엔저-＞미국채금리상승-＞한국채 폭락

[감홍시]

일본은 전세계 국가의 금리상승 기조와 반대의 정책을 사용하며 엔화 약세 지속.
현재 달러/엔 1998년 전고점을 넘었고, 지난해 고점을 갱신(꼬리 제외한 월봉 종가 기준)한149.20엔.
엔/원 환율도 2015년 저점을 갱신하느냐의 기로에 서 있음.

미국이 얼마나 급했으면 싸우고 있는 중국에게 미국채를 매입해 달라고 고위급 간부를 3번이나 급파했지만 중국의 단호한 거절

금리를 올릴수 없는 일본의 구조(금리 상승시 일정부 예산 최대 30%까지 이자로 지급됨)로 인해서
엔화 방어를 위해서 지속적으로 미국채를 매도한 달러로 엔화 방어

결론적으로 지금 엔화의 투자는 관망을 권유합니다.
만약 2015년 저점을 갱신하게되면 700원대를 향해 갈 가능성이 큼.

<전저점 갱신 하러 갈 경우 엔투자 손실 예상액>

현재 900원 - 2015년 7월 750원 = 차액 150원

2015년 저점을 확인하러 가는 흐름일 경우 예상 손실액 : 150원/900원 = 16.67% 
 -> 안전자산인 화폐투자에서 16.67%는 엄청난 수준임

미국의 금리추가인상을 얼마나 더 할지 미지수이고
파월이 상당기간 동안 현재의 고금리를 지속할 것으로 발표(2024년 미금리인하 점도표 확률 낮아지고 있음)

이 경우 일본은 자국화폐 방어를 위해서 미국채를 매도해야하고(지금까지 계속 매도 중)
이는 미국채 금리 상승 -> 한국의 시중금리 상승압박으로 한국채권 가격 하락

결국, 엔저는 일본 엔화 방어를 위해서 미국채매도를 부르게 되고
이는 한국의 채권 시장 하락으로 귀결 되는 구조.

따라서, 한국 채권 매수 + 일본 엔화 매수 => 서로간에 시소 역할을 하며 수익보다 오히려 손실 가능성 큼.

만약, 일본 엔화가 달러대비 150엔을 넘어서게 되면,
엔/원 환율도 2015년 전저점인 750원대를 확인하러 갈 가능성이 아주 높은 상황.




일본 엔화의 반등 요인
- 자국 경제 성장(엔저로 수출증가하게 되면, 상대적으로 한국 무역수지 적자 심화 ->채권 하락하게 됨)
- 미국금리인하(파월이 상당 기간 현재 금리 상태를 유지하고, 추가 금리인상을 언급)

일본 엔화가 달러대비 150엔대를 넘어서게되면, 엔/원의 환율도 이점 저점인 750원을 확인 하러 갈 가능성이 무척 큰 상황입니다.


일본의 엔화 투자시점은 일본이 미국채를 매도하지 않는 시점부터 분할매수 추천 드림.
그 시점이 올때까지 전저점을 갱신할지에 대한 확인이 반드시 필요함.


따라서, 현재의 상황은 수익이 적게 나더라도,

지금 분할 매수보다는 반드시 저점을 확인후 투자하시길 권유해 드립니다 .

ps
위의 견해는 개인적인 소견이니
다른 분들의 의견도 들어보고 나서, 필요한 부분만 선택 비판 정리 하셔서 받아 들이시면
더 좋은 결과가 되지 않을까 싶습니다.

[산아래]

감사합니다

[최00]

감사합니다. 즐거운 명절 되세요 ^^

[최종순]

감사드립니다 추석명절 잘 보내세요

[진실한삶이란]

이런 공부 너무 좋네요. 고맙습니다.

[配慮]

감홍시님과 같은 의견을 가지고 있는
사람이 조언 하시더라구요~
엔화 사지마라~!!!
저는 작가님 방송 듣고
조금 샀어요.
떨어지면 또 매입 해야죠~ㅎ 진심 담긴 글 감사합니다 ~^^

[kyoungyeon]

엔투자 모르지만 이처럼 공부할수 있게 도움 주셔셔 감사합니다

[백로1]

도표로 보여주시는 감홍시님 늘 감사합니다.

[백로1]

엔저 일때 문제는 환율 조회가 2000년 까지 박에 안나와서 1990 년은 못 찿아 봤어요 .2015년도에는 원화가 1100 원대 이었고요 2007년에는 945~951원 그러니까 900원대 중반 이었는데요 지금은 원화가 1350원 입니다 . 달러대비 지금 149엔대 159엔대 간다해도 지금 원화 가 문제라서요 159엔대 까지 떨어져도 원화 가치가 없어서 그리많은 손해는 없어 보이는데 제가 잘못 보고 잇는건가요? 엔화가 159엔보다 더떨어질 가능성도 많은가요?

https://cafe.daum.net/dobongbak/NU7l/29679

[감홍시]

두번째 도표에 2015년이 아니라 2007년 7월 750원대 입니다. 덕분에 수정했습니다....^^
참고 사이트 : https://kr.investing.com/currencies/jpy-krw

장기적으로 보았을때는 원화가 더 위험할 수 있을거라고 예상은 되지만,
그래도, 한국은 미국에는 못 미치더라도 3.5%까지 금리를 올렸는데, 일본은 반대로 통화를 확대하는 정책을 사용하였기에 단기적으로는 750원을 보러갈 확률도 높은 상황입니다.
만약, 한은이 다음에 금리를 올리게 되면 단기적으로 2015년 저점을 갱신할 가능성이 더 커질듯 싶습니다. 그러면, 2007년 저점인 750원대롤 보러 갈 가능성도 높아 보입니다.
지금은 돌다리도 두들기는 마인드로 2015년 저점을 갱신하는지 여부를 반드시 확인을 하고,
수익이 적더라도 일본이 미국채를 매도하지 않는 것을 확인하고서 분할매수하는 것이 좋지 않을까 싶습니다.

[qkrtjswo]

다른 댓글 이지만..죄송합니다
환율이 1600원 이상 갈 시기가 미 대선후로 보시나요?
글 감사히 보고있습니다

[감홍시]

언제 1600원대로 갈지는 누구도 단언할수는 없지만,
우라나라 내년 총선 이후에 막았던 가계와 기업의 부채가 폭발하면서 발생하지 않을까 싶습니다.

[qkrtjswo]

감사합니다.

[백로1]

좋은글 늘 감사히 보고 있습니다. 지금은 돌다리도 두둘기는게 맞는 시기입니다. 추석연휴 잘지내세요~~~