『하이트진로(000080.KS) 아직 한발 남았다』
유통/음식료 조상훈 ☎️)
▶️ 소주 출고가격 평균 7.9% 인상 결정
- 2월 23일부터 참이슬 후레쉬, 진로 등 소주 제품의 출고가격을 7.9% 인상 결정
- 핵심 원재료인 주정 가격 인상(2월 4일부터 7.8%)과 병뚜껑, 공병 취급수수료 인상 등 원가 상승을 반영한 것
▶️ 보수적으로 추정해도 영업이익은 15% 증가할 전망
- 이번 가격 인상으로 인한 소주 매출액 증가분은 연간 약 900억원으로 추산
- 원가 부담과 판관비 증가 고려 시 영업이익은 약 300~400억원 증가할 전망
- 이외에도 맥주 가격 인상 가능성도 높다고 판단
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 44,000원, 업종 내 Top pick 의견 유지
- 리오프닝 이후 외부 활동과 외식에 대한 이연 수요 발생 시 외식 채널에서의 소비 비중이 높은 주류 산업의 레버리지 효과가 크게 나타날 수 있음
- 동사는 점유율이 낮은 비수도권 지역에서 팝업스토어 등을 활요해 침투율을 높이는데 집중, 전체적인 점유율 상승세를 가속화할 것
*원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=300674