토비스 - 이미 시작된 실적 턴어라운드와 다시 쓰는 성장 스토리

[주식 이야기]

NH/스몰캡(심의섭)]

[토비스] 이미 시작된 실적 턴어라운드와 다시 쓰는 성장 스토리

■ 산업용 모니터 및 디스플레이 모듈 전문 생산 기업

1998년 설립되어 2004년 코스닥 시장에 상장한 산업용 모니터 및 TFT-LCD 모듈 생산 기업

산업용 모니터는 주로 글로벌 카지노 슬롯머신 제조사에 납품하고 있으며, TFT-LCD 모듈은 LG전자, LG디스플레이, SONY, 교세라 등에 공급 중

주요 고객사인 LG전자의 스마트폰 사업 중단 이후 모바일에서 차량용 디스플레이 모듈로 사업 주력 분야를 전환 중에 있음

■ 이미 시작된 카지노 재개장과 전장 디스플레이 생산 라인 가동

카지노 재개장 및 이에 따른 노후제품 교체와 신규제품 Pent-up 수요로 산업용 모니터 부문 실적 큰 폭 성장할 전망

코로나19 영향으로 급감한 매출액은 지난해부터 회복 중에 있으며, 올해 본격적인 리오프닝에 따라 회복을 넘어선 성장을 시현할 것으로 기대

차량용 디스플레이 대형화 추세에 따른 TFT-LCD 모듈 사업 부문의 성장 또한 기대

연간 CAPA 3,000억원 규모의 전장 디스플레이 전용 생산 라인은 지난해 말부터 가동을 시작하였으며, 올해 사업 외형 확대에 기여하는데 이어 향후 성장동력으로 자리매김할 전망

2022년 외형 실적 회복에 이어 2023년 전장 디스플레이 사업을 주축으로 한 이익 고성장 전망

이에 Valuation은 2022F PER 11.6배 수준에서 2023F PER 5.2배 수준까지 하락

지난해 말 인수한 산업용 필름 기업 세일하이텍의 고성장 및 동사와의 사업적 시너지 기대


☞리포트: https://bit.ly/3Lm99id