공공기관에게 공급 중
- 동사가 현재 개발 중인 차세대 네트워크 장비인 Wi-Fi 6E AP는 급격히 늘어나는 데이터의 처리는 물론 최근 관심이 커지고 있는 메타버스의 상용화를 위해 필수적인 통신 인프라
- 최근 메타버스 생태계 구축의 핵심 인프라로 5G장비 업종이 관심을 받았지만 5G기술은 Wi-Fi와 공존하도록 설계된 만큼 Wi-Fi 6E 장비에도 주목할 필요
- 2022년부터 AR/VR, 8K 스트리밍 등의 상용화를 위해 동사의 Wi-Fi 6E AP가 기업/공공/교육기관으로 공급될 것으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/32NKQs9