일본 10Y JGB 수익률 77bps 기록

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🇯🇵AM: 10Y JGB 수익률 77bps 최고치 기록

투자자들은 10년 만기 미국 국채 수익률이 거의 16년 만에 최고 수준에 도달한 후 일본 채권을 매도

투자자들은 미국 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것이라고 믿는다.

또한 부분적인 정부 폐쇄로 이어질 수 있는 다음 회계연도 예산안을 둘러싼 의회의 교착상태에 대해서도 우려하고 있다.

일본은행이 향후 통화완화 정책을 강화할 것이라는 추측을 인용하고 있다. 이로 인해 투자자들은 국내 채권을 매도하게 되었고 가격은 하락

BOJ는 금요일 높은 수익률을 억제하기 위해 월요일에 특별 채권 매입 작업을 실시할 것이라고 말했다.

관계자들은 5~10년 만기의 일본 국채를 매입할 것이라고 밝혔다.

그 금액은 3000억 엔, 즉 약 20억 달러 규모가 될 것.

벤치마크 채권의 수익률은 중앙은행이 수익률 곡선에 대해 보다 유연한 접근 방식을 채택하여 상한선을 1%로 설정하기로 결정한 7월 말부터 조금씩 상승해 왔다.

•오후 1시: BOJ는 3,000억 ¥에 대해 5Y-10Y JGB를 목표로 예정에 없던 JGB 구매 작전을 실시.

JGB 선물은 ¥167억 단위의 단위 거래량으로 급등했지만 하루 동안의 하락을 절반만 회복.

USDJPY는 149.50 이상 

BOJ가 YCC 상위 밴드를 1%로 확대한 데 이어 이번 새로운 YCC-C(수익률 곡선 제어) 체제의 첫 주 동안 예정에 없던 채권 매입 작업이 지난 8월 3일에 실시되었었다.

•한편 오늘 FinMin Suzuki는 JPY에 MOF가 개입할 라인 인 샌드 레벨이 없다고 말하며 150 트리거 레벨 가정을 불식

•🇯🇵 시장 마감 - JPY, 10YUST & NKY의 선물은 모두 분기 말에 거래량으로 급격히 증가

•오후 5시: BOJ는 다음 분기의 새로운 월간 JGB 구매 일정을 발표.

- 스케줄은 변경되지 않음 vs 최신 수정

BOJ가 원하는 대로 수정할 수 있는 새로운 일정에 앞서 분기 마지막 날 예정에 없던 채권 매입 작업을 실시하는 것은 정말 흥미로운 일.

단순히 JPY가 찌그러지는 것은 바람직하지 않지만, 결국 JGB 수익률 / 🇯🇵 borrowing 비용 / 기존 JGB 공급의 액면 가치를 관리하는 것은 MOF의 최선의 이익을 위해서라도 🇯🇵 debt 발행, 서비스 및 (잘못된) 관리의 대상 및 임무를 수행해야 하는 기관이기 때문에 매우 중요. 물론 🇯🇵는 일시적으로 우리가 생각하는 것보다 더 오랫동안 JGB와 JPY를 동시에 지원할 수 있지만(QE + yentvention), 유감스럽게도 엔화를 희생시켜 JGB 시장을 보호하는 것은 최악의 선택이자 현실.

일본은행은 여전히 JGB를 매우 많이 구매하고 있으며, JGB 시장 가격의 궁극적인 결정 요인.