의료 기기 : 헬스케어 섹터 내 의료기기 선호도 상승

[맥가이버]

[의료기기(Overweight) 다올투자증권 박종현/이정우]

★ 의료기기를 사야 할 5가지 이유(3월 확정 수출)

1) 국내 의료기기 업체 성장률 해외 Peer 대비 상회하고 있으며, 2Q24E 성수기 진입 따른 실적 기대감도 유효
2) 금리 인하 지연에 따라 헬스케어 섹터 내 의료기기 선호도 상승
3) 달러 강세로 수출 비중 높은 의료기기 업종 실적 호재 요소
4) 비올 실펌X NMPA 허가에 따라 원텍과 제이시스메디칼, 클래시스 NMPA 허가 기대감 
5) 중국 인바운드에 따른 추가적인 내수 매출 업사이드도 존재

▶️ 미용 의료기기

강남구(클래시스) 수출 27.6백만달러로 YoY +39%, QoQ +13%. 동사 수출 추정치 대비 상회하는 수치. 2024.04월 브라질 볼뉴머 판매 개시 기대.  4/12일 이루다 지분 매입 완료. 두 기업 간 주력 파이프라인 및 판매 지역 상이하여 시너지 기대

금천구(제이시스메디칼) 수출액 31.8백만달러로 YoY +24%, QoQ +2%. 동사 수출 추정치 대비 상회하는 수치. 덴서티 판매 호조가 실적 견인 중. 4/4일 레이저 미용 의료기기 업체 AVAVA 지분 10.2%를 202억원에 취득하여 제품 라인업 확대

▶️ 톡신 및 필러

춘천시(휴젤) 톡신 수출액은 12.1백만달러로 YoY -20%, QoQ -48%. 국내의 경우, 1Q23 톡신 가격 인상 인한 매출 부진으로 인한 기저. 6/10일 ITC 예비 판결 예정. 춘천시 필러 수출액 19.6백만달러로 YoY +38%, QoQ +26%. 동사 추정치 대비 상회하는 수치

▶️ 임플란트 및 치과영상장비

수원시(덴티움) 수출액 37.9백만달러로 YoY +40%, QoQ -27%. 동사 추정치 대비 소폭 상회하는 수치. VBP 시행 전 대리점 주문 감소로 1Q23 부진했던 기저 효과. 1Q24 수출 호조에 따른 실적 추정치 상향 가능성 존재

성남시(레이) 치과영상장비 수출액은 15.0백만달러로 YoY +31%, QoQ -18% 달성

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/43VRlEt >